資訊與交流


【編者按】 四月春來，萬物生發(fā)。上月末兩會(huì)傳遞的信息顯示，全年政策組合為 “寬財(cái)政、穩(wěn)貨幣”。李克強(qiáng)總理的答記者問，反映出新一屆政府仍將經(jīng)濟(jì)增長置為首要目標(biāo)，同時(shí)通過理順政府和市場的關(guān)系，力圖推進(jìn)結(jié)構(gòu)改革。央行的記者會(huì)發(fā)言則體現(xiàn)出當(dāng)前貨幣政策從此前的穩(wěn)中偏松轉(zhuǎn)為中性。但是，當(dāng)前通脹仍然總體溫和，貨幣政
策收緊的可能性小，對(duì)于影子銀行的治理是未來需要關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。銀監(jiān)會(huì)于27日出臺(tái)《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》，規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的投資運(yùn)作:商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)現(xiàn)每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)的對(duì)應(yīng)；理財(cái)資金投資非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時(shí)點(diǎn)均以理財(cái)產(chǎn)品余額的35%與商業(yè)銀行上一年度審計(jì)報(bào)告披露總資產(chǎn)的4%之間孰低者為上限。預(yù)計(jì)此舉并不會(huì)影響短期流動(dòng)性。此外，1-2月宏觀數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)增長保持回升的態(tài)勢。未來一段時(shí)間通脹壓力總體溫和，不構(gòu)成貨幣政策緊縮的條件。2月新增貸款和社會(huì)融資總量較1月大幅回落，帶動(dòng)M2同比增速下滑。分析顯示，2月外匯占款增量可能大幅減少，短期資本流入在2月的劇減，勢必對(duì)基礎(chǔ)貨幣擴(kuò)張和國內(nèi)流動(dòng)性增長造成擾動(dòng)，構(gòu)成2月社會(huì)融資量回落的主要原因。
                 

            行業(yè)資訊


銀監(jiān)會(huì)于27日出臺(tái)《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》，規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的投資運(yùn)作。通知主要內(nèi)容為：
（1）商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)現(xiàn)每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)的對(duì)應(yīng)；
（2）理財(cái)資金投資非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時(shí)點(diǎn)均以理財(cái)產(chǎn)品余額的35%與商業(yè)銀行上一年度審計(jì)報(bào)告披露總資產(chǎn)的4%之間孰低者為上限。
（3）商業(yè)銀行不得為非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)或股權(quán)性資產(chǎn)融資提供任何直接或間接、顯性或隱性的擔(dān)保或回購承諾。
監(jiān)管層動(dòng)機(jī)在于規(guī)范而不在于整頓。理財(cái)產(chǎn)品與投資資產(chǎn)的對(duì)應(yīng)要求針對(duì)的是過去資產(chǎn)池的明顯弊端，銀行為理財(cái)產(chǎn)品投資非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)提供擔(dān)保這也是過去通行的做法，而這些做法使得銀行承擔(dān)了額外的風(fēng)險(xiǎn)。此外，“35%”的要求實(shí)質(zhì)上意在規(guī)范小銀行高成本發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)象。但從“4%”來看，監(jiān)管層還是為銀行理財(cái)留足了發(fā)展空間的。“規(guī)范”而非“整頓”的呵護(hù)意圖明顯。
“35%”意在規(guī)范某些小銀行高成本發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)象。理財(cái)市場上確實(shí)存在某些小銀行以較高成本發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)象，而這些銀行為了覆蓋成本，配置貸款的比例就有提高的需要。我們認(rèn)為，監(jiān)管層規(guī)定35%主要是為了防止銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行利率競爭。但大中型銀行的配置比例普遍在30%左右，達(dá)標(biāo)沒有壓力。
“4%”設(shè)置了一個(gè)很高的透明天花板。估算目前銀行業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品投資非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)/總資產(chǎn)比例在2%左右，遠(yuǎn)低于4%。
《通知》預(yù)計(jì)不影響短期流動(dòng)性。大部分銀行早已實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品與資產(chǎn)的“一一對(duì)應(yīng)”，“35%”和“4%”這兩條標(biāo)準(zhǔn)也都是基本得到滿足的。大部分銀行不需要對(duì)理財(cái)產(chǎn)品余額或者結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整以滿足理財(cái)新規(guī)要求。另，本《通知》僅針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品而不涉及信托受益權(quán)類買入返售等同業(yè)業(yè)務(wù)。


