截至2016年3月末，我國全口徑外債余額為88165億元人民幣（等值13645億美元，不包括香港特區(qū)、澳門特區(qū)和臺灣地區(qū)對外負(fù)債，下同）。 從期限結(jié)構(gòu)看，中長期外債余額為33301億元人民幣（等值5154億美元），占38%；短期外債余額為54864億元人民幣（等值8491億美元），占62%。短期外債余額中，與貿(mào)易有關(guān)的信貸占41%。
行業(yè)資訊
服務(wù)實體經(jīng)濟 金融租賃業(yè)需提升特色化專業(yè)化水平
在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的壓力之下，金融租賃行業(yè)呈現(xiàn)出新的發(fā)展特點。
首先，行業(yè)發(fā)展迅速，資產(chǎn)規(guī)模和收入水平保持穩(wěn)步增長，展現(xiàn)出強勁的發(fā)展活力。
其次，國際化發(fā)展提速，國際影響力逐漸提高。中國銀行業(yè)協(xié)會金融租賃專業(yè)委員會副主任金淑英指出，金融租賃公司通過跨境租賃業(yè)務(wù)推動國產(chǎn)設(shè)備出口，飛機、船舶等設(shè)備銷往國際市場；抓住國家領(lǐng)導(dǎo)人出訪契機，大量采購境外飛機等高端設(shè)備，體現(xiàn)出租賃業(yè)務(wù)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、服務(wù)技術(shù)升級等方面的重要作用。
再次，資金來源多元化，融資渠道持續(xù)拓寬。在今年5月中旬，工銀金融租賃成功發(fā)行了規(guī)模達(dá)13億美元的144A條例債券，農(nóng)銀金融租賃也于近日成功發(fā)行了5億美元s條例債券。境外發(fā)債等融資渠道的拓寬對于行業(yè)擴大規(guī)模、降低運營風(fēng)險發(fā)揮著正面作用。
另外，金融租賃的資產(chǎn)質(zhì)量相對穩(wěn)定，風(fēng)險管控能力也在持續(xù)加強。金淑英表示，金融租賃公司風(fēng)險防控意識不斷增強，通過足額撥備以及加強專業(yè)化評審和風(fēng)險管理等手段，有效提升了風(fēng)險管控能力。
金融租賃行業(yè)盡管優(yōu)勢多、潛力足，但目前其發(fā)展也受到了內(nèi)外部環(huán)境因素的影響。
一方面，在宏觀經(jīng)濟增速放緩、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的形勢下，企業(yè)去產(chǎn)能、去杠桿、去庫存改革日益深入，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險增大，金融租賃公司的風(fēng)控壓力陡增；另一方面，隨著利率市場化等金融改革的逐步深入，市場波動性也在增強。此外，在行業(yè)中機構(gòu)數(shù)量迅速增長、市場參與者增多，導(dǎo)致市場競爭加大，市場開拓壓力增加的同時，行業(yè)還面臨著法律、稅收、會計、監(jiān)管因素的不斷變化。
在業(yè)務(wù)層面，中國外商投資企業(yè)協(xié)會副會長楊鋼表示，租賃業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展需要注入新鮮要素，業(yè)務(wù)模式的打造是絕大多數(shù)租賃公司的關(guān)鍵任務(wù)。他表示，90%以上的租賃企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層期待改善公司的業(yè)務(wù)模式，研究確定目標(biāo)市場，了解目標(biāo)市場需求，設(shè)計產(chǎn)品、穩(wěn)定渠道，創(chuàng)造租賃資產(chǎn)價值。對此，楊鋼認(rèn)為，管理風(fēng)險是租賃企業(yè)模式打造的核心，需要圍繞租賃公司的企業(yè)價值鏈，吸引、培養(yǎng)和發(fā)展合適的人才，打造以客戶為導(dǎo)向的企業(yè)文化。
談及行業(yè)的未來發(fā)展，金淑英表示，創(chuàng)新發(fā)展是金融租賃行業(yè)的生命力所在，雖然各國融資租賃行業(yè)的戰(zhàn)略定位、產(chǎn)品種類，因其發(fā)展條件和客觀環(huán)境而不盡相同，但各國融資租賃業(yè)都有著持續(xù)創(chuàng)新的內(nèi)在基因。
