經(jīng)濟(jì)下行通縮風(fēng)險(xiǎn)加劇央行寬松壓力加大，降息是對(duì)通縮壓力反應(yīng)但效果鈍化；降息為了減緩真實(shí)利率下降，不是貨幣寬松終點(diǎn)，股債雙牛將延續(xù)，可關(guān)注低等級(jí)產(chǎn)業(yè)債配置；后續(xù)仍將出臺(tái)更多寬松貨幣政策。綜上所述，降息屬于市場(chǎng)意料之中，并沒(méi)有太大的意外，后續(xù)仍將出臺(tái)更多的寬松貨幣政策。根據(jù)目前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀態(tài)分析，通縮情況仍在惡化，經(jīng)濟(jì)下行壓力也在進(jìn)一步加大，急需國(guó)家及時(shí)進(jìn)行政策調(diào)整。
行業(yè)資訊
2014中國(guó)融資租賃企業(yè)注冊(cè)資金十強(qiáng)排行榜
據(jù)中國(guó)租賃藍(lán)皮書(shū)——《2014年中國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展報(bào)告》統(tǒng)計(jì), 2014年,在以注冊(cè)資金為序的中國(guó)融資租賃企業(yè)十強(qiáng)排行榜中。13家企業(yè)榜上有名,工銀金融租賃有限公司以110億元人民幣位仍居榜首。
2014中國(guó)融資租賃企業(yè)十強(qiáng)排行榜
(以注冊(cè)資金排序)
(截至2014.12.31)
| 序號(hào) | 企業(yè)名稱(chēng) | 注冊(cè)時(shí)間 | 注冊(cè)地 | 注冊(cè)資金(億元) |
| 1 | 工銀金融租賃有限公司 | 2007 | 天津 | 110.00 |
| 2 | 遠(yuǎn)東國(guó)際租賃有限公司 | 1991 | 上海 | 84.60 |
| 3 | 國(guó)銀金融租賃有限公司 | 1984 | 深圳 | 80.00 |
| 4 | 浦航租賃有限公司(原大新華船舶) | 2009 | 上海 | 76.60 |
| 5 | 平安國(guó)際融資租賃有限公司 | 2012 | 上海 | 75.00 |
| 6 | 天津渤海租賃有限公司 | 2008 | 天津 | 62.60 |
| 7 | 交銀金融租賃有限責(zé)任公司 | 2007 | 上海 | 60.00 |
| 7 | 招銀金融租賃有限公司 | 2007 | 上海 | 60.00 |
| 7 | 昆侖金融租賃有限責(zé)任公司 | 2010 | 重慶 | 60.00 |
| 8 | 長(zhǎng)江租賃有限公司 | 2004 | 天津 | 58.00 |
| 9 | 民生金融租賃股份有限公司 | 2007 | 天津 | 50.95 |
| 10 | 興業(yè)金融租賃有限責(zé)任公司 | 2010 | 天津 | 50.00 |
| 10 | 太平石化金融租賃有限責(zé)任公司 | 2014 | 上海 | 50.00 |
注:外資租賃企業(yè)注冊(cè)資金按1:6.3的匯率進(jìn)行轉(zhuǎn)換。
天津支持融資租賃企業(yè)設(shè)立子公司
為加快發(fā)展融資租賃業(yè)，天津出臺(tái)政策，支持資信良好和業(yè)務(wù)成熟的融資租賃企業(yè)在東疆保稅港區(qū)設(shè)立項(xiàng)目子公司，不設(shè)最低注冊(cè)資本金限制。
天津市人民政府辦公廳最新印發(fā)的《加快天津市融資租賃業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》指出，東疆保稅港區(qū)租賃業(yè)創(chuàng)新先行先試。根據(jù)租賃產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)發(fā)展需求，支持東疆保稅港區(qū)率先推進(jìn)租賃業(yè)功能、政策和制度創(chuàng)新。
做好東疆保稅港區(qū)限時(shí)辦理租賃企業(yè)設(shè)立、登記、備案服務(wù)試點(diǎn)工作，規(guī)范金融租賃公司、內(nèi)資融資租賃業(yè)務(wù)試點(diǎn)企業(yè)和外商投資融資租賃公司的行政許可審批事項(xiàng)、辦理程序和辦結(jié)時(shí)限。
準(zhǔn)予飛機(jī)租賃企業(yè)以絕對(duì)控股方式設(shè)立單機(jī)項(xiàng)目公司。準(zhǔn)予隸屬于同一母公司的單機(jī)項(xiàng)目公司實(shí)行住所集中登記，且與母公司住所相同。準(zhǔn)予飛機(jī)租賃企業(yè)設(shè)立飛機(jī)專(zhuān)業(yè)子公司，飛機(jī)專(zhuān)業(yè)子公司可持續(xù)經(jīng)營(yíng)多個(gè)飛機(jī)項(xiàng)目。