融資租賃“營改增” 再遇售后回租難題

2012年1月1日開始的“營改增”試點(diǎn)，讓融資租賃企業(yè)的納稅神經(jīng)，在剛剛放松了一年多時(shí)間后再次繃緊。而隨著“營改增”試點(diǎn)地域范圍的不斷擴(kuò)大，更多的融資租賃企業(yè)開始陷入這種緊張情緒之中。
“營改增”試點(diǎn)之前，經(jīng)過一年多時(shí)間的奔走呼吁和等待，繳納營業(yè)稅的融資租賃行業(yè)終于在2010年9月獲得了關(guān)于售后回租業(yè)務(wù)的稅收支持，渡過了2009年1月增值稅全面轉(zhuǎn)型帶來的經(jīng)營困境。“營改增”試點(diǎn)之后，繳納增值稅的融資租賃行業(yè)因無法在售后回租業(yè)務(wù)中獲得增值稅專用發(fā)票而重新陷入經(jīng)營困境。如何再次破解售后回租的稅收難題，融資租賃行業(yè)開始了又一次的呼吁和等待。
首次受困于增值稅轉(zhuǎn)型
2009年1月1日增值稅全面轉(zhuǎn)型后，售后回租業(yè)務(wù)首次受阻。
我國從2009年起在所有地區(qū)、所有行業(yè)推行增值稅轉(zhuǎn)型改革，由生產(chǎn)型增值稅轉(zhuǎn)為消費(fèi)型增值稅，即允許企業(yè)將其購進(jìn)設(shè)備所含的增值稅作為進(jìn)項(xiàng)稅抵扣。但是，新的增值稅制度的實(shí)施給融資租賃行業(yè)帶來了普遍恐慌。
在融資租賃企業(yè)傳統(tǒng)的直租商業(yè)模式下，其根據(jù)承租企業(yè)的要求采購設(shè)備，設(shè)備供貨商將購買設(shè)備的增值稅專用發(fā)票開給融資租賃企業(yè)，融資租賃企業(yè)然后和承租企業(yè)簽訂融資租賃合同，將設(shè)備租賃給承租企業(yè)使用并收取租賃費(fèi)。在這種模式下，由于當(dāng)時(shí)的融資租賃企業(yè)是營業(yè)稅納稅人，因此融資租賃企業(yè)取得設(shè)備供貨商開具的增值稅專用發(fā)票無法抵扣進(jìn)項(xiàng)稅金。同時(shí)，融資租賃企業(yè)向承租企業(yè)收取租賃費(fèi)時(shí)開具的是營業(yè)稅發(fā)票，設(shè)備承租企業(yè)支付了租金卻無法獲得增值稅抵扣。
也就是說，承租企業(yè)通過融資租賃方式添置固定資產(chǎn)不能抵扣增值稅，這無疑增加了承租企業(yè)的采購成本。因此，在增值稅全面轉(zhuǎn)型開始后，許多企業(yè)在獲取生產(chǎn)設(shè)備時(shí)放棄了融資租賃方式，轉(zhuǎn)而采取向銀行直接融資購買設(shè)備的做法，這對(duì)正在發(fā)展中的融資租賃行業(yè)無疑是致命打擊。
為此，融資租賃行業(yè)建議通過售后回租的方式來解決設(shè)備租賃企業(yè)的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅抵扣問題。在售后回租商業(yè)模式下，承租企業(yè)直接和設(shè)備供貨商簽訂購買合同，設(shè)備供貨商將購置設(shè)備的增值稅專用發(fā)票開給承租企業(yè)，但購置設(shè)備的款項(xiàng)先由融資租賃企業(yè)支付。然后，融資租賃企業(yè)和承租企業(yè)簽訂設(shè)備回購協(xié)議。由于承租企業(yè)購買設(shè)備的價(jià)款已由融資租賃企業(yè)墊付，因此不再需要向承租方支付價(jià)款。下一步，融資租賃企業(yè)再和承租企業(yè)簽訂融資租賃協(xié)議，將設(shè)備租賃給承租企業(yè)，承租企業(yè)向融資租賃公司支付租賃費(fèi)。
但是，售后回租方式要得以操作成功，關(guān)鍵在于回購環(huán)節(jié)的增值稅處理。因?yàn)槿谫Y租賃企業(yè)和承租企業(yè)之間存在一個(gè)設(shè)備回購的環(huán)節(jié)，按規(guī)定承租企業(yè)出售資產(chǎn)是應(yīng)該繳納增值稅的。如果嚴(yán)格按此規(guī)定執(zhí)行，承租企業(yè)在這一進(jìn)一出中實(shí)際還是沒有獲得購置設(shè)備的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅抵扣。由于國家財(cái)稅主管部門對(duì)此沒有明確的文件規(guī)定，不少融資租賃企業(yè)在售后回租業(yè)務(wù)面前止步不前。
經(jīng)過融資租賃企業(yè)、融資租賃行業(yè)協(xié)會(huì)的多方呼吁和稅務(wù)機(jī)關(guān)的深入調(diào)查研究，2010年9月，國家稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于融資性售后回租業(yè)務(wù)中承租方出售資產(chǎn)行為有關(guān)稅收問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2010年13號(hào)，以下簡稱13號(hào)公告），明確規(guī)定融資性售后回租業(yè)務(wù)中承租方出售資產(chǎn)的行為，不屬于增值稅和營業(yè)稅征收范圍，不征收增值稅和營業(yè)稅。至此，融資租賃行業(yè)遭遇的售后回租難題得以圓滿解決。
再次受困于“營改增”試點(diǎn)
但正是這個(gè)13號(hào)公告，讓融資租賃行業(yè)在“營改增”試點(diǎn)后，再次遭遇了售后回租的稅收難題。