她進(jìn)一步表示，金融租賃行業(yè)在創(chuàng)新發(fā)展過程中，要把握好創(chuàng)新發(fā)展的根本目標(biāo)和原則，“我認(rèn)為金融租賃行業(yè)的創(chuàng)新至少要遵循四個前提：一是有利于企業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟能力的提升；二是有利于業(yè)務(wù)風(fēng)險的管控；三是有利于股東和投資者利益；四是順應(yīng)金融改革的進(jìn)程，做到順勢而為。”金淑英說。
國內(nèi)崛起的裝備制造業(yè)以及“一帶一路”戰(zhàn)略，令企業(yè)有著對設(shè)備投資等方面持續(xù)且大規(guī)模的融資需求，為租賃行業(yè)開辟了較大的市場發(fā)展空間。工銀租賃總裁趙桂才指出，在配合推動國家戰(zhàn)略方面，金融租賃公司國際化大有可為，“一帶一路”、“大飛機”、“海洋戰(zhàn)略”、“國際產(chǎn)能合作”、中國制造“走出去”等都是金融租賃可以借力、發(fā)力之處。
他強調(diào)，在當(dāng)前中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革階段，尤其需要金融租賃這種貼近實體、服務(wù)實體的金融工具，需要租賃充分發(fā)揮特有的紐帶作用，連接境內(nèi)外市場和產(chǎn)業(yè)鏈上下游，助力國家戰(zhàn)略實施。在推動股東戰(zhàn)略上，還應(yīng)當(dāng)從實際出發(fā)，因地制宜，根據(jù)各家公司的不同情況，發(fā)揮股東在網(wǎng)絡(luò)、客戶、風(fēng)險管控等業(yè)務(wù)上的比較優(yōu)勢，制定符合自身情況的差異化、國際化發(fā)展戰(zhàn)略。
專業(yè)化是金融租賃公司發(fā)展的根本，也是國際化發(fā)展的根基。“金融租賃在我國發(fā)展時間還不長，其中最為明顯的短板是專業(yè)化、特色化不足。”趙桂才舉例表示，“航空和船舶租賃，雖然我們在市場營銷、融資等方面已經(jīng)具備了相對成熟的經(jīng)驗，但由于飛機、船舶等資產(chǎn)生命周期較長，在資產(chǎn)的投資、二次及三次營銷、殘值處理等租賃特有的利潤源挖掘方面，我們的專業(yè)化建設(shè)還有很長的路要走，需要不斷夯實基礎(chǔ)，提高專業(yè)化水平。”
面對潛力巨大的航空租賃市場，各路資本爭相涌入，而從業(yè)者們也面臨著不少挑戰(zhàn)。民生金融租賃公司總裁萬曉芳表示，近兩年來受國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟因素影響，國內(nèi)通用航空的增長速度呈現(xiàn)放緩趨勢，但并非停滯和萎縮，而是市場需求結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化。在財稅政策與軟環(huán)境方面與發(fā)達(dá)市場差距較大。
對此，她建議，進(jìn)一步推動對設(shè)立在保稅區(qū)或者自貿(mào)區(qū)內(nèi)的金融租賃公司從事的跨境進(jìn)出口融資租賃業(yè)務(wù)實行具有國際競爭力的所得稅；投資進(jìn)出口稅抵免政策，參考美國投資成本稅收抵免法案；針對飛機租賃的特征，對增值稅、所得稅等各附加稅合并納稅；在出口企業(yè)退稅、財政補貼等優(yōu)惠政策方面，鼓勵企業(yè)通過租賃來放大杠桿效益。
2016中國融資租賃行業(yè)展望 行業(yè)洗牌加速
融資租賃作為設(shè)備融資的一種重要手段，兼具促進(jìn)裝備制造業(yè)發(fā)展、設(shè)備進(jìn)出口、中小企業(yè)融資等多種功能，是產(chǎn)融結(jié)合的典型領(lǐng)域。在一些發(fā)達(dá)經(jīng)濟體，融資租賃是企業(yè)設(shè)備融資的主要工具之一，其重要性僅次于銀行信貸。
一、 行業(yè)發(fā)展面臨瓶頸，市場洗牌不可避免
2016年伴隨著嚴(yán)格的監(jiān)管政策出臺、宏觀經(jīng)濟增速低于預(yù)期、不良資產(chǎn)率持續(xù)上升等趨勢，國內(nèi)融資租賃行業(yè)很可能迎來洗牌。規(guī)模較大、資質(zhì)較好的租賃企業(yè)的發(fā)展速度雖可能減緩但仍將受市場的青睞，一些有特色的中小租賃企業(yè)將在各自領(lǐng)域深耕，使得整個行業(yè)呈現(xiàn)“百花齊放”的局面。而那些規(guī)模小、風(fēng)險管理能力弱、無特色的融資租賃企業(yè)則將面臨被淘汰的命運。
二、監(jiān)管力度不斷加強，行業(yè)逐漸規(guī)范化