截至2014年年底，天津融資租賃機(jī)構(gòu)達(dá)到267家，業(yè)務(wù)總量占全國(guó)四分之一。
銀行扎堆金融租賃 凈利復(fù)合增長(zhǎng)率超50%
近年來(lái)，融資租賃行業(yè)發(fā)展迅速。據(jù)估算，截至2014年底，行業(yè)規(guī)模將達(dá)到3.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)約50%。其中，身具銀行背景的26家金融租賃公司資產(chǎn)總額達(dá)到1.22萬(wàn)億元，凈利潤(rùn)120億元，凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)50%以上。
不過(guò)，行業(yè)形勢(shì)并非一派大好。對(duì)于那些沒(méi)有銀行撐腰的普通融資租賃公司來(lái)說(shuō)，資本補(bǔ)充渠道匱乏以及營(yíng)改增之后帶來(lái)的局部稅負(fù)加重等問(wèn)題一直制約著它們的發(fā)展。有鑒于此，融資租賃公司紛紛選擇抱團(tuán)取暖，在開(kāi)拓市場(chǎng)、資產(chǎn)交易等方面謀求突破行業(yè)桎梏。與此同時(shí)，受到牌照限制，金融租賃公司也開(kāi)始意識(shí)到行業(yè)合作的重要性。
回顧整個(gè)2014年，宏觀經(jīng)濟(jì)的下行，使得不少行業(yè)都感受到了寒冬的來(lái)臨。然而融資租賃卻在以一種火箭式的速度發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2014年三季度末，全國(guó)融資租賃總規(guī)模已達(dá)2.9萬(wàn)億，據(jù)估算，截至2014年年底，行業(yè)規(guī)模將達(dá)3.2萬(wàn)億元，同比增速可達(dá)50%。
其中，銀行系金融租賃公司過(guò)去幾年以母行資源為依托，規(guī)模增長(zhǎng)明顯，過(guò)去一年金融租賃行業(yè)凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率更是達(dá)到了50%以上。另外，“商務(wù)租賃公司2014年也出現(xiàn)了蓬勃發(fā)展的態(tài)勢(shì)，可能有一萬(wàn)幾千億的規(guī)模。”中國(guó)國(guó)際商會(huì)租賃委員會(huì)主席楊海田近日在廣州表示。
2014年行業(yè)總規(guī)模或達(dá)3.2萬(wàn)億
楊海田表示，2014年底融資租賃行業(yè)規(guī)模將達(dá)3.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)50%，這樣的規(guī)模目前在全球大概排在第二的位置。
此外，記者注意到，國(guó)內(nèi)融資租賃行業(yè)經(jīng)過(guò)十幾年發(fā)展，目前逐漸形成了兩大類(lèi)公司：一類(lèi)是由銀監(jiān)會(huì)審批的金融租賃公司，數(shù)量較少，但業(yè)務(wù)規(guī)模更大；另一類(lèi)則是商務(wù)部審批的內(nèi)資融資租賃公司和外資融資租賃公司，這其中也可分為生產(chǎn)制造企業(yè)設(shè)立的融資租賃公司和經(jīng)營(yíng)性融資租賃公司，數(shù)量較多。
2014年3月，修改后的《金融租賃公司管理辦法》頒布。在政策激勵(lì)下，城商行、農(nóng)商行的熱情被極大激發(fā)。記者查閱公開(kāi)信息發(fā)現(xiàn)，自2014年1月起，由北京銀行作為主發(fā)起人的北銀金融租賃成立后，截至目前，已有上海銀行、洛陽(yáng)銀行、哈爾濱銀行、徽商銀行、重慶農(nóng)商行、上海農(nóng)商行、珠江農(nóng)商行、武漢農(nóng)商行等10家左右的中小銀行申請(qǐng)成立金融租賃公司。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有北銀金融租賃、珠江金融租賃、哈銀金融租賃、渝農(nóng)商金融租賃、洛銀金融租賃五家開(kāi)業(yè)。
在近日召開(kāi)的第五屆中國(guó)金融租賃年會(huì)上，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)非銀部主任李伏安透露，截至2014年三季度末，我國(guó)已有26家金融租賃公司，其中有銀行背景的15家；另有8家金融租賃公司正在籌備。在巨大的市場(chǎng)需求下，去年一年銀行系金融租賃公司迎來(lái)前所未有的開(kāi)拓和發(fā)展。