在13號(hào)公告執(zhí)行之后到“營改增”試點(diǎn)之前，融資租賃行業(yè)利用政策扶持大力開展售后回租業(yè)務(wù)，既為客戶解決了增值稅抵扣難題，也為自身拓展了業(yè)務(wù)范圍。相對(duì)于過去的直租業(yè)務(wù)為主模式，融資租賃行業(yè)的售后回租業(yè)務(wù)模式大行其道。自2010年10月1日13號(hào)公告實(shí)施之后，融資租賃行業(yè)以驚人的速度擴(kuò)張。有統(tǒng)計(jì)顯示，2011年以來的兩年間，我國融資租賃行業(yè)平均以每兩天成立1家新公司的速度增長。
但是，“營改增”試點(diǎn)后，融資租賃行業(yè)從繳納營業(yè)稅轉(zhuǎn)變?yōu)槔U納增值稅。為了降低增值稅稅負(fù)，融資租賃企業(yè)自身也需要盡可能多地獲取增值稅專用發(fā)票，實(shí)現(xiàn)進(jìn)項(xiàng)稅的抵扣。但按照13號(hào)公告的規(guī)定，在售后回租模式中，承租企業(yè)在向融資租賃企業(yè)出售資產(chǎn)時(shí)不繳納增值稅，因此承租企業(yè)無法給融資租賃企業(yè)開具增值稅專用發(fā)票。這樣一來，融資租賃企業(yè)在向承租企業(yè)每期收取租金的時(shí)候，就會(huì)出現(xiàn)沒有進(jìn)項(xiàng)稅可以抵扣的局面，導(dǎo)致其實(shí)際繳納的增值稅非常多，實(shí)際稅負(fù)接近17%。
有業(yè)內(nèi)人士表示，這樣的高稅負(fù)讓很多融資租賃企業(yè)無法承受，而且目前售后回租行業(yè)的毛利并不高，如此高的稅負(fù)使融資租賃企業(yè)的利潤更加微薄，同時(shí)也會(huì)占用大量的資金。由于利潤驟降，一些融資租賃企業(yè)在“營改增”后已經(jīng)暫停開展售后回租業(yè)務(wù)。
融資租賃企業(yè)主要集中在北京、天津、上海和廣州幾個(gè)大城市，天津市尤為集中，其融資租賃企業(yè)注冊(cè)數(shù)量和業(yè)務(wù)總量占全國比例均超過20%。隨著這幾個(gè)地方相繼被納入“營改增”試點(diǎn)范圍，融資租賃行業(yè)的稅收困境愈發(fā)明顯，業(yè)內(nèi)人士利用各種機(jī)會(huì)和形式反映問題，并呼吁有關(guān)部門盡快解決。
2012年12月4日，在中國融資租賃三十人論壇成立一周年研討會(huì)上，業(yè)內(nèi)人士就融資租賃“營改增”問題展開深入交流，就增值稅專用發(fā)票開取的方式展開細(xì)致探討。民生金融租賃公司等租賃企業(yè)負(fù)責(zé)人介紹了租賃行業(yè)稅負(fù)增加的現(xiàn)狀和主要原因，希望國家能夠從鼓勵(lì)行業(yè)發(fā)展角度，從稅率、稅基、稅票等方面進(jìn)一步完善相關(guān)政策，減輕試點(diǎn)企業(yè)負(fù)擔(dān)。
民間辦法是否可行
到底如何再次破解融資租賃行業(yè)的稅收困境？據(jù)了解，目前有的融資租賃企業(yè)為了降低過高的增值稅稅負(fù)，擅自采用了如下的操作辦法：將收取的租金僅就利息部分開具增值稅專用發(fā)票，本金部分不開發(fā)票，僅僅開具收據(jù)，以利息部分開具的增值稅專用發(fā)票的金額作為銷售額來計(jì)算銷項(xiàng)稅金。據(jù)說這種民間辦法也得到了部分基層稅務(wù)官員的“口頭”認(rèn)可，但迄今并沒有哪一個(gè)地區(qū)的稅務(wù)機(jī)關(guān)正式發(fā)文確認(rèn)這種辦法。
業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，這種操作方式雖不合法，但是合情合理，有利于業(yè)務(wù)開展。其不合法之處在于，這種處理辦法與《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于在上海市開展交通運(yùn)輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》(財(cái)稅〔2011〕111號(hào)，以下簡稱111號(hào)文件)的基本規(guī)定相沖突。111號(hào)文件第三十三條規(guī)定，銷售額是指納稅人提供應(yīng)稅服務(wù)取得的全部價(jià)款和價(jià)外費(fèi)用。因此，融資租賃收取的租金不能區(qū)分為本金和利息；其合情合理之處在于，這種方式更接近售后回租業(yè)務(wù)的本來面目，也能體現(xiàn)出增值稅抵扣的基本原則。從稅收角度來說，售后回租是一筆以融資標(biāo)的物為抵押物的抵押貸款。既然承租企業(yè)的資產(chǎn)并沒有實(shí)質(zhì)出售給融資租賃企業(yè)，其支付租金便談不上有購買資產(chǎn)的行為。因此，承租企業(yè)就不能夠再對(duì)標(biāo)的物作進(jìn)項(xiàng)稅抵扣。而利息部分是承租企業(yè)實(shí)際付出的經(jīng)濟(jì)利益，對(duì)這部分應(yīng)該準(zhǔn)許其抵扣進(jìn)項(xiàng)稅金。從這個(gè)角度來說，利息開發(fā)票，本金開收據(jù)是合理的。此舉無論對(duì)于承租人、出租人，還是對(duì)于國家財(cái)政，都是公平的，哪一方都沒有額外地占便宜。
其實(shí)，類似規(guī)定在其他文件中已經(jīng)存在。比如，《國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)〈金融保險(xiǎn)業(yè)營業(yè)稅申報(bào)管理辦法〉的通知》（國稅發(fā)〔2002〕9號(hào)）規(guī)定：貸款業(yè)務(wù)以利息收入為營業(yè)額。因此，有業(yè)內(nèi)人士建議，國家財(cái)稅主管部門可以借鑒這一文件完善政策，允許融資租賃企業(yè)開展售后回租業(yè)務(wù)時(shí)，在收取的租金中僅就利息部分開具增值稅專用發(fā)票。