銀監(jiān)部門對金融租賃公司的監(jiān)管一直較為嚴(yán)格。近期，各級商務(wù)部門加強了對商務(wù)部主管的融資租賃公司的監(jiān)管和檢查。2015年，國家外匯管理局也對外匯業(yè)務(wù)量大、經(jīng)營情況異常、違規(guī)線索集中的160家融資租賃類公司進(jìn)行了檢查，涉及跨境收支154.5億美元，經(jīng)查發(fā)現(xiàn)涉嫌違規(guī)企業(yè)19家，處罰款893.4萬元人民幣。
融資租賃行業(yè)近幾年持續(xù)爆發(fā)式增長，行業(yè)內(nèi)公司數(shù)量眾多，存在良莠不齊和分化現(xiàn)象都屬正常。預(yù)計監(jiān)管可能會更加注重租賃公司實質(zhì)性開展業(yè)務(wù)的情況，改善目前行業(yè)發(fā)展“躁動”的氛圍。那些真實開展業(yè)務(wù)、支持實體經(jīng)濟發(fā)展的租賃公司可能會得到更多的支持，并在行業(yè)規(guī)范化的過程中受益。而一些以做境內(nèi)外資金通道為主的，或者長期未曾開展業(yè)務(wù)的融資租賃公司將受到更嚴(yán)格的監(jiān)管和限制。
三、融資渠道多元化
2016年，租賃行業(yè)融資渠道多元化趨勢將呈現(xiàn)出“從點到面”的特點，更多的租賃公司將有更多可選的融資渠道，并進(jìn)一步降低融資成本。包括短融、中票、企業(yè)債、公司債在內(nèi)的債務(wù)融資工具將得到更迅速的發(fā)展，資產(chǎn)支持證券將成為租賃公司“盤活存量”的利器，其他創(chuàng)新融資工具也將陸續(xù)推出，以便更貼近租賃公司的個性化融資需求。融資工具發(fā)行的注冊審批方面的效率有望進(jìn)一步提升，有助于更多融資租賃公司受惠于融資渠道的多元化。
上海自貿(mào)區(qū)：截至一季度引進(jìn)融資租賃企業(yè)1846家
上海自貿(mào)區(qū)相關(guān)負(fù)責(zé)人在出席中國航空金融年會時介紹，截至今年一季度，保稅區(qū)域已累計引進(jìn)境內(nèi)外融資租賃企業(yè)1846家，累計注冊資本逾4675億元人民幣，運作的固定資產(chǎn)包括150架民航客機及貨機、9架公務(wù)機、5架通用飛機、12架直升機、76艘船舶、9臺飛機發(fā)動機以及若干大型設(shè)備等。
他并表示，為促進(jìn)融資租賃類企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展，自貿(mào)區(qū)進(jìn)一步擴大市場準(zhǔn)入；下放審批權(quán)限、拓展融資租賃企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍；將自貿(mào)區(qū)內(nèi)融資租賃企業(yè)納入出口退稅試點范圍；租賃進(jìn)口空載重量在２５噸以上飛機可享受進(jìn)口關(guān)節(jié)增值稅優(yōu)惠政策；境外債權(quán)業(yè)務(wù)取消審批、允許收取外幣租金、簡化預(yù)付款手續(xù)。
英國“脫歐”影響滲透全球 “一帶一路”與人民幣國際化面臨機遇
6月30日，中國銀行在京發(fā)布《全球經(jīng)濟金融展望報告》，將英國“脫歐”事件列為未來需要重點關(guān)注的一個熱點話題，特別圍繞英國“脫歐”可能給全球帶來的外溢影響展開分析。報告認(rèn)為，對于中國而言，英國“脫歐”的負(fù)面影響主要集中在中歐經(jīng)貿(mào)往來以及金融市場動蕩兩個方面，但與此同時，上述形勢的變化也為中國推進(jìn)“一帶一路”戰(zhàn)略及人民幣國際化帶來機遇。
6月23日，在舉世矚目的英國全民公投中，51.9%的選票支持英國脫離歐盟，超出了全世界的廣泛預(yù)期，對國際金融市場產(chǎn)生巨大沖擊。在從最初的震驚中漸漸平復(fù)之后，人們越來越多地開始關(guān)注英國“脫歐”可能給英國乃至全球經(jīng)濟、金融發(fā)展以及政經(jīng)格局帶來的深遠(yuǎn)影響。6月30日，中國銀行在京發(fā)布《全球經(jīng)濟金融展望報告》，將此事件列為未來需要重點關(guān)注的一個熱點話題，特別圍繞英國“脫歐”可能給全球帶來的外溢影響展開分析。報告認(rèn)為，對于中國而言，英國“脫歐”的負(fù)面影響主要集中在中歐經(jīng)貿(mào)往來以及金融市場動蕩兩個方面，但與此同時，上述形勢的變化也為中國推進(jìn)“一帶一路”戰(zhàn)略及人民幣國際化帶來機遇。
“脫歐”將重創(chuàng)英國經(jīng)濟與金融發(fā)展
報告認(rèn)為，盡管英國“脫歐”會在放松監(jiān)管、限制低技術(shù)勞動力流入、減少對歐盟財政支出等方面有所獲益，但是會通過貿(mào)易、投資等渠道對英國經(jīng)濟增長、財政收入、居民就業(yè)以及金融體系產(chǎn)生負(fù)面影響。
