2015年全年，銀行間人民幣市場以拆借、現(xiàn)券和回購方式合計成交608.71萬億元，日均成交2.44萬億元，日均成交比上年增長102.1%。其中，同業(yè)拆借、現(xiàn)券和質押式回購日均成交分別同比增長71.2%、115.8%和104.4%。
12月份，同業(yè)拆借加權平均利率為1.97%，比上月高0.07個百分點，比上年同期低1.52個百分點；質押式回購加權平均利率為1.95%，比上月高0.1個百分點，比上年同期低1.54個百分點。
行業(yè)資訊
融資租賃模式將有效解決新能源行業(yè)融資難
而將新能源這個在國內外資本市場和目前國家大力發(fā)展的融資租賃產業(yè)結合在一起，則更有利的助推了這個行業(yè)的大規(guī)模發(fā)展。而綠能寶的成功，以及在納斯達克的成功上市，更證明了新能源+融資租賃這個業(yè)務的未來美好的發(fā)展前景。為什么新能源+融資租賃這個結合體廣受看好呢？
新能源的融資難題
隨著巴黎氣候會議在2015年底的召開，發(fā)展新能源替代傳統(tǒng)能源產業(yè)，已經成為了許多發(fā)達國家和一些發(fā)展中國家的重要話題，這些國家出臺了鼓勵新能源及其產業(yè)發(fā)展的法律、政策和具體措施。2010年開始，國務院發(fā)布了《關于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)的決定》?！稕Q定》指出，到2020年，節(jié)能環(huán)保產業(yè)要成為國民經濟的支柱產業(yè)，新能源、新材料、新能源汽車產業(yè)要成為國民經紀的先導產業(yè)。
新能源作為戰(zhàn)略性新興產業(yè)，其發(fā)展與金融業(yè)密不可分。根據美國能源基金會和國家發(fā)改委聯(lián)合預測，２００５－２０２０年，我國需要能源投資１８萬億元。由于新能源是新興產業(yè)，發(fā)展時間短，一些關鍵的制約環(huán)節(jié)尚未突破。其中既有技術、市場和政策因素，也有金融方面的問題，我國新能源產業(yè)發(fā)展的金融供給和金融需求不匹配，產業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的金融支撐不足。特別是在新能源產業(yè)高速發(fā)展的態(tài)勢下，融資難逐漸成為制約新能源產業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的一大難題。
作為資金來源的主要渠道，金融機構對新能源的資助起到了巨大的作用，但是由于新能源和綠色金融起步的時間較晚，到目前為止，金融機構對新能源產業(yè)的支持還存在著較多問題。如，從綠色金融對新能源企業(yè)的支持情況來看，新能源企業(yè)資金來源只局限于商業(yè)銀行的貸款，其他的金融機構，如證券、基金、保險公司等對新能源企業(yè)的資金支持還很少見。此外，雖然新能源產業(yè)的資金來源有很大的比重是來源于銀行信貸，但相比于企業(yè)所需的所有資金來源來看，銀行信貸所能解決的資金需求還很有限。
而新能源項目一般投資規(guī)模偏小、投資回報期過長、目標租賃物權屬不清、融資獲取授信難度較大，而我國現(xiàn)有金融租賃模式還不具備推廣意義，亟須建立普遍意義上的融資租賃模式。
融資租賃模式將有效的解決新能源行業(yè)融資難問題
融資租賃是市場經濟發(fā)展到一定階段產生的一種適應性較強的融資方式，目前已成為企業(yè)主要融資手段之一。由于資本市場有風險共擔、利益共享的機制，有價格發(fā)現(xiàn)機制，有優(yōu)勝劣汰的競爭機制，有適應性演化機制，其層次化多元化演進有利于不同階段的新能源企業(yè)找到適合自己的融資渠道。而資本和科技的有機結合是發(fā)展新能源產業(yè)的核心，其中資本和科技結合的方式應是由政府引導，由市場選擇和決定，而且主要是通過資本市場來完成。
在商業(yè)銀行融資門檻依然較高的情況下，不少民營光伏企業(yè)更加看好融資租賃的模式。與銀行融資相比，融資租賃的準入門檻比較低，設計方案更符合企業(yè)的要求，包括期限、保證方式、還款方案等，比銀行更能讓人接受。
以光伏行業(yè)為例，分布式光伏電站的開發(fā)運營類似于經營性物業(yè)，融資租賃公司的切入點是在電站的持有和運營之間。融資租賃公司為光伏電站提供前期開發(fā)融資。
首先，電站業(yè)主和光伏產品制造商協(xié)商確定組件產品數量和規(guī)格等，電站業(yè)主同時與融資租賃公司簽訂租賃協(xié)議，租賃公司購買設備交給電站業(yè)主建設電站，電站業(yè)主建成后獲得電費收入，并以此作為支付融資租賃公司的租金。