從目前的行業(yè)格局來(lái)看，金融租賃公司雖然數(shù)量不多，但規(guī)模占到行業(yè)近半壁江山。26家金融租賃公司資產(chǎn)總額達(dá)到1.22萬(wàn)億元，凈利潤(rùn)120億元，過(guò)去一年金融租賃行業(yè)凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到了50%以上。
值得一提的是，地區(qū)性的利好政策也在陸續(xù)出臺(tái)，引得融資租賃公司蜂擁而至。以上海自貿(mào)區(qū)為例，2014年6月，中國(guó)交建集團(tuán)旗下中交融資租賃有限公司落戶自貿(mào)區(qū)；當(dāng)年10月，光大金融投資有限公司、幸福航空控股有限公司和荊門(mén)市城市建設(shè)投資公司三家合作成立光大幸福國(guó)際租賃有限公司；11月，中國(guó)東方航空集團(tuán)公司、東航國(guó)際控股（香港）有限公司、盈德氣體集團(tuán)共同出資設(shè)立東航國(guó)際融資租賃有限公司。
業(yè)內(nèi)：逾期、不良會(huì)逐漸增加
當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展進(jìn)入了“新常態(tài)”，整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境發(fā)生了巨大變化，銀行整體的資產(chǎn)不良率在上升。在這個(gè)背景下，不少業(yè)內(nèi)人士指出，融資租賃行業(yè)發(fā)現(xiàn)逾期、不良的情況也會(huì)逐漸增加。
工銀金融租賃有限公司某高層表示，2014年以來(lái)，國(guó)內(nèi)金融體系運(yùn)行總體是平穩(wěn)的，但不容忽視的是，當(dāng)前商業(yè)銀行的不良貸款率和不良貸款余額呈現(xiàn)雙升態(tài)勢(shì)，風(fēng)險(xiǎn)暴露從沿海向內(nèi)地轉(zhuǎn)移，投資帶動(dòng)力強(qiáng)的房地產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)持續(xù)低迷，反映到租賃行業(yè)上，個(gè)別項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)有增加的苗頭，如何在抓住機(jī)遇的同時(shí)，更好地控制各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，提升對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制力是我們面臨的重要課題。
值得注意的是，面對(duì)新形勢(shì)，已有融資租賃公司開(kāi)始在資產(chǎn)配置和資產(chǎn)管理方面進(jìn)行一些調(diào)整。“2014年我們有意識(shí)地對(duì)資產(chǎn)配置進(jìn)行了調(diào)整，相對(duì)來(lái)說(shuō)，低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的資產(chǎn)在公司資產(chǎn)當(dāng)中的占比要增加，也就是要處理好規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)、收益之間的關(guān)系。”中航國(guó)際租賃有限公司總經(jīng)理趙宏偉在此前的中國(guó)金融租賃年會(huì)上表示。
“從資產(chǎn)管理方面來(lái)講，我們加強(qiáng)了資產(chǎn)管理融資服務(wù)和人員配置，另外還有資產(chǎn)處置和制度建設(shè)方面，這也是針對(duì)目前整個(gè)行業(yè)的情況采取的一些對(duì)策。”趙宏偉說(shuō)，行業(yè)規(guī)模的迅速擴(kuò)張往往會(huì)掩蓋行業(yè)內(nèi)隱藏的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致過(guò)去大家的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不是很強(qiáng)。
“由于中國(guó)租賃行業(yè)的特點(diǎn)，造成行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理手段跟銀行信貸有趨同性，沒(méi)有建立起具有資產(chǎn)管理特色的管理模式。”某融資租賃公司高層在接受記者采訪時(shí)表示，這是一個(gè)很被動(dòng)的局面，導(dǎo)致銀行對(duì)融資租賃行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)更加敏感。