在經(jīng)濟增長方面，國際貨幣基金組織（IMF）測算結(jié)果顯示，在最壞的情景下，未來6年英國實際GDP相較于不“脫歐”將年均減少4.2%。“脫歐”后嚴(yán)苛的貿(mào)易條件將對英國服務(wù)業(yè)帶來沉重打擊。據(jù)英國財政部測算，2030年英國貿(mào)易規(guī)模在世貿(mào)組織（WTO）模式下將較不“脫歐”減少17%-24%。英國在非歐盟國家中的貿(mào)易地位下降，跨大西洋貿(mào)易與投資伙伴協(xié)定（TTIP）談判進(jìn)程受到影響。同時，英國“脫歐”將導(dǎo)致直接投資大幅降低，加劇資本外流；失業(yè)率上升，消費價格高企。
在金融體系方面，英鎊大幅貶值，金融市場動蕩加劇，倫敦國際金融競爭力有所削弱。英國“脫歐”加劇經(jīng)濟不確定性，影響金融資產(chǎn)價格，英鎊匯率已降至歷史相對低位，標(biāo)普等評級公司已經(jīng)調(diào)低英國信用評級。同時，倫敦是歐洲邁向全球、全球其他地區(qū)走進(jìn)歐洲的重要跳板，是最大的外匯交易中心，英國“脫歐”將危害倫敦國際金融中心地位。
英國“脫歐”將沖擊全球金融與貿(mào)易
報告預(yù)計，由英國“脫歐”引發(fā)的避險情緒未來仍會持續(xù)發(fā)酵一段時間。總體來看，英國“脫歐”會影響歐盟經(jīng)濟基本面及未來前景，致使歐元下行壓力增大，歐洲股市、債市震蕩下跌。全球避險情緒上升，利好美元和日元資產(chǎn)。匯率波動率保持高位、震蕩加劇，對市場事件更加敏感，商品、股市及新興市場貨幣承壓，主要央行保持或加大寬松力度，保持足夠的市場流動性，以避免進(jìn)一步的風(fēng)險事件觸發(fā)。
英國“脫歐”還將干擾現(xiàn)有全球貿(mào)易體系，不利于美歐的TTIP談判進(jìn)程，對歐盟經(jīng)濟乃至全球經(jīng)濟增長造成負(fù)面影響。IMF測算顯示，英國“脫歐”將對2018年歐盟產(chǎn)出沖擊為0.2至0.5個百分點，對全球其他經(jīng)濟體產(chǎn)出沖擊低于0.2個百分點。在全球經(jīng)濟低迷的背景下，各國可能進(jìn)一步加大財政政策刺激的力度，美聯(lián)儲的加息步伐將被推遲。
英國“脫歐”將影響世界格局演變
英國“脫歐”公投結(jié)果一宣布，坊間就猜測蘇格蘭可能借機舉行第二次獨立公投。的確，“脫歐”可能導(dǎo)致蘇格蘭獨立問題重新浮出水面，從而再次增加英國國內(nèi)政治的不穩(wěn)定性。目前，蘇格蘭民眾大多數(shù)希望留在歐盟，蘇格蘭國家黨已經(jīng)表示，如果大部分蘇格蘭居民支持留歐，則將推動舉行第二次獨立公投，以作為獨立的國家重新加入歐盟。
此外，其他歐盟國家也可能掀起“脫歐”浪潮，引發(fā)連鎖反應(yīng)。報告認(rèn)為，作為歐盟重要一員，英國退出將嚴(yán)重削弱歐盟經(jīng)濟實力與政治影響力，并且引發(fā)“脫歐”連鎖反應(yīng)。民調(diào)顯示，除英國之外，希臘、意大利、法國和葡萄牙等國“脫歐”支持率均超過40%，英國“脫歐”后，一些國家仿效“脫歐”的民眾支持率可能會超過50%。2016年西班牙大選，2017年荷蘭、法國、德國大選，2018年比利時、意大利、瑞典大選，極易以此為題，迎合民眾，展開政治博弈，導(dǎo)致歐洲一體化遭遇重大挫折。
其結(jié)果就是，世界多極化格局將面臨調(diào)整。當(dāng)前各國民粹主義上升，國際局勢越發(fā)復(fù)雜，英國退出歐盟后，歐盟作為多極化世界中的重要一極，實力也將因此被削弱，降低歐洲處理國際事務(wù)的能力，不利于敘利亞問題、伊朗核問題、朝核問題、打擊伊斯蘭國恐怖主義等全球熱點問題的解決。普京領(lǐng)導(dǎo)下的俄羅斯作為歐洲大陸的近鄰，一直反對歐盟東擴和北約吸收前蘇聯(lián)加盟共和國，可能會借機從歐洲力量的削弱中獲取戰(zhàn)略利益。
中國機遇與挑戰(zhàn)并存
報告認(rèn)為，英國“脫歐”將對中歐經(jīng)貿(mào)往來產(chǎn)生負(fù)面影響。一方面，中英經(jīng)貿(mào)關(guān)系密切，“脫歐”以后英國經(jīng)濟面臨衰退風(fēng)險，英鎊匯率大幅貶值，削弱英國對外需求，影響與中國的貿(mào)易往來；另一方面，英國在中歐關(guān)系中發(fā)揮重要作用，對華開放度位于歐盟國家前列。英國“脫歐”將沖擊中國走進(jìn)歐洲的渠道，影響中歐貿(mào)易、投資談判進(jìn)程，短期內(nèi)對中歐經(jīng)貿(mào)往來產(chǎn)生負(fù)面影響。此外，全球金融市場震蕩也將增加中國金融風(fēng)險。