融資租賃司法解釋公開征求意見

　　自1999年草擬，歷時(shí)14年歷經(jīng)5稿，《關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋（征求意見稿）》（下稱《征求意見稿》）終于問世。3月12日，最高人民法院就融資租賃合同司法解釋公開征求社會(huì)各界意見，截止日4月20日。
　　業(yè)內(nèi)人士分析，《征求意見稿》從出租人行使取回權(quán)，限制第三方善意取得，租賃物經(jīng)營許可對(duì)合同效力影響等方面，都維護(hù)了融資租賃行業(yè)的權(quán)益，但對(duì)租賃物范圍等內(nèi)容還存在一些異議。
　　限制第三人“善意”取得
　　2012年底，除單一項(xiàng)目融資租賃公司外，全國在冊(cè)運(yùn)營的融資租賃公司560家，融資租賃合同余額超過15500億元。 伴隨行業(yè)的壯大，涉及融資租賃的糾紛案件也迅速增多，但融資租賃行業(yè)尚未有專門立法。
　　1999年《合同法》修訂后，最高院就開始調(diào)研融資租賃合同司法解釋，并啟動(dòng)制定《融資租賃法》，但制定工作因各種原因擱置，后又重新起草這個(gè)司法解釋。中國外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)租賃業(yè)委員會(huì)常務(wù)副會(huì)長屈延凱表示，不管最終如何定稿，開始重視融資租賃法律法規(guī)的完善都是一件意義重大的事。
　目前融資租賃公司面臨的一個(gè)主要問題就是尚未建立融資租賃物登記制度，使得租賃物所有權(quán)經(jīng)常受到第三人善意取得等威脅。
　　所謂“善意第三人”，是指在有關(guān)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)交往中，沒有與受托人或被聘用人員串通，從事故意損害投資人利益的第三人。
　　“《物權(quán)法》規(guī)定，動(dòng)產(chǎn)物權(quán)以占有和交付為公示方式。由于承租人實(shí)際掌握租賃物，就有可能違規(guī)處置給第三方。”上海某外資融資租賃公司部門負(fù)責(zé)人稱。
　　針對(duì)這一問題，《征求意見稿》對(duì)善意第三人主張物權(quán)進(jìn)行了一定限制。“出租人已在租賃物的顯著位置標(biāo)識(shí)其為租賃物，第三人與出租人交易時(shí)知道或應(yīng)當(dāng)知道該標(biāo)識(shí)的；第三人與承租人交易時(shí)未按照行業(yè)主管部門的要求在信貸征信機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資租賃交易查詢的；出租人授權(quán)承租人將租賃物抵押給出租人并在登記機(jī)關(guān)辦理抵押權(quán)登記的。”三種情況下，出租人可以主張第三人物權(quán)權(quán)利不成立。這是最高院在現(xiàn)有的條件下，對(duì)融資租賃公司權(quán)益的保護(hù)，也可以促進(jìn)全國聯(lián)網(wǎng)的物權(quán)登記制度的建立。征求意見稿》主要是對(duì)融資租賃合同雙方出租人和承租人的權(quán)利義務(wù)進(jìn)行了詳細(xì)的解釋。
　　實(shí)務(wù)操作中出租人和承租人的糾紛，對(duì)租賃物的取回權(quán)的確認(rèn)尤其重要，該負(fù)責(zé)人稱，比如出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣人、租賃物的選擇訂立的買賣合同，因出賣人原因而解除，出租人先要求承租人賠償損失，承租人再向出賣人追償。
　　除此之外，在承租人已取得相關(guān)業(yè)務(wù)行政許可的情況下，不應(yīng)以出租人未取得行政許可為由認(rèn)定合同無效等規(guī)定，也解決了融資租賃公司開展部分業(yè)務(wù)長期面臨的障礙，比如醫(yī)療設(shè)備租賃等。
　　租賃物范圍存爭議
　　盡管《征求意見稿》很大程度上維護(hù)了融資租賃的行業(yè)利益，但對(duì)個(gè)別條款，業(yè)內(nèi)仍存在異議。
　　最突出的是對(duì)于特殊租賃物法律關(guān)系的認(rèn)定，上海金茂凱德律師事務(wù)所融資租賃律師秦國勇認(rèn)為，融資租賃的本質(zhì)就是用租賃物產(chǎn)生的現(xiàn)金流支付租金，只要能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流支付租金的就可以作為租賃物，包括商業(yè)地產(chǎn)、廠房等。
　　《征求意見稿》對(duì)此則表述了兩種意見，一種是以土地、房屋等不動(dòng)產(chǎn)或以基礎(chǔ)設(shè)施收費(fèi)權(quán)等無形財(cái)產(chǎn)權(quán)益作為租賃物，不構(gòu)成融資租賃關(guān)系的，人民法院應(yīng)按實(shí)際構(gòu)成的法律關(guān)系處理。另一種是有限允許不動(dòng)產(chǎn)如商業(yè)地產(chǎn)、廠房作為融資租賃的租賃物，土地使用權(quán)、住宅等不能作為租賃物。
　　業(yè)界不主張對(duì)租賃物范圍限制太緊，主要是貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策禁止的除外就好了。比如土地是國有的，不能主張所有權(quán)，就不能作為租賃物。但是土地上面的資產(chǎn)，比如高速公路收費(fèi)權(quán)，符合行政規(guī)章管理制度，超出規(guī)定范圍的判定合同無效即可。”
　　現(xiàn)實(shí)操作中，商務(wù)部作為外商投資融資租賃公司的主管部門規(guī)定，租賃財(cái)產(chǎn)只能是動(dòng)產(chǎn)及交通工具附帶的軟件、技術(shù)等無形資產(chǎn)，而將不動(dòng)產(chǎn)排除在外，《金融租賃公司管理辦法》卻并未明確排除不動(dòng)產(chǎn)。
但中國融資租賃專家沙泉認(rèn)為，融資租賃范圍就應(yīng)限制為動(dòng)產(chǎn)等有形資產(chǎn)。“融資租賃的作用是利用杠桿促進(jìn)生產(chǎn)性的投資，帶動(dòng)生產(chǎn)生活消費(fèi)，增加就業(yè)和稅源。稅務(wù)部門目前制定的稅收優(yōu)惠政策也是只針對(duì)有形動(dòng)產(chǎn)的融資租賃。不動(dòng)產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施收費(fèi)權(quán)之類的業(yè)務(wù)實(shí)際上很多只是變相的貸款，與國家宏觀調(diào)控相背離，而且收費(fèi)權(quán)也不存在所有權(quán)之說。即便從稅收方面講，不享受優(yōu)惠政策，也很難真正開展業(yè)務(wù)。