此外，融資租賃公司還可與光伏電站業(yè)主開展售后回租業(yè)務。當地面電站完全建成且電站業(yè)主擁有產權后，融資租賃公司可與業(yè)主簽訂售后回租業(yè)務，在繳納部分保證金后把電站出售給融資租賃公司，然后電站業(yè)主回租電站，并定期支付租金，到期按約定回購電站。通過融資租賃業(yè)務，企業(yè)能夠盤活現(xiàn)有資產，快速獲取資金加快電站建設，對電站形成滾動開發(fā)。
綜上所述，可見在未來的發(fā)展過程中，融資租賃能夠從融資結構方面，有效的解決新能源產業(yè)，包括光伏產業(yè)，甚至風能發(fā)電、新能源汽車等融資難的問題。而且，本身融資租賃業(yè)務的風險相比傳統(tǒng)的信貸、房貸和車貸行業(yè)來說，要低很多。因此，在風控方面，更加的有效。
船舶融資租賃遭遇“專業(yè)性”瓶頸
船舶融資租賃企業(yè)對國際航運市場認識的局限性是目前中國船舶融資租賃業(yè)務通順發(fā)展的瓶頸。
美元快付
隨著融資租賃這一全新的船舶融資模式逐漸被中國航運業(yè)所接受，融資租賃、抵押貸款和選擇型債券正在中國船舶融資租賃市場形成三足鼎立的局面。與其他類型投資相似，船舶融資租賃業(yè)務同樣存在金融、財務、市場、法律等多方面風險，然而與抵押貸款和選擇型債券不同的是，在融資租賃關系中船舶對于投資方而言從債權的擔保物轉變?yōu)橥顿Y方所有物。船舶融資租賃企業(yè)作為船舶所有人對于船舶及國際航運市場專業(yè)知識的掌握程度將在很大意義上決定其投資的成敗。
國際航運活動高度的專業(yè)性與市場的復雜性決定了船舶融資租賃這類投資活動具有高風險的特點。從目前中國船舶融資租賃業(yè)務發(fā)展的實際情況來看，不少船舶融資租賃企業(yè)由于缺乏相應的專業(yè)知識，在投資實踐中對投資風險作出錯誤的評估，最終因投資策略失誤而導致經濟損失。與此同時，由于船舶融資租賃企業(yè)的實際管理者多為金融或法律專業(yè)背景，對其技術團隊的實際能力難以作出客觀評估，待發(fā)生實際經濟損失時往往為時已晚。
融租企業(yè)命運多舛
船舶融資租賃企業(yè)對國際航運市場認識的局限性是目前中國船舶融資租賃業(yè)務通順發(fā)展的瓶頸。船舶作為一項資產，其價值與國際航運市場的變化有著極為緊密的聯(lián)系。然而船舶融資租賃企業(yè)對于國際航運市場的認識往往十分有限，由于經驗缺乏而導致的投資分析失誤非常普遍。在中國船舶融資租賃市場剛起步的幾年，波羅的海干散貨運價指數正處在歷史高位，“買漲不買跌”的心態(tài)讓中國船舶融資租賃企業(yè)普遍選擇以運載干散貨為主的散貨船作為投資對象。盡管當時一些有識之士已意識到未來國際航運市場可能存在運力過剩的情況，然而由于缺乏經驗，船舶融資租賃企業(yè)對運力過剩普遍估計不足，一些企業(yè)甚至要求造船企業(yè)加快船舶建造速度，以確保承租這些船舶的航運企業(yè)能夠盡快搶占市場份額。
之后國際干散貨運價的暴跌遠遠超出了大多數人的想象，國際航運市場嚴冬的持續(xù)時間之長也出乎很多資深航運從業(yè)人士的預期。一部分原先以融資租賃方式投資造船的中小航運企業(yè)開始破產，這一情況很快蔓延到部分在航運界頗具實力的大型企業(yè)。融資租賃合同相對方的滅失導致船舶融資租賃企業(yè)的租金預期收益無法實現(xiàn)。融資租賃企業(yè)由于沒有自主經營這些船舶的資質，不得不出售這些船舶以回籠資金。
遭遇“專業(yè)性”瓶頸
在出售這批船舶的過程中，融資租賃企業(yè)很快發(fā)現(xiàn)其不得不為缺乏船舶技術性能方面的知識及船隊運營管理方面的經驗再次支付學費。與其他大型工程設備類似，船舶的技術性能會在一定程度上影響其作為投資資產的價值，通常而言綜合技術性能優(yōu)良的船舶更具投資潛力。
船舶融資租賃企業(yè)入行之初大多選擇投資5.7萬DWT級大靈便型散貨船，當時6.4萬DWT級系列大靈便型散貨船已在緊鑼密鼓研發(fā)中，盡管船舶融資租賃企業(yè)已經了解到這一信息，然而大部分企業(yè)因缺乏該方面的知識和經驗，并未意識到這條信息的重要性。
不少船舶融資租賃企業(yè)認為新型的6.4萬DWT級系列散貨船在載重量方面的優(yōu)勢并不比5.7萬DWT級散貨船顯著，且這種優(yōu)勢將被船舶為此而需要增加的油耗所抵消，未來優(yōu)勢不會太明顯。然而船舶油耗與載重量之間并非為線性正相關關系。以散貨船為例，5.7萬DWT級大靈便型散貨船平均裝機功率為9400KW，而設計航速與之基本相同的7.6萬DWT級巴拿馬型散貨船平均裝機功率僅為7700KW，反而更省油。通過物理學的基本原理可知，當船舶航速相同時，船身阻力越小對主推進柴油機的功率需求就越低，船舶就會越省油。船舶的阻力性能與長寬比有著非常密切的關系，當型寬相同時，船長更長，更為“苗條”的7.6萬DWT級散貨船在阻力性能方面自然比相對“豐滿”的5.7萬DWT級系列散貨船更優(yōu)越。從這個角度來看，經過船身優(yōu)化設計的6.4萬DWT級系列散貨船與傳統(tǒng)的5.7萬DWT級散貨船相比不僅擁有更大的載貨量和更好的貨物適應性，其油耗很可能與5.7萬DWT級散貨船基本持平，甚至更低。因此，一旦總體經濟性能更為優(yōu)越的6.4萬DWT級系列散貨船被投放到國際航運市場，傳統(tǒng)的5.7萬DWT級散貨船必將迅速貶值。