與此同時，“一帶一路”戰(zhàn)略和人民幣國際化則可能迎來一定發(fā)展機遇。“脫歐”后，英國和歐盟投資貿(mào)易將受到削弱，各國需要尋找新的市場亮點。這為中國推進(jìn)“一帶一路”戰(zhàn)略、加強中歐之間基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)合作、貨幣金融合作提供了機遇。此外，“在英鎊、歐元貶值趨勢下，人民幣的相對穩(wěn)定將吸引全球投資者更多地布局人民幣資產(chǎn)，跨境人民幣結(jié)算、離岸人民幣金融業(yè)務(wù)可望加快發(fā)展。”報告稱。
聚行業(yè)合力 助推供給側(cè)改革
在經(jīng)濟新常態(tài)形勢下，與實體經(jīng)濟緊密相聯(lián)的金融租賃在推動實體經(jīng)濟各領(lǐng)域發(fā)展上所起到的作用不容小覷。正如中國銀行業(yè)協(xié)會金融租賃專業(yè)委員會副主任金淑英所言：“隨著經(jīng)營實力的不斷增強，金融租賃服務(wù)領(lǐng)域覆蓋飛機、船舶、基礎(chǔ)設(shè)施、醫(yī)療、工程機械、海洋工程、生物醫(yī)藥等多個產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，為促進(jìn)實體經(jīng)濟發(fā)展，服務(wù)國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，支持‘一帶一路’的戰(zhàn)略架構(gòu)發(fā)揮了積極的作用。”
近年來，我國的租賃行業(yè)快速發(fā)展，行業(yè)規(guī)模迅速擴張，國際影響力日益提升，其有別于其他金融機構(gòu)的專業(yè)化經(jīng)營為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革提供了助力。天津租賃協(xié)會會長楊海田表示，預(yù)計到今年三季度或今年年底，中國融資租賃業(yè)的合同余額將超過5萬億元人民幣，折合美元8300億元左右，從而超越美國成為世界第一租賃大國。
以“三去一降一補”為核心的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革對租賃行業(yè)而言既是機遇也是挑戰(zhàn)。受外部市場影響程度不一，航空、軌道裝備租賃蓬勃發(fā)展，而船舶海工、石油裝備租賃受市場低迷影響，經(jīng)營風(fēng)險加大。“過去做石油裝備、化工產(chǎn)品多一些。在經(jīng)濟新常態(tài)以及國際油價持續(xù)低迷的影響下，行業(yè)受到了一些挑戰(zhàn)。”中海油國際融資租賃有限公司總裁鄔漢明表示。在他看來，租賃行業(yè)在業(yè)務(wù)模式上應(yīng)該轉(zhuǎn)型升級，有所改革創(chuàng)新。而改革和創(chuàng)新首先需要有政府的政策支持。
作為國家金融改革的前沿地帶，天津、上海、福建等地出臺了與租賃相關(guān)的新政策，放寬了部分業(yè)務(wù)的限制，在監(jiān)管層面為行業(yè)的供給側(cè)改革提供了支持。在上海浦東出臺的《關(guān)于促進(jìn)融資租賃行業(yè)健康發(fā)展的若干意見》中提出了探索設(shè)立浦東新區(qū)融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，支持融資租賃企業(yè)探索開展融資租賃與創(chuàng)業(yè)投資相結(jié)合、租賃債權(quán)與投資股權(quán)相結(jié)合的“創(chuàng)投+租賃”業(yè)務(wù)，協(xié)調(diào)建立健全融資租賃行業(yè)信用環(huán)境等等。在天津的“金改30條”中則提出了租賃公司在一定條件下允許其開展跨境投融資業(yè)務(wù)、境外外幣放款業(yè)務(wù)以及跨國公司外匯資金集中運營業(yè)務(wù)以及在境外開立人民幣賬戶用于跨境人民幣租賃業(yè)務(wù)等等。
可以說，租賃公司為租賃行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供了原動力，而政府部門以及相應(yīng)的信用保險公司、律師事務(wù)所等服務(wù)機構(gòu)、中介機構(gòu)也為行業(yè)的跨越發(fā)展注入了力量。
中國出口信用保險公司天津分公司總經(jīng)理韋少敏認(rèn)為，國家“一帶一路”的戰(zhàn)略要求，為租賃公司提供了廣闊的市場空間，然而復(fù)雜的國際經(jīng)濟環(huán)境制約、放慢了租賃公司邁向國際市場的腳步。