金融租賃應(yīng)當(dāng)成為行業(yè)發(fā)展的主力軍

　　近年來，我國融資租賃行業(yè)取得較快發(fā)展，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到1.5萬億元，公司數(shù)量超過600余家，其中20家金融租賃公司總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到7700億元，占到融資租賃行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模一半以上，但是融資租賃行業(yè)環(huán)境還需要完善。今年“兩會(huì)”期間，代表委員們關(guān)于改善融資租賃稅務(wù)、法律環(huán)境的提案議案引起人們的關(guān)注。近日，在由金融時(shí)報(bào)社與中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)金融租賃專業(yè)委員會(huì)聯(lián)合舉辦的座談會(huì)上，金融租賃公司業(yè)內(nèi)人士在研究分析行業(yè)面臨的困境與發(fā)展機(jī)遇、探討推進(jìn)行業(yè)發(fā)展對(duì)策時(shí)提出，金融租賃應(yīng)當(dāng)成為行業(yè)發(fā)展的主力軍。
　　眾所周知，2007年頒布的《金融租賃管理辦法》允許商業(yè)銀行進(jìn)入融資租賃領(lǐng)域，這一舉措壯大了行業(yè)規(guī)模，加速了融資租賃行業(yè)發(fā)展。各金融租賃公司以及華夏金融租賃股份有限公司（籌）的與會(huì)者認(rèn)為，金融租賃行業(yè)的發(fā)展離不開媒體的支持。在直接融資擴(kuò)容的趨勢下，金融租賃業(yè)務(wù)發(fā)展前景廣闊，應(yīng)該加強(qiáng)宣傳，增強(qiáng)人們對(duì)金融租賃的認(rèn)知。
　　金融時(shí)報(bào)社副總編輯趙學(xué)鋒說，融資租賃是集融資與融物、貿(mào)易與服務(wù)為一體的現(xiàn)代交易模式，是加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、節(jié)能減排、推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展的有效手段。他認(rèn)為，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下，發(fā)揮融資租賃的特點(diǎn)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有極其重要的意義。金融租賃近年來獲得了很大的發(fā)展，但是其自身發(fā)展、行業(yè)外部環(huán)境也面臨著諸多的問題，《金融時(shí)報(bào)》將努力了解行業(yè)發(fā)展的問題和租賃公司的需求，加強(qiáng)宣傳報(bào)道的準(zhǔn)確性、針對(duì)性，同時(shí)也將與金融租賃業(yè)內(nèi)外專家共同尋求解決的方案。
　　來自中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)金融租賃專業(yè)委員會(huì)主任單位、工銀租賃有限公司的李曉鵬表示，金融租賃公司由2008年總資產(chǎn)不到800億元發(fā)展到今天的規(guī)模，每年保持30%到50%的復(fù)合增長率，各項(xiàng)指標(biāo)在行業(yè)內(nèi)遙遙領(lǐng)先。在監(jiān)管部門的支持下，中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)金融租賃專業(yè)委員會(huì)于2009年成立。專業(yè)委員會(huì)通過宣傳金融租賃的獨(dú)有特點(diǎn)和功能作用等，擴(kuò)大了行業(yè)認(rèn)知度，取得了一定的成效。針對(duì)三類融資租賃公司在同一業(yè)務(wù)領(lǐng)域接受不同監(jiān)管的現(xiàn)實(shí)，專業(yè)委員會(huì)通過溝通、協(xié)調(diào)外商投資融資租賃企業(yè)和內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司，共同推進(jìn)行業(yè)發(fā)展，做出了極大的努力。李曉鵬認(rèn)為，歐美融資租賃行業(yè)的發(fā)展離不開政策優(yōu)惠和支持。由于融資租賃兼顧金融和產(chǎn)業(yè)屬性，目前管理部門對(duì)于這一模式的認(rèn)識(shí)還存在誤區(qū)，行業(yè)發(fā)展環(huán)境仍需改善。