“我曾經(jīng)接待過(guò)幾家銀行到我們公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)研，它（銀行）實(shí)際上關(guān)注融資租賃整個(gè)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。調(diào)研之后銀行覺(jué)得這個(gè)規(guī)模太大、魚(yú)目混珠，加上政策的不穩(wěn)定性，有的銀行已經(jīng)對(duì)融資租賃行業(yè)要求資產(chǎn)負(fù)債率不能超過(guò)80%，有的則是不放流動(dòng)資金只做項(xiàng)目貸款。”上述某融資租賃公司高層表示。
此外，行業(yè)在法律問(wèn)題上也面臨諸多難題。趙宏偉表示，第一個(gè)就是立案難；第二個(gè)是保全難，甚至有的法院干脆不接受，說(shuō)不能保全；第三個(gè)就是費(fèi)用的問(wèn)題，尤其是像商務(wù)部監(jiān)管下的融資租賃公司，需要交很大一筆保證金，這非常不公平；最后是取回租賃物難，執(zhí)行最后的結(jié)果難。
行業(yè)看點(diǎn)
中國(guó)有望成第一租賃大國(guó)
日前，中國(guó)租賃聯(lián)盟發(fā)布《2014年融資租賃業(yè)發(fā)展報(bào)告》，對(duì)2014年我國(guó)融資租賃發(fā)展情況進(jìn)行描述。中國(guó)租賃聯(lián)盟召集人、天津租賃協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)楊海田表示，2014年是我國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展歷程中具有里程碑意義的一年。這一年里我國(guó)融資租賃發(fā)展迅猛，預(yù)計(jì)將在2015年內(nèi)超越美國(guó)，成為世界第一租賃大國(guó)，并有可能于2020年達(dá)到12萬(wàn)億元的規(guī)模。
楊海田介紹說(shuō)，2014年以來(lái)，在一系列利好政策的推動(dòng)下，我國(guó)融資租賃業(yè)重新步入迅速發(fā)展的軌道。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2014年12月底，全國(guó)融資租賃合同余額約3.2萬(wàn)億元人民幣，比2013年底的2.1萬(wàn)億元增加約1.1萬(wàn)億元，增長(zhǎng)幅度為52.4%。其中，金融租賃合同余額約1.3萬(wàn)億元，增長(zhǎng)51.2%；內(nèi)資租賃合同余額約1萬(wàn)億元，增長(zhǎng)44.9%；外商租賃合同余額約9000億元，增長(zhǎng)63.6%。
2014年的可喜局面得益于融資租賃對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用受到從中央到地方的高度重視。尤其是國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在2013年年底視察工銀租賃，肯定金融租賃對(duì)“中國(guó)制造”的作用后，在2014年里國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議多次涉及融資租賃內(nèi)容，這直接推動(dòng)融資租賃行業(yè)擺脫了2013年下半年由于政策波動(dòng)帶來(lái)的負(fù)面影響。在國(guó)務(wù)院以及商務(wù)部、銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管部門(mén)、地方政府相繼出臺(tái)一系列利好政策的鼓勵(lì)下，融資租賃行業(yè)呈現(xiàn)出快速發(fā)展的良好勢(shì)頭，企業(yè)數(shù)量、行業(yè)實(shí)力和業(yè)務(wù)總量都比上年大幅增加，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展下行壓力較大的情況下，為整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展做出了貢獻(xiàn)。截至2014年底，金融租賃、內(nèi)資租賃、外資租賃三類(lèi)融資租賃企業(yè)總數(shù)約為2202家，比上年底的1026家增加1176家，總增幅達(dá)114.6%。