讓船舶融資租賃企業(yè)雪上加霜的是這些5.7萬DWT級散貨船的建造合同大多在2007-2008年船價處于高位時簽訂。當這些船舶接近完工時，全球金融危機引發(fā)的寒流正嚴重地沖擊著國際航運市場，無論是新船還是二手船，船價下降之快讓所有的船東和造船企業(yè)都始料不及。后金融危機時期國際航運市場的全面衰退進一步加速了船舶作為資產的貶值速度，船舶融資租賃企業(yè)此時出售資產套現(xiàn)無異于飲鴆止渴。
訴諸法律才知“關竅”
正在建造的船舶價值往往與廢鋼鐵沒有太大差異，從這個意義上說有機會出售船舶套現(xiàn)止損的投資者還算幸運。對于那些正在建造的船舶而言，造船企業(yè)延期交付所支付的罰金通常無法彌補船舶資產上的損失，一旦原先約定的租家破產而又無法找到新的租家，船舶融資租賃企業(yè)只能眼睜睜地看著這些壓在一堆鋼板和機器中的資金不斷貶值。一些船舶融資租賃企業(yè)開始向傳統(tǒng)的船東學習，希望能夠通過修改合同船價或合理棄船的方法進行自救。
當航運市場不景氣時，船東通常會通過駐造船企業(yè)的監(jiān)造代表尋找船舶無法滿足合同中交船條件的證據，并采取各種方法為造船企業(yè)交船設置障礙，設法讓造船企業(yè)滿足原建造合同中的棄船條件，從而達到其通過更改原先約定的合同價格或者合理棄船以減少經濟損失的目的。然而，在與造船企業(yè)博弈的過程中，入行時間不長的中國船舶融資租賃企業(yè)與深諳造船業(yè)門道的船東相比，其能力顯然不在一個等量級別上。
失去航運企業(yè)監(jiān)造代表在技術方面的支持后，船舶融資租賃企業(yè)開始在人才市場上招募有經驗的技術人員以履行監(jiān)造職責，這些以高薪聘請來的技術人員很快就找到了后金融危機時期造船企業(yè)低成本、低標準、低質量造船的證據。然而讓船舶融資租賃企業(yè)困惑的是，造船企業(yè)對于其監(jiān)造團隊在質量方面的投訴和警告往往不屑一顧。為避免船舶交付后更大的麻煩，一部分船舶融資租賃企業(yè)開始嘗試運用法律武器維護其合法權利。
在訴諸法律的過程中，船舶融資租賃企業(yè)終于發(fā)現(xiàn)了問題的關鍵所在。根據國際船舶貿易規(guī)則，取得船級社證書是船舶達到建成交付條件的一個重要指標。換言之，在船舶安全技術條件方面船級社擁有最終的話語權，船舶一旦取得了船級社簽發(fā)的證書，其他各方所提出的涉及船舶建造技術標準方面存在缺陷的證據都將被推翻。長期在航運界滾打摸爬的航運企業(yè)非常清楚這個游戲規(guī)則，因此在尋找船舶不滿足合同交船條件的證據時會主動繞開船級社關注的那部分內容。在訴訟實踐中，法庭和仲裁庭也都更傾向于接受船東方面提出的與船級社證書無關的船舶不滿足合同交船條件的證據，船東合理棄船的目的也就更容易實現(xiàn)。而船舶融資租賃企業(yè)的技術團隊向造船企業(yè)通報的所謂“缺陷”大多是根據其企業(yè)自身對于船舶建造標準的片面理解而得出的結論，與船級社國際權威的技術能力相比，其依據在法庭上根本站不住腳。
從目前中國船舶融資租賃市場的實際情況來看，專業(yè)知識的缺乏正成為中國船舶融資租賃業(yè)務快速發(fā)展的瓶頸。提高船舶融資租賃企業(yè)的“專業(yè)性”是中國船舶融資租賃行業(yè)健康發(fā)展的前提。然而，國際船舶融資租賃業(yè)務涉及船舶技術、國際貿易、金融、財務、法律以及船舶檢驗與登記規(guī)則等多方面的知識，在現(xiàn)行的教育體系中這些知識大多分布在不同的學科，因此在短期內培養(yǎng)這方面的人才絕非易事。目前這些領域內的專業(yè)人士分布在不同的行業(yè)，如何有效地整合這些資源，建立跨專業(yè)之間的有效溝通渠道，是未來中國船舶融資租賃行業(yè)發(fā)展過程中亟待解決的問題。
金融租賃業(yè)去年利潤超200億 資產超1.6萬億
從2007年末開閘至今已近9年時間，中國金融租賃行業(yè)正迅速崛起為整個金融業(yè)態(tài)中的重要一員。
根據中國銀行業(yè)協(xié)會金融租賃專業(yè)委員會統(tǒng)計結果顯示，2015年銀監(jiān)會監(jiān)管的金融租賃公司各項業(yè)務平穩(wěn)增長，40家已開業(yè)公司實收資本達到1289.55億元，總資產達到16314.25億元。
金融租賃公司數量迅速增長