在今年的《政府工作報告》中也特別提出，增加短期出口信用保險規(guī)模，實現(xiàn)成套設(shè)備出口融資保險應(yīng)保盡保。韋少敏指出，在支持租賃公司國際化過程中，通過海外租賃保險產(chǎn)品，能夠幫助其保障和化解政治風(fēng)險與商業(yè)風(fēng)險所帶來的無法取得租賃物或是承租人不能如期收回租金等損失。
如何確定業(yè)務(wù)模式與發(fā)展路徑，實現(xiàn)協(xié)同發(fā)展效益的最大化？各家租賃公司具體做法各異。中民租賃的產(chǎn)業(yè)平臺涉及了新能源，通航，醫(yī)療健康等多個產(chǎn)業(yè)板塊。據(jù)中民租賃副總裁何敏介紹，目前其借助第三方專業(yè)機構(gòu)的支持，通過兜底的條款保障，一方面利用租賃專業(yè)能力支持了新能源設(shè)備的升級和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型；另一方面也實現(xiàn)了公司業(yè)務(wù)風(fēng)險的轉(zhuǎn)移。
何敏還表示，圍繞核心業(yè)務(wù)板塊，中民租賃確定了“租投聯(lián)動”的業(yè)務(wù)模式。而在投資方面，除了對全球成熟的專業(yè)化租賃同業(yè)進(jìn)行并購之外，還圍繞公司核心板塊上下游產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行并購，通過對細(xì)分領(lǐng)域的“租投聯(lián)動”，選擇合適的領(lǐng)域和項目擇機進(jìn)入，實現(xiàn)跨越式的增長。
在中國經(jīng)濟進(jìn)入新常態(tài)，步入結(jié)構(gòu)調(diào)整期的背景下，通過發(fā)展綠色金融，發(fā)揮市場正向激勵作用，有助于推動生態(tài)環(huán)境建設(shè)，促進(jìn)生態(tài)環(huán)境和經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展。而“大力發(fā)展綠色金融”也同時被寫入了“十三五”規(guī)劃和今年的《政府工作報告》中，其重要程度可見一斑。
節(jié)能減排、降低污染、水源與土壤治理已成為了不少租賃公司的綠色戰(zhàn)略目標(biāo)，貫穿于金融服務(wù)之中，興業(yè)金融租賃便是其中一家。興業(yè)金融租賃公司總裁鄭常美介紹，興業(yè)租賃把綠色金融理念融入到各種經(jīng)營服務(wù)中，融資租賃業(yè)務(wù)累計投放2000億元，其中投放在綠色領(lǐng)域的約為600億元。目前資產(chǎn)總額為1600億元，綠色租賃業(yè)務(wù)達(dá)到了350億元左右。
“過去幾年，我們累計投放了約200億元在治理霧霾，包括交通、工業(yè)減排等方面，下一步我們還會重點進(jìn)一步推動這件事。”鄭常美認(rèn)為，循環(huán)經(jīng)濟是今后倡導(dǎo)可持續(xù)發(fā)展的最終支撐，節(jié)能減排以及礦產(chǎn)等循環(huán)利用，包括城市垃圾處理、鋼材回收再利用等領(lǐng)域的空間很大。如何進(jìn)行一些高端的、符合業(yè)務(wù)發(fā)展方向的回收，租賃公司還有很多工作可以做。
而中信金融租賃也把清潔能源作為核心行業(yè)進(jìn)行布局。中信金融租賃有限公司總裁俞子彥表示，清潔能源與傳統(tǒng)行業(yè)相比投入大、周期長，以民營企業(yè)為主，國有企業(yè)為輔。他直言，目前在項目開展的過程中，仍有一些債權(quán)問題無法突破，需要監(jiān)管部門的政策支持。
行業(yè)看點
央行發(fā)布《中國金融穩(wěn)定報告（2016）》
中國人民銀行6月27日發(fā)布了《中國金融穩(wěn)定報告（2016）》（以下簡稱《報告》），對2015年我國金融體系的穩(wěn)健性狀況進(jìn)行了全面評估?！秷蟾妗氛J(rèn)為，2015年，我國宏觀經(jīng)濟運行總體平穩(wěn)，金融業(yè)改革全面深化，金融機構(gòu)實力進(jìn)一步提高，金融市場規(guī)范創(chuàng)新發(fā)展，金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)扎實推進(jìn)，金融體系總體穩(wěn)健，服務(wù)實體經(jīng)濟能力繼續(xù)增強。