楊海田認(rèn)為，行業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大也得益于三類(lèi)融資租賃企業(yè)主管部門(mén)的有力推動(dòng)。2014年3月17日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布修訂完善后的《金融租賃公司管理辦法》，允許符合條件的金融租賃公司發(fā)行金融債，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化以及在境內(nèi)保稅地區(qū)設(shè)立單一項(xiàng)目公司。同時(shí)，將金融租賃公司的準(zhǔn)入門(mén)檻降低到1億元人民幣，有力地促進(jìn)了金融租賃企業(yè)的增長(zhǎng)。去年全年獲準(zhǔn)籌建并正式開(kāi)業(yè)的企業(yè)共7家，使金融租賃企業(yè)總數(shù)達(dá)到30家，增幅為30.4%。
與內(nèi)資和金融租賃企業(yè)相比，外資租賃企業(yè)發(fā)展速度更快。由于省市商務(wù)主管部門(mén)和國(guó)家級(jí)開(kāi)發(fā)區(qū)繼續(xù)施行直接審批外資租賃企業(yè)的政策，再加上中國(guó)（上海）自貿(mào)區(qū)的正式運(yùn)營(yíng)，到年底外資租賃企業(yè)總數(shù)約為2020家，比上年底的880家新增約1140家，增幅達(dá)到129.5%。
2014年7月7日，商務(wù)部和國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于確認(rèn)世欣合匯租賃有限公司等企業(yè)為第十二批內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)的通知》，29家內(nèi)資企業(yè)獲得開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)試點(diǎn)的資質(zhì)，使全國(guó)內(nèi)資試點(diǎn)企業(yè)總數(shù)達(dá)到152家，較上年底增加29家，增幅為23.6%。
截至2014年底，全國(guó)31個(gè)省市區(qū)都設(shè)立了融資租賃公司。楊海田說(shuō)，這體現(xiàn)出2014年融資租賃發(fā)展的一個(gè)重要轉(zhuǎn)變，那就是租賃企業(yè)地區(qū)分布不平衡的狀況有所改變。在西藏、青海等地區(qū)都有融資租賃企業(yè)成立。不過(guò)總體來(lái)看，絕大部分企業(yè)仍然分布在東南沿海一線。僅上海、廣東、天津、北京、江蘇、浙江、山東、福建8省市的企業(yè)總數(shù)就占到了全國(guó)的82%以上。另外值得關(guān)注的是，還有不少地區(qū)如貴州、湖南、海南、內(nèi)蒙古等地金融租賃企業(yè)仍有待實(shí)現(xiàn)零的突破。
楊海田表示，從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，具有銀行和央企背景的租賃公司在行業(yè)中一直遙遙領(lǐng)先。2014年在以注冊(cè)資金為序的中國(guó)融資租賃企業(yè)十強(qiáng)排行榜中，工銀租賃以110億元人民幣位居榜首，遠(yuǎn)東國(guó)際租賃以84.60億元緊隨其后。2014年底，行業(yè)注冊(cè)資金統(tǒng)一按人民幣計(jì)算，約合6611億元，比上年底的3060億元增長(zhǎng)3551億元，增幅為116.0%。其中，內(nèi)資租賃為839億元，增加288億元；金融租賃為972億元，增加203億元；外資租賃約為4800億元，增加約3060億元。
融資租賃公司扎堆上海自貿(mào)區(qū)
上海自貿(mào)區(qū)成立后，融資租賃產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。一年多來(lái)，既有交銀租賃、東航租賃、中飛租賃等從事飛機(jī)、船舶、大型設(shè)備等融資租賃大項(xiàng)目的“巨無(wú)霸”，也有服務(wù)中小企業(yè)為主、以中小型設(shè)備為目標(biāo)的小型租賃公司，扎堆落戶上海自貿(mào)區(qū)。而隨著上海、天津、深圳等地紛紛發(fā)力，去年年底市場(chǎng)規(guī)模首次超過(guò)3萬(wàn)億元的融資租賃行業(yè)將迎來(lái)新一輪的發(fā)展。
打通境外資金 使用“綠色通道”
上海興中融資租賃有限公司去年下半年在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)設(shè)立子公司，開(kāi)展“兩頭在外”的融資租賃業(yè)務(wù)。其公司總經(jīng)理全勇告訴記者，上海自貿(mào)區(qū)是融資租賃企業(yè)必須占領(lǐng)的一塊陣地。