金融租賃公司是經銀監(jiān)會批準，是持有金融牌照的非銀行金融機構。融資租賃公司分為內資融資租賃試點企業(yè)和外商投資融資租賃公司，前者由商務部和國家稅務總局聯(lián)合審批，后者由商務部審批，是一般工商企業(yè)。金融租賃公司由銀監(jiān)會監(jiān)管，融資租賃公司由商務部監(jiān)管。
金融租賃業(yè)的再次開閘起始于2007年。2007年，銀監(jiān)會公布的《金融租賃公司管理辦法》，允許商業(yè)銀行控股設立金融租賃公司。金融租賃公司的開閘，給整個中國融資租賃行業(yè)帶來了蓬勃的生機。
隨著辦法的實施，為銀行系金融租賃公司打開了閘門。工銀租賃、建銀租賃、交銀租賃、招銀租賃、民生租賃成為第一批銀行系金融租賃公司，在隨后的兩三年間，幾乎所有的全國性商業(yè)銀行都相繼成立了自身的金融租賃公司。
2014年3月，銀監(jiān)會再次修訂了《金融租賃公司管理辦法》(銀監(jiān)會令2014年第3號)，對準入條件、業(yè)務范圍、經營規(guī)則和監(jiān)督管理等內容進行了修訂完善。隨著金融租賃業(yè)的發(fā)展，中國金融租賃行業(yè)監(jiān)管、法律、稅收、會計層面的政策環(huán)境正在不斷完善。
此前的數據顯示，截至2015年6月末，全國共有39家金融租賃公司，較2007年末增加29家，從發(fā)起人類型看，控股股東為商業(yè)銀行的有23家，占比58.97%;控股股東為資產管理公司有4家，其它類型的有12家。
金融租賃行業(yè)前六家資產規(guī)模均已過千億，其中規(guī)模最大的工銀金融租賃公司資產總額超過1700億元。
行業(yè)利潤規(guī)模破200億
中國銀行業(yè)協(xié)會金融租賃專業(yè)委員會統(tǒng)計結果還顯示，2015年年度租賃投放金額達到7108.55億元，實現(xiàn)營業(yè)收入938.66億元，利潤總額234.43億元。不良資產率繼續(xù)保持較低水平，租賃資產質量穩(wěn)定。
央行數據顯示，2015年全年人民幣貸款增加11.72萬億元，外幣貸款減少502億美元。
與11.72萬億的新增人民幣貸款相比，租賃投放資金規(guī)模尚小。但7000億元以上的規(guī)模，與一家全國性的股份制商業(yè)銀行全年累計投放額度亦有一拼。
去年9月，國務院辦公廳印發(fā)《關于促進金融租賃行業(yè)健康發(fā)展的指導意見》，對通過加快金融租賃行業(yè)發(fā)展，支持產業(yè)升級，拓寬“三農”、中小微企業(yè)融資渠道，服務經濟社會發(fā)展大局做出科學規(guī)劃和部署。
對此，業(yè)內普遍認為，這是金融租賃發(fā)展過程中的一項重大利好。
工銀租賃總裁叢林表示，《指導意見》作為目前國家針對金融租賃業(yè)出臺的最高級別文件，站在歷史和時代的高度, 從頂層設計的視角規(guī)劃了行業(yè)的發(fā)展藍圖,體現(xiàn)了國家將金融租賃業(yè)納入經濟社會發(fā)展全局的戰(zhàn)略性思維和前瞻性部署，表明了國家鼓勵、支持金融租賃發(fā)展的態(tài)度和決心。
陜西：政策功能優(yōu)勢明顯 融資租賃業(yè)發(fā)展成為新亮點
2015年11月23日，陜西省融資租賃業(yè)發(fā)展大會召開，省級有關部門和國際港務區(qū)等相關開發(fā)區(qū)負責人齊聚國際港務區(qū)，共商融資租賃業(yè)發(fā)展大計。會上，西安國際港務區(qū)融資租賃業(yè)發(fā)展優(yōu)勢地位受到廣泛關注和肯定。
西安國際港務區(qū)是陜西省最早推動融資租賃企業(yè)聚集發(fā)展的區(qū)域，已經與陜西省、西安市的商務、工商、國稅、地稅、海關、外匯管理等與融資租賃直接相關的業(yè)務部門建立了高效的溝通機制，融資租賃企業(yè)設立流程已經最大程度簡化，融資租賃公司運營過程中最為關心的外債額度、稅率和進出口流程等業(yè)務問題均得到充分的明確。
經過幾年的快速發(fā)展，西安港已具備了國際內陸港口的各項基本功能，西安鐵路集裝箱中心站、西安綜合保稅區(qū)、西安公路港三大功能平臺已經實現(xiàn)常態(tài)化運行，海關、檢驗檢疫、口岸等機構齊備，貨代、物流企業(yè)眾多，這些都是可以為融資租賃企業(yè)提供全方位物流服務的功能優(yōu)勢。而且，隨著“長安號”國際貨運班列線路的進一步延伸，西安國際港務區(qū)將成為中國通往中亞、歐洲鐵路運輸的集散地，可大大降低融資租賃公司從事國際間融資租賃業(yè)務的業(yè)務成本。
位于西安國際港務區(qū)內的西安綜合保稅區(qū)是西北第一家綜合保稅區(qū)，業(yè)務流程相對成熟簡便。對于從事進出口設備融資租賃業(yè)務的公司而言，只要注冊在保稅區(qū)內，就可以享受進口設備保稅、關稅與設備租金分期繳納、區(qū)外承租者免進口環(huán)節(jié)稅等國家級優(yōu)惠政策。