《報告》指出，2015年，全球經(jīng)濟總體緩慢復(fù)蘇，主要經(jīng)濟體增長態(tài)勢和貨幣政策進(jìn)一步分化，國際金融市場和大宗商品價格波動加劇。面對錯綜復(fù)雜的國際形勢和艱巨繁重的國內(nèi)發(fā)展改革穩(wěn)定任務(wù)，我國繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，經(jīng)濟保持平穩(wěn)運行，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，需求結(jié)構(gòu)有所改善，國際收支基本平穩(wěn)，消費價格溫和上漲，就業(yè)形勢總體穩(wěn)定，社會融資規(guī)?？傮w適度，貨幣金融環(huán)境基本穩(wěn)定。
《報告》認(rèn)為，2015年我國金融業(yè)運行總體穩(wěn)健。銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模保持增長，服務(wù)“三農(nóng)”和小微企業(yè)的水平繼續(xù)提升，配置到經(jīng)濟社會重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的信貸資源不斷增加，開發(fā)性、政策性金融機構(gòu)改革取得重要進(jìn)展，銀行業(yè)整體資本充足率穩(wěn)中有升，信用風(fēng)險總體可控。資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力繼續(xù)加大，表外業(yè)務(wù)風(fēng)險隱患依然存在，民間融資及非法集資風(fēng)險有所抬頭。證券期貨業(yè)資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長，市場基礎(chǔ)性制度建設(shè)繼續(xù)推進(jìn)，資本市場雙向開放不斷深化。部分上市公司經(jīng)營壓力有所增大，受多種因素影響，股票市場出現(xiàn)大幅波動。保險業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不斷擴大，保費收入快速增加，資金運用收益大幅增長，經(jīng)營效益穩(wěn)步提升。保險資金運用面臨挑戰(zhàn)，部分中小公司流動性風(fēng)險值得關(guān)注。
《報告》指出，2016年，面對更加復(fù)雜的經(jīng)濟金融形勢，要全面貫徹黨的十八大和十八屆三中、四中、五中全會和中央經(jīng)濟工作會議精神，適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)，堅持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，著力加強供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板，提高供給體系質(zhì)量和效率，促進(jìn)經(jīng)濟金融更高質(zhì)量、更有效率、更加公平、更可持續(xù)發(fā)展。大力推動金融改革開放，深化重點領(lǐng)域改革，持續(xù)釋放改革紅利。加強金融監(jiān)管，完善宏觀審慎政策框架。完善金融風(fēng)險監(jiān)測、評估、預(yù)警和處置體系建設(shè)，全面排查風(fēng)險隱患。強化對跨行業(yè)、跨市場風(fēng)險及風(fēng)險傳染的分析研判，落實監(jiān)管責(zé)任，防止監(jiān)管空白和監(jiān)管套利。持續(xù)做好存款保險制度實施工作，進(jìn)一步完善金融安全網(wǎng)。強化底線思維，及時采取有效措施，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性金融風(fēng)險的底線。
深化金融改革 提高資源配置效率
日前，中共中央政治局常委、國務(wù)院總理李克強先后到中國建設(shè)銀行、中國人民銀行考察并主持召開座談會。在座談會上，李克強總理強調(diào)，提高金融資源配置效率、有效防范金融風(fēng)險，關(guān)鍵在于深化改革。
面對國際金融市場波動較大、不確定不穩(wěn)定因素增多的復(fù)雜形勢，近一年來，國內(nèi)金融領(lǐng)域改革不斷推進(jìn)，銀行業(yè)保持穩(wěn)健運行，資本市場風(fēng)險隱患逐步有效化解，總體實現(xiàn)平穩(wěn)運行，人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定，有效支撐了實體經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展。但也要看到，當(dāng)前世界經(jīng)濟增長乏力，國內(nèi)一些地區(qū)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨較大困難。在這樣的形勢下，走活金融服務(wù)實體經(jīng)濟這盤棋，進(jìn)一步提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟的效率至關(guān)重要。