“設(shè)備在境外，資金也在境外，上海自貿(mào)區(qū)為我們開(kāi)展‘兩頭在外’的業(yè)務(wù)提供了條件。”全勇表示，國(guó)內(nèi)融資成本比國(guó)外高出不少，而境外資金進(jìn)入國(guó)內(nèi)的通道也比較單一，上海自貿(mào)區(qū)推出人民幣跨境結(jié)算等金融政策后，不少租賃公司都開(kāi)展了相關(guān)業(yè)務(wù)，對(duì)于興中這類(lèi)中外合資企業(yè)來(lái)說(shuō)也是一大利好。“考慮到公司的后繼發(fā)展，我們?cè)谏虾Ｗ再Q(mào)區(qū)內(nèi)開(kāi)設(shè)了子公司。”
同樣去年注冊(cè)在上海自貿(mào)區(qū)的上海海工融資租賃有限公司，除了看中境外融資渠道的增加，還看好上海的人才集聚、金融中心等優(yōu)勢(shì)。其公司總經(jīng)理劉景廠表示，海工租賃建立之初主要瞄準(zhǔn)海工裝備，但由于國(guó)際油價(jià)大幅下跌，這一塊業(yè)務(wù)目前處于停滯狀態(tài)，計(jì)劃改變?yōu)橄鄬?duì)綜合的租賃項(xiàng)目，但讓中國(guó)設(shè)備走出去的初衷不改。
“上海自貿(mào)區(qū)如今是融資租賃的集聚地，關(guān)鍵之一就在于FT賬戶，可以方便使用境外資金。”他提到，目前境內(nèi)外資金利率差距大，匯率本身也有差距，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，境外機(jī)構(gòu)看好中國(guó)的融資租賃項(xiàng)目。而利用境外資金讓中國(guó)設(shè)備走出去，可謂一舉多得。“過(guò)去美元進(jìn)出中國(guó)，一方面換匯有損失，另一方面不方便?，F(xiàn)在境外借錢(qián)境外使用，就沒(méi)有這樣的風(fēng)險(xiǎn)。”
記者在采訪中了解到，利用FT賬戶開(kāi)展租賃資產(chǎn)跨境融資交易，打通境外資金使用的“綠色通道”，是上海自貿(mào)區(qū)最吸引企業(yè)的優(yōu)勢(shì)。交銀金租副總裁李如曾公開(kāi)表示：“從2010年到今年10月，我們?cè)趨^(qū)內(nèi)共有46個(gè)項(xiàng)目，有120億元的投放；但46個(gè)項(xiàng)目中的28個(gè)項(xiàng)目、20多億元的投放，是在自貿(mào)區(qū)成立后這一年形成的。”
區(qū)內(nèi)累計(jì)引進(jìn)578家租賃企業(yè)
截至去年11月底，上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)已經(jīng)累計(jì)引進(jìn)578家融資租賃企業(yè)，包括264家境內(nèi)外融資租賃母體公司和314家項(xiàng)目子公司（即SPV項(xiàng)目公司），累計(jì)注冊(cè)資本超過(guò)了847.6億人民幣。
其中，自貿(mào)區(qū)掛牌后新引進(jìn)的融資租賃母體公司是190家，占累計(jì)總數(shù)的85%；項(xiàng)目子公司164家，占累計(jì)總數(shù)的52%；新增注冊(cè)資本621億。這些租賃公司共運(yùn)作做了包括68架民航客機(jī)、7架支航客機(jī)、38艘遠(yuǎn)洋船舶、2臺(tái)飛機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)、2套石油鉆探設(shè)備、2套光伏設(shè)備、41套發(fā)電機(jī)組等，以及其他若干大型設(shè)備。租賃資產(chǎn)的價(jià)值總額已經(jīng)超過(guò)96億美元。
在這些新成立的融資租賃公司中，央企投資的融資租賃公司有8家；注冊(cè)資本金超過(guò)10億人民幣的有9家，超過(guò)50億人民幣的2家。另外還有2家金融租賃公司，3家內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司，外資租賃公司是219家。外商租賃公司中，有50家是投資方具有廠商背景的，占總數(shù)的23%。
還有眾多的國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)，諸如東方航空、吉祥航空、春秋航空—上海三大航空公司，光大證券、國(guó)泰君安等一批證券公司，以及葛洲壩集團(tuán)、上海大眾、海爾、京東、四川長(zhǎng)虹、日本三菱、三井住友等，都在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)設(shè)立了融資租賃公司。
上海市將研究租賃企業(yè)稅負(fù)問(wèn)題
盡管上海自貿(mào)區(qū)已經(jīng)成為融資租賃的集聚地，但天津自貿(mào)區(qū)的租賃資產(chǎn)依舊超過(guò)上海。因此面對(duì)上海自貿(mào)區(qū)的一系列創(chuàng)新改革措施，企業(yè)有更高的要求和建議。