融資租賃作為申報建設自貿區(qū)的重要產業(yè)。2015年3月，西安國際港務區(qū)明確將融資租賃確定為優(yōu)先發(fā)展產業(yè)，西安國際港務區(qū)在借鑒沿海城市成功經驗的同時，結合自身區(qū)情，出臺了《西安國際港務區(qū)支持融資租賃產業(yè)發(fā)展暫行辦法》，設立了規(guī)模達5000萬元人民幣的融資租賃產業(yè)發(fā)展專項扶持資金，為新設融資租賃公司提供相當于實收注冊資本1%的落戶獎勵以及其他運營獎勵、房租補貼、高管人員安家補助等優(yōu)惠政策。對發(fā)展勢頭良好的企業(yè)，將聯(lián)合陜西省、西安市相關部門進一步出臺單筆業(yè)務獎勵、企業(yè)所得稅抵免、房產稅、水利基金、印花稅、縮短折舊年限、風險準備金、稅前扣除損失等方面的獎勵與補貼，全方位對融資租賃公司的發(fā)展提供支持。其中最具吸引力的是，在融資租賃產業(yè)聚集區(qū)內，外資融資租賃企業(yè)與內資融資租賃企業(yè)同等享受西部大開發(fā)稅收優(yōu)惠，也就是企業(yè)所得稅由25%減按15%計算。對于融資租賃企業(yè)來說，這在全國范圍內都是絕無僅有的好消息、好政策。
在省政府的大力支持下，2015年10月8日，陜西省《關于促進融資租賃業(yè)發(fā)展的實施意見》中明確指出“支持西安國際港務區(qū)建設融資租賃業(yè)聚集區(qū)”，使西安國際港務區(qū)成為全國唯一一家內外資融資租賃企業(yè)比照西部大開發(fā)政策享受稅收優(yōu)惠的“融資租賃業(yè)聚集區(qū)”。
截至目前，關天國際、陜西恒通、普匯中金、陜西盛匯、中山國際、陜西金控等17家融資租賃公司落戶或簽約國際港務區(qū)，占全省融資租賃企業(yè)數的70%以上，其中6家公司的注冊資本已達到3.44億美元，完成業(yè)務量24億元人民幣，呈現(xiàn)出跨越發(fā)展的良好態(tài)勢，融資租賃業(yè)已成為國際港務區(qū)第三大稅收來源。11月23日，陜西省融資租賃業(yè)發(fā)展大會在園區(qū)召開，進一步提升了園區(qū)在融資租賃業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢地位。
2016年，西安國際港務區(qū)目標定位于將“陜西省融資租賃業(yè)聚集區(qū)”發(fā)展成為西北地區(qū)首屈一指的融資租賃業(yè)高地，融資租賃企業(yè)總數達到30家，注冊資本總規(guī)模突破10億美元，業(yè)務總量達到100億元人民幣。
天津東疆保稅港區(qū)飛機租賃突破600架
天津東疆管委會副主任張玉軍表示，截至2015年12月底，天津東疆保稅港區(qū)已完成600架飛機租賃業(yè)務，約占中國內地業(yè)務總量90%。
當日，天津自貿區(qū)“金融改革30條政策”培訓會在該市東疆區(qū)舉行。據張玉軍介紹，截至2015年12月，天津東疆已累計注冊租賃公司1449家，注冊資本金達1317.6億元人民幣。共完成600架飛機、11臺發(fā)動機、80艘國際航運船舶、8座海上石油鉆井平臺的租賃業(yè)務，飛機、船舶、海工設備租賃資產累計總額達358億美元。
“融資租賃”是天津自貿區(qū)金融業(yè)發(fā)展的亮點之一。在天津2015年12月出臺的金融改革30條措施中，提出了支持租賃企業(yè)利用國家外匯儲備開展跨境業(yè)務、支持融資租賃業(yè)務收取外幣租金、允許租賃公司在境外開立人民幣賬戶等開放創(chuàng)新措施。
天津自貿區(qū)“金改”政策落地 融資租賃是特色
新年伊始，當人們還在沉浸在除舊迎新的氣氛中時，天津自貿區(qū)東疆片區(qū)已經開始緊鑼密鼓的安排金融支持天津自貿區(qū)建設的政策對接和研討活動。對于東疆來說，已經過去的一年非同尋常——2015年4月，天津自貿試驗區(qū)在東疆掛牌，《國務院關于設立天津東疆保稅港區(qū)的批復》（國函【2008】26號）文件和《國務院關于天津北方國際航運中心核心功能區(qū)建設方案的批復》（國函【2011】51號）文件中要求東疆開展的“自由貿易港區(qū)的改革探索”正式啟動。2015年12月，中國人民銀行《關于金融支持中國（天津）自由貿易試驗區(qū)建設的指導意見》正式下發(fā)；同月，《天津自貿區(qū)外匯管理改革試點實施細則》啟動，作為自貿區(qū)建設中的最重要的金融政策已落地實施。
在外界評論天津自貿區(qū)“金改”指導意見時，最先想到的便是“租賃特色”。
在天津自貿區(qū)建設總體方案中，單獨開辟章節(jié)對租賃業(yè)發(fā)展做重點闡述，指導意見中也將支持租賃業(yè)發(fā)展作為天津特色的重要突破，而針對天津東疆重點發(fā)展的飛機、船舶、海洋工程結構物和大型裝備的租賃業(yè)務，指導意見中指出“支持自貿試驗區(qū)內租賃公司利用國家外匯儲備”開展以上類型標的物的租賃業(yè)務。此項政策不僅為租賃公司拓寬了融資渠道，也為國家外匯儲備的有效利用和多元化投資提供了選擇。