　　民生金融租賃股份有限公司常務(wù)副總裁王蓉表示，5年的實(shí)踐證明，金融租賃行業(yè)的發(fā)展是成功的?，F(xiàn)在各金融租賃公司在公司定位和業(yè)務(wù)定位上各具特色，這種差異性既反映出租賃市場前景廣闊，也反映出大家對(duì)金融租賃的認(rèn)識(shí)不斷加深。王蓉說，金融租賃的發(fā)展應(yīng)當(dāng)走經(jīng)營性租賃為主的道路。針對(duì)租賃行業(yè)規(guī)模越來越大，業(yè)務(wù)模式不清晰的現(xiàn)狀，民生租賃提出“真租賃”的理念，希望能夠引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展。李曉鵬認(rèn)為，金融租賃公司在探索發(fā)展過程中各有特色，走差異化發(fā)展的道路。目前民生租賃的公務(wù)機(jī)租賃、工銀租賃的大飛機(jī)租賃、光大租賃的工程機(jī)械租賃、華融租賃的中小企業(yè)租賃各具特色。來自民生租賃的葉民認(rèn)為，目前融資租賃公司都不同程度涉足飛機(jī)、船舶、大型設(shè)備租賃業(yè)務(wù)，而醫(yī)療器械、農(nóng)業(yè)機(jī)械設(shè)備等業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，其原因是行業(yè)主管部門對(duì)于準(zhǔn)入規(guī)定嚴(yán)格，因此需要加強(qiáng)與政府部門溝通，放寬金融租賃公司準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。
　　對(duì)于目前“營改增”給融資租賃行業(yè)帶來稅賦整體上升的問題，與會(huì)者期望財(cái)稅主管部門為融資租賃業(yè)提供稅制中性環(huán)境，將“營改增”對(duì)市場產(chǎn)生的扭曲性影響盡可能降到最低，為融資租賃業(yè)參與市場公平競爭創(chuàng)造條件。
據(jù)了解，目前不少金融機(jī)構(gòu)都對(duì)成立金融租賃公司表現(xiàn)出濃厚的興趣，一旦監(jiān)管開閘，行業(yè)隊(duì)伍迅速擴(kuò)張可期。華夏租賃籌備負(fù)責(zé)人黎清認(rèn)為，金融租賃要發(fā)展，人才是關(guān)鍵。他說，專業(yè)人才匱乏是華夏租賃在籌備階段面臨的難題。由于融資租賃與實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)合很緊密，要求從業(yè)人員既要有金融的背景和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，又要有相關(guān)行業(yè)專業(yè)的經(jīng)歷，精通承租人的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，因此需要加快金融租賃人才培養(yǎng)。同時(shí)在發(fā)展業(yè)務(wù)時(shí)，還需要避免出現(xiàn)租賃業(yè)務(wù)同質(zhì)化。王蓉介紹說，如何解決員工中專業(yè)知識(shí)強(qiáng)、而綜合知識(shí)缺乏的困境，民生租賃采取了綜合性人才團(tuán)隊(duì)建設(shè)的策略，較好地解決了人才單一對(duì)公司發(fā)展的約束。
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是金融租賃公司關(guān)注的話題之一。王蓉認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)改變金融租賃公司拼資本、拼資金、拼母公司或股東實(shí)力的現(xiàn)狀。她說，“真租賃”要求在初期不斷投入，出租人利潤則來自于租賃物殘值處理，是一個(gè)較長期的過程。這一過程意味著金融租賃公司利潤來源穩(wěn)定，但需要解決資本周轉(zhuǎn)問題，可能存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。而防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，需要管理部門為金融租賃公司獲得低成本資金提供支持，建議考慮讓保險(xiǎn)資金和外匯儲(chǔ)備進(jìn)入金融租賃領(lǐng)域。