工銀金融租賃有限公司副總裁陶梅就指出，融資和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓仍是中國(guó)融資租賃企業(yè)的短板所在。盡管上海自貿(mào)區(qū)出臺(tái)很多跟融資、資金往來(lái)有關(guān)的政策，“但我們目前感覺(jué)是毛毛雨。”李如也表示贊同：“雖然自貿(mào)區(qū)在人民幣融資方面有一些政策上的支持，但實(shí)際上相對(duì)于我們業(yè)務(wù)發(fā)展是杯水車(chē)薪。”
而中小租賃企業(yè)則希望能夠獲得更多政府支持。“以飛機(jī)、船舶等租賃項(xiàng)目為主的大型租賃公司率先享受到了一些政策，我們希望能夠輻射到更多企業(yè)。”全勇指出，去年一大批租賃企業(yè)在上海自貿(mào)區(qū)注冊(cè)，今年將集中啟動(dòng)業(yè)務(wù)，他們對(duì)自貿(mào)區(qū)內(nèi)的稅收政策、人民幣跨境結(jié)算等充滿期待。
上海市人民政府副秘書(shū)長(zhǎng)金興明近日在德勤聯(lián)辦的“2014中國(guó)融資租賃年會(huì)”上也對(duì)融資租賃的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題作出下述表述。“企業(yè)家一是認(rèn)為稅負(fù)比較高，二是認(rèn)為資本補(bǔ)充渠道比較狹窄。第一個(gè)問(wèn)題確實(shí)是國(guó)家普遍存在的，下一步將結(jié)合上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)和結(jié)合國(guó)家營(yíng)改增政策的進(jìn)一步完善，會(huì)著重研究融資租賃業(yè)企業(yè)的稅負(fù)問(wèn)題。第二個(gè)關(guān)于資本補(bǔ)充問(wèn)題，前不久證監(jiān)會(huì)發(fā)表了一個(gè)資產(chǎn)證券化的行業(yè)管理規(guī)則和相應(yīng)的一些實(shí)施細(xì)則。
上海證交所也發(fā)布了業(yè)務(wù)指引，上周已經(jīng)有融資租賃業(yè)的資產(chǎn)證券化的方案形成，準(zhǔn)備正式掛牌交易，這是為融資租賃業(yè)企業(yè)開(kāi)辟了多元化融資的良好渠道。再比如上海的聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所，在自貿(mào)區(qū)建立了面向國(guó)際的交流平臺(tái)，為跨境融資租賃業(yè)的股權(quán)、債權(quán)提供一個(gè)很好的交易平臺(tái)。這也是在一個(gè)更廣泛的范圍內(nèi)進(jìn)行資產(chǎn)配置的好機(jī)會(huì)。”
2014年金融租賃行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模1.28萬(wàn)億
2月13日，銀監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布的2014年度中國(guó)銀行業(yè)運(yùn)行報(bào)告顯示，金融租賃公司去年資產(chǎn)規(guī)模達(dá)12813.33億元，同比增長(zhǎng)26.55%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)164.20億元，不良資產(chǎn)率為0.71%。
截至2014年末，全國(guó)共有30家金融租賃公司（包括一家金融租賃專(zhuān)業(yè)子公司），資產(chǎn)總額12813.33億元，比年初增長(zhǎng)26.55%，負(fù)債總額11328.99 億元，所有者權(quán)益1484.33億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)164.20億元。去年，金融租賃公司通過(guò)融資租賃服務(wù)積極支持高端裝備制造、節(jié)能環(huán)保、新能源等國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)以及“三農(nóng)”、小微企業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。其中，小微企業(yè)租賃業(yè)務(wù)余額為1292.43 億元，比年初增長(zhǎng)27.78%。
2014年，金融租賃公司平均資本充足率為12.43%，平均不良資產(chǎn)率為0.71%，撥備覆蓋率為269.96%。