不單是在飛機、船舶和大型設備租賃上占有優(yōu)勢，指導意見中“促進租賃業(yè)發(fā)展”這一章節(jié)還對融資租賃收取外幣租金、跨境租賃資產交易、同名賬戶人民幣自由劃轉等方面作了安排。同時，在擴大人民幣的跨境使用和深化外匯管理改革兩方面也有多條政策可明確適用于租賃業(yè)，如：跨境人民幣融資、跨境人民幣資金池、人民幣雙向發(fā)債、限額內資本項目可兌換、外債宏觀審慎等。
可以說，天津的“金改”指導意見從頂層設計和操作層面都為租賃業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了一個更加完備的金融環(huán)境，為租賃企業(yè)提高融資能力、創(chuàng)新產品提供了更廣闊的空間。
由中國民生投資股份有限公司和韓國韓亞銀行共同出資設立的中民租賃是注冊在東疆的一家總部型融資租賃公司，注冊資本金30億元人民幣。借助天津自貿區(qū)的金融政策優(yōu)勢，中民租賃結合國內商業(yè)銀行應收賬款保理融資業(yè)務，創(chuàng)新跨境保理融資新模式，該模式已經外匯管理部門批準，并于近日開始操作。
“通過跨境保理融資的方式，可以提高我們的境外融資能力，拓寬了融資渠道。”中民租賃資金市場部負責人常纓介紹說。
天津自貿區(qū)“金改”指導意見中，也在支持中國企業(yè)走出去進行全球化布局方面加大了篇幅，如在跨境人民幣使用、跨國公司外匯管理集中運營管理、資本項目可兌換方面放寬了準入條件，這些對于從事跨國業(yè)務的總部型集團公司可謂吸引力頗大。
“根據《指導意見》，天津自貿區(qū)內符合條件的跨國企業(yè)集團開展跨境雙向人民幣資金池業(yè)務，可不受經營時間、年度營業(yè)額收入和凈流入額上限的限制”，人民銀行天津分行副行長劉通午介紹說。這項政策已經被自貿區(qū)內多家企業(yè)集團利用起來。目前，中國銀行、招商銀行、建設銀行等多家金融機構已為自貿區(qū)多家企業(yè)辦理了跨境雙向人民幣資金池業(yè)務，共歸集資金92億元人民幣。其中，工銀租賃作為首家開展跨境雙向人民幣資金池業(yè)務的租賃公司，已成功從境外向境內歸集資金50億元，為業(yè)界后續(xù)開展此項業(yè)務提供了經驗。
“這項政策為企業(yè)打通了集團境內外成員企業(yè)之間的資金調劑和歸集渠道，有助于企業(yè)強化資金管理，提高資金使用效率，讓企業(yè)真正實現(xiàn)全球資金管理模式下不同市場間的資金調撥”，劉通午說。
“金改”政策的落地，對金融機構也提出更高的要求。“一方面需要了解政策，吃透用好，另一方面需要了解企業(yè)的真實需求，對接相應的產品”，浦發(fā)銀行自貿區(qū)分行副行長白新宇說。
中國銀行的相關負責人也表示，“金改”政策落地推動了金融機構產品創(chuàng)新，從目前已經開展的案例來看，他們對下一步政策落地有了更高的期待。
“金改”指導意見和相關實施細則的落戶，為天津自貿區(qū)發(fā)展提供了金融支持，對于東疆來說更是如虎添翼。
天津東疆保稅港區(qū)始終致力于建設國家租賃業(yè)創(chuàng)新示范區(qū)和新金融培育基地，在過去的幾年中，東疆累計注冊租賃公司1449家，累計注冊資本金達1317.6億元人民幣。共完成600架飛機租賃業(yè)務，11臺發(fā)動機，80艘國際航運船舶，8座海上石油鉆井平臺的租賃業(yè)務，飛機、船舶、海工設備租賃資產累計總額達358億美元。
東疆管委會副主任張玉軍接受采訪時表示，在東疆完成的飛機租賃業(yè)務約占全國比重的九成，而海工裝備租賃業(yè)務的比重則占到了百分之百。下一步，我們還將利用好天津市五大戰(zhàn)略機遇期疊加的優(yōu)勢，按照天津自貿區(qū)整體方案的構想，繼續(xù)完善東疆在租賃中心、航運中心方面的功能，繼續(xù)狠抓功能突破和政策創(chuàng)新，進一步完善投資環(huán)境和貿易便利化水平。
行業(yè)看點
2015天津金融發(fā)展報告：國內最大融資租賃聚集區(qū)
2015年12月31日，“天津金融發(fā)展報告（2015）”在津發(fā)布。報告顯示，天津金融業(yè)整體發(fā)展勢頭強勁，在經歷了2007年快速發(fā)展和2008年略有放緩后，金融業(yè)連續(xù)6年保持平穩(wěn)增長。2014年天津金融業(yè)主動適應經濟新常態(tài)，把握京津冀協(xié)同發(fā)展等國家重大機遇，整體運行保持平穩(wěn)。