            行業(yè)看點(diǎn)

工銀金融租賃公司將半潛式鉆井平臺(tái)交付中海油

近日，工銀金融租賃有限公司將一座作業(yè)水深1000英尺、最大鉆井深度25000英尺的半潛式鉆井平臺(tái)正式交付給中海油田服務(wù)股份有限公司。該平臺(tái)被命名為“南海七號(hào)”，將投放至中國南海作業(yè)，以滿足那里對(duì)中深水區(qū)域鉆井平臺(tái)日益增長的需求。這是國內(nèi)金融租賃公司首次涉足海工平臺(tái)裝備租賃領(lǐng)域。
據(jù)了解，海工裝備已正式入編國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，不過目前海洋油氣資源開發(fā)在我國還處于起步階段，開發(fā)技術(shù)和海工裝備的相對(duì)落后和不足，制約了海洋資源的開發(fā)利用。如何合理調(diào)配資金、設(shè)備、技術(shù)等資源，直接關(guān)系到海洋開發(fā)的進(jìn)度和成果。金融租賃公司涉足海工平臺(tái)裝備租賃領(lǐng)域，可以幫助國內(nèi)油氣運(yùn)營企業(yè)以較少的資金投入獲得急需的設(shè)備，進(jìn)行海洋油氣開發(fā)。據(jù)悉，工銀租賃為該平臺(tái)所有人，采用光船租賃形式，由中海油服全面管理使用，合同為期5年。

國內(nèi)首單空客A380融資租賃業(yè)務(wù)完成

本次交付的空客A380飛機(jī)是目前全球投入運(yùn)營的載客量最大、最先進(jìn)的民用飛機(jī)。2005年，南航向空客訂購了5架空客A380飛機(jī)，是截至目前唯一購買空客A380的中國航空公司，此次交付的是訂單中的第5架，也是國內(nèi)首架以融資租賃形式引進(jìn)的空客A380。
    這架空客A380的順利交付，是工銀租賃和東疆保稅港區(qū)在大型飛機(jī)，特別是超大型飛機(jī)租賃領(lǐng)域的成功實(shí)踐，也標(biāo)志著以東疆保稅港區(qū)為平臺(tái)的租賃標(biāo)的物機(jī)型更加齊全。
據(jù)工銀租賃相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，2013年公司將以東疆保稅港區(qū)為平臺(tái)新增40架飛機(jī)的租賃業(yè)務(wù)。截至目前，東疆共完成了136架飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)，其中17項(xiàng)租賃結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品創(chuàng)造了國內(nèi)第一，形成了飛機(jī)租賃領(lǐng)域獨(dú)有的“東疆模式”。