報告發(fā)布了天津金融發(fā)展指數，該指數以2006年作為基期（1000點），2014年天津金融發(fā)展指數達到5256點，當年增幅達22.0%，8年平均增速達23.0%，是全國GDP平均增速的1.6倍，是天津GDP平均增速的1.3倍。從2014年景氣程度看，金融業(yè)增長穩(wěn)健，相對往年的平均增速呈現(xiàn)一定的趨緩態(tài)勢。2014年同比增速為22.0%，比2006年至2013年23.2%的年均增速下降1.2個百分點。
從指數發(fā)展結構看，金融市場領銜增長（2014年達16256點，年均增速41.7%），創(chuàng)新水平不斷提升（2014年達4303點，年均增速20.0%）,金融機構較快發(fā)展（2014年達3338點，年均增速16.3%），金融人才和金融生態(tài)環(huán)境平穩(wěn)發(fā)展（2014年分別達到1692點和1631點，年均增速分別為6.8%和6.3%）。
天津金融業(yè)在經營效益、融資功能和交易規(guī)模等方面實現(xiàn)穩(wěn)中有進。作為金融改革創(chuàng)新的重要成果，天津已成為目前國內最大的融資租賃聚集區(qū)，截至2014年末，天津融資租賃法人機構數達到288家，比2013年增加91家。融資租賃合同余額達到10000億元，同比增長73.9%。截至2015年５月末，注冊在天津的金融租賃公司共7家，租賃資產合計達到4900億元，占全國金融租賃行業(yè)超過35%，繼續(xù)呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢。同時，作為我國北方地區(qū)唯一獲批設立的民營銀行，金城銀行是金融創(chuàng)新運營示范區(qū)建設、中國（天津）自貿區(qū)金融創(chuàng)新的一個亮點。自2015年4月27日開業(yè)以來，金城銀行整體運行平穩(wěn)。截至2015年7月，資產總額已達到72.14億元，其中負債總額42.08億元，所有者權益總額30.06億元，各項業(yè)績指標位于民營銀行前列。
報告認為，金融創(chuàng)新運營示范區(qū)建設是天津推進京津冀協(xié)同發(fā)展、加快城市功能轉型升級的重要抓手，是新階段天津金融深化改革開放的重要舉措，將開啟區(qū)域金融創(chuàng)新發(fā)展的新局面。
租賃業(yè)：更好服務中小企業(yè) 推動行業(yè)走向規(guī)范
國務院日前印發(fā)《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》（以下簡稱《規(guī)劃》），首次確立普惠金融作為國家戰(zhàn)略。其中租賃業(yè)作為健全多層次廣覆蓋金融服務的重要一環(huán)，被賦予重要任務。規(guī)劃提出，鼓勵金融租賃公司和融資租賃公司更好地滿足小微企業(yè)和涉農企業(yè)設備投入與技術改造的融資需求。
服務中小及涉農企業(yè)作用提升
在日前由中國外商投資企業(yè)協(xié)會租賃業(yè)工作委員會和中國融資租賃30人論壇聯(lián)合舉辦的“2015中國融資租賃年會”上透露的相關數據顯示，當前我國融資租賃公司的數量已超過4000家，業(yè)務規(guī)模達到4萬億元。
隨著近年來國家和地方出臺了一系列支持融資租賃發(fā)展的政策，租賃行業(yè)發(fā)展環(huán)境進一步完善，推動我國融資租賃業(yè)規(guī)模繼續(xù)快速增長，行業(yè)整體發(fā)展態(tài)勢良好。租賃業(yè)創(chuàng)新業(yè)務模式，在諸多新領域取得新突破，在推動產業(yè)創(chuàng)新升級、拓寬中小微企業(yè)和涉農企業(yè)融資渠道、帶動新興產業(yè)發(fā)展和促進經濟結構調整等方面的作用進一步提升。
國內的融資租賃行業(yè)目前主要還是針對大型工程、設備的一種融資手段。不過隨著政策的帶動以及自身發(fā)展的需要，越來越多的租賃公司業(yè)務在下沉，客戶結構中中小企業(yè)占比也越來越高。
商務部外資司副處長孫笑宇表示，近年來中國融資租賃業(yè)積極適應新常態(tài)，作為服務產業(yè)發(fā)展、提高生產要素質量和效益的重要推手，迎來了快速的發(fā)展期，其中外商投資的融資租賃企業(yè)達到了3600余家，在醫(yī)療、衛(wèi)生、文化、教育、節(jié)能減排等領域為眾多中小企業(yè)提供了服務。
中關村科技租賃總經理何融峰介紹說：“原來更多的都是瞄準平臺、國企以及上市公司，但那個空間肯定是有限的。”資料顯示，自2012年年底成立以來，中關村科技租賃累計簽約項目268個，租賃投放金額44億元，累計服務客戶160余家，其中95%以上為中關村戰(zhàn)略性新興產業(yè)領域內的科技型中小企業(yè)。
創(chuàng)新產品和風控
實際上，許多中小微企業(yè)和涉農企業(yè)求貸無門，融資租賃是這些企業(yè)融資很好的選擇。去年，國務院出臺68號文和69號文，鼓勵租賃公司發(fā)揮融資便利、期限靈活、財務優(yōu)化等優(yōu)勢，提供適合中小微企業(yè)特點的產品和服務。