臺(tái)灣中銀融資租賃落戶蘇州

    日前，臺(tái)中銀融資租賃（蘇州）有限公司在蘇州園區(qū)舉行了開業(yè)典禮。臺(tái)中銀融資租賃（蘇州）有限公司，是由臺(tái)灣地區(qū)上市公司臺(tái)中商業(yè)銀行百分之百轉(zhuǎn)投資企業(yè)，也是該銀行首次進(jìn)入大陸金融市場。
臺(tái)中銀創(chuàng)立于1953年，是臺(tái)灣地區(qū)著名的金融機(jī)構(gòu)。此次設(shè)立臺(tái)中銀融資租賃（蘇州）有限公司，主要經(jīng)營業(yè)務(wù)是根據(jù)客戶的需求，為企業(yè)提供設(shè)備租賃服務(wù)，即針對(duì)客戶擬進(jìn)口、內(nèi)購或原有機(jī)器、基建設(shè)備、車輛器具等固定資產(chǎn)，分別提出“客制化”的解決方案，以實(shí)物租賃代替直接融資來滿足客戶盤活資產(chǎn)，降低經(jīng)營成本。
目前，已有多家臺(tái)資銀行、融資性質(zhì)的租賃機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)落戶蘇州，蘇州已成為大陸臺(tái)資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)駐最為密集的城市之一。

哈市商務(wù)局與中國外貿(mào)金融租賃簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議

    日前，哈爾濱市商務(wù)局與中國外貿(mào)金融租賃有限公司的戰(zhàn)略合作協(xié)議簽約儀式在北京西苑飯店舉行。中國外貿(mào)金融租賃有限公司總裁丁建平、哈爾濱市商務(wù)局局長姚勁松代表市政府分別在協(xié)議上簽字，市政府副市長焦遠(yuǎn)超參加了簽約儀式并拜會(huì)了融資公司總裁丁建平。
哈爾濱市金融辦、哈爾濱哈西建設(shè)辦、哈爾濱市阿城區(qū)政府、哈爾濱市松北區(qū)政府等相關(guān)部門領(lǐng)導(dǎo)參加了簽約儀式。哈爾濱市哈西投資公司、哈爾濱市松北區(qū)投資公司、哈爾濱市阿城區(qū)投資公司分別于中國外貿(mào)金融租賃有限公司簽署了合作意向協(xié)議。
中國外貿(mào)金融租賃有限公司成立于1985年，是由中國五礦集團(tuán)與中國東方資產(chǎn)管理公司共同出資組建的國內(nèi)最早的金融租賃公司之一。今年以來，在哈爾濱市商務(wù)局牽頭聯(lián)絡(luò)下，公司兩次來哈考察項(xiàng)目，與哈城投公司、哈水投、哈西建設(shè)辦、松北區(qū)城投公司、阿城區(qū)政府、松江避暑城進(jìn)行洽談，雙方對(duì)融資項(xiàng)目都有濃厚的興趣，最終促成了此次簽約。協(xié)議約定，2013年租賃公司為哈爾濱提供融資租賃20億元以上，并充分利用自身強(qiáng)大股東背景，以及品牌、服務(wù)、產(chǎn)品等綜合優(yōu)勢，為哈爾濱市內(nèi)企業(yè)提供個(gè)性化、差異化的金融服務(wù)和產(chǎn)品支持，促進(jìn)哈爾濱市經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。哈爾濱市商務(wù)局負(fù)責(zé)雙方日常合作協(xié)調(diào)與溝通聯(lián)系。

北京銀行設(shè)立金融租賃公司工作正穩(wěn)步推進(jìn)

    3月10日，全國政協(xié)委員、北京銀行董事長閆冰竹表示，該行設(shè)立金融租賃公司的決議，目前正在穩(wěn)步推進(jìn)中。北京銀行2009年開始籌備租賃公司，該行董事會(huì)于2009年7月通過設(shè)立金融租賃公司的決議。
　　日前，北京銀行發(fā)起設(shè)立基金管理公司獲得銀監(jiān)會(huì)批復(fù)。閆冰竹表示，伴隨中國金融體制改革的逐步深入，不斷豐富和拓展經(jīng)營領(lǐng)域，以多渠道、多元化的經(jīng)營模式推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、提升綜合競爭力，將成為未來商業(yè)銀行發(fā)展的主要方向和重要趨勢。作為北京銀行，將始終圍繞國家發(fā)展戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求，積極關(guān)注和研究其他金融子行業(yè)，并根據(jù)本行發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行綜合考慮、審慎決策，持續(xù)提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和水平。