從整個行業(yè)來看，這幾年針對中小企業(yè)和涉農企業(yè)的創(chuàng)新租賃產品不斷涌現(xiàn)。不少租賃公司開展以大型廠商擔保為增信措施的廠商租賃業(yè)務，支持中小微企業(yè)高端設備采購，還有租賃公司嘗試中小微企業(yè)下游核心客戶應收款質押擔保業(yè)務模式。
而目前在國內租賃行業(yè)新衍生的“創(chuàng)投租賃”模式，為服務中小企業(yè)提供了另一種探索。創(chuàng)投租賃具有“創(chuàng)投+租賃”的雙重運營特點，以未來在資本市場上退出時的投資收益來降低中小企業(yè)當期的融資成本。
不過，風險依然是創(chuàng)新中最需要重視的問題。對于中小企業(yè)而言，其公司規(guī)模小、生產量較小，對中小企業(yè)的信用風險如何評估，融資租賃業(yè)務又應如何進行定價和風險管理，成為考驗租賃公司的一道難題。
中集融資租賃總經理王志武表示，從某種意義上來講，風險控制的結果在每一個企業(yè)確定它的發(fā)展戰(zhàn)略和商業(yè)模式的時候就確定了。從行業(yè)的角度看，金融系租賃公司、廠商系租賃公司和第三方租賃公司發(fā)展模式和策略都不同，其風險控制體系和偏好也相應有所不同。
中航租賃總經理趙宏偉認為，一是建議風險前移，在盡職調查的時候一定要準確；二是進入行業(yè)之前要對行業(yè)有整體的風險考慮。何融峰認為，要建立全面風險管控，不僅僅靠抵押和擔保，要建立組織、制度、團隊、激勵約束機制、服務支撐五位一體的風險管控體系。“一是行業(yè)和周期性要從一個相對比較長期的視角去看；二是關注資產本身對于整個風險控制的作用；三是希望征信體系能夠盡快放開。”王志武表示。
規(guī)范發(fā)展成行業(yè)共識
在業(yè)內人士看來，未來租賃行業(yè)要在支持實體經濟轉型升級，推動普惠金融發(fā)展方面發(fā)揮更大作用。良好的發(fā)展戰(zhàn)略、規(guī)范的經營模式、完善的風險防控和資產管理體制應該成為租賃行業(yè)的發(fā)展目標。
與此同時，不容忽視的是行業(yè)發(fā)展仍面臨諸多問題，完善發(fā)展環(huán)境、走專業(yè)化發(fā)展道路的呼聲日益高漲。此前備受關注的多家銀行暫停通道類融資租賃業(yè)務合作就說明，在蓬勃發(fā)展的同時，租賃業(yè)所隱含的風險也在不斷暴露。
高人民法院民二庭副庭長劉竹梅在“2015中國融資租賃年會”上透露，人民法院受理的融資租賃案件近年來保持增長趨勢，2012年為4591件，2013年為8530件，2014年為11449件，2015年1到11月份達16364件。
“租賃業(yè)作為現(xiàn)代服務業(yè)，將是供給側結構性改革的重要領域。與此同時，我們應該看到整個行業(yè)存在著良莠不齊的情況，繁榮的背后存在諸多問題，行業(yè)整體正面宣傳不足造成市場對融資租賃業(yè)功能和理解不同。”民生租賃董事長周巍也表達了類似的觀點。
快速增長已經使租賃業(yè)進入到“紅海”的競爭狀態(tài)，無序競爭在某種程度上也帶來了行業(yè)的種種亂象。海航資本執(zhí)行董事長劉小勇認為，面對租賃自身發(fā)展的內在需求以及外在的市場環(huán)境，中國租賃企業(yè)走出去已經成為必然的戰(zhàn)略選擇。
“租賃業(yè)在金融業(yè)態(tài)里是最為國際化的產業(yè)。”劉小勇認為，在國際規(guī)則之下，在國際市場上，有一種倒逼機制能夠讓租賃企業(yè)更快實現(xiàn)專業(yè)化和規(guī)范化，找到真正的核心產品和核心競爭力。同時國際化能夠使租賃公司更快地做大做強。
周巍建議，要加強行業(yè)自律，避免不正當競爭，同時要回歸租賃本源。“我理解是以資產經營管理為核心，服務實體經濟要把租賃做成融資租賃。”周巍表示。
他還強調，要夯實行業(yè)發(fā)展基礎，一方面要加大人才培養(yǎng)；另一方面要加強理論研究與創(chuàng)新，加強法治建設。
恒嘉租賃榮膺年度杰出貢獻獎
1月15日，由中國外商投資企業(yè)協(xié)會和中國融資租賃30人論壇聯(lián)合舉辦的“2015中國融資租賃年會”在深圳召開。恒嘉租賃榮膺“年度杰出貢獻獎”。
本次年會以“新起點、新使命、新疆域”為主題召開。融資租賃作為一種新型投融資方式，是服務新興產業(yè)發(fā)展、提高生產要素質量和效益的重要推手，也是推進供給側改革的重要手段。
恒嘉租賃六年來穩(wěn)健經營、健康發(fā)展，專注于能源行業(yè)技術改造和設備更新，注重風險控制和資產管理。為國內外知名企業(yè)提供了融資租賃服務，受到社會各界的高度認可?，F(xiàn)已成長為行業(yè)內的領先公司。