金融是國民經(jīng)濟的血脈，是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，是資源配置的樞紐。如果這一血脈運行不暢，核心渠道阻滯，樞紐結(jié)構(gòu)失調(diào)，不但服務(wù)實體經(jīng)濟效率低下，還會加劇經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失衡，進(jìn)一步埋下經(jīng)濟金融風(fēng)險隱患的種子。因此，要更好發(fā)揮金融服務(wù)實體經(jīng)濟的作用，支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，關(guān)鍵是要繼續(xù)深化金融改革，持續(xù)推出一批具有重大牽引作用的改革開放措施，不斷釋放改革紅利，提高金融資源配置效率。
深化金融改革，提高資源配置效率，要繼續(xù)堅持穩(wěn)健的貨幣政策取向，更加注重改革創(chuàng)新，寓改革于調(diào)控之中，把貨幣政策調(diào)控與深化改革緊密結(jié)合起來，更充分地發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。一方面，要密切跟蹤國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢變化，堅持穩(wěn)健的貨幣政策取向，加強與積極財政政策等的協(xié)調(diào)配合，增強靈活性和針對性，注重預(yù)調(diào)微調(diào)，綜合運用多種政策工具組合，保持流動性合理充裕，正確引導(dǎo)市場預(yù)期，做好供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中的總需求管理，為結(jié)構(gòu)性改革營造適宜的貨幣金融環(huán)境；另一方面，針對金融深化和創(chuàng)新發(fā)展，要進(jìn)一步完善調(diào)控模式，強化價格型調(diào)節(jié)和傳導(dǎo)機制，疏通貨幣政策向?qū)嶓w經(jīng)濟的傳導(dǎo)渠道，著力解決經(jīng)濟金融運行中的突出問題，提高金融運行效率和服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。
深化金融改革，提高資源配置效率，要深入推進(jìn)金融領(lǐng)域“放管服”改革，豐富金融服務(wù)主體，提高直接融資比重，采取綜合措施逐步降低非金融類企業(yè)杠桿率。從穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生這個大局看，繼續(xù)下好“放管服”改革這個“先手棋”，走活經(jīng)濟發(fā)展整盤棋，這就需要深入推進(jìn)金融領(lǐng)域簡政放權(quán)、放管結(jié)合、優(yōu)化服務(wù)，有序發(fā)展民營銀行、消費金融公司等中小金融機構(gòu)，豐富金融服務(wù)主體。同時，要圍繞供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中心任務(wù)，加強金融市場體系建設(shè)，多渠道推動股權(quán)融資，探索建立多層次資本市場轉(zhuǎn)板機制，發(fā)展服務(wù)中小企業(yè)的區(qū)域性股權(quán)市場，促進(jìn)債券市場健康發(fā)展，提高直接融資比重。要做好頂層設(shè)計，運用市場化、法治化方式，逐步降低非金融類企業(yè)杠桿率，發(fā)揮金融資源市場化配置在去產(chǎn)能、去庫存進(jìn)程中的積極作用。
深化金融改革，提高資源配置效率，要根據(jù)新形勢、新要求，改革和完善金融監(jiān)管體制，加強對跨市場、跨行業(yè)、跨機構(gòu)交叉感染風(fēng)險的監(jiān)測、識別和預(yù)警，高度關(guān)注跨境資本異常流動，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性金融風(fēng)險的底線。隨著經(jīng)濟增速的下降，原來被高速度所掩蓋的一些結(jié)構(gòu)性矛盾和體制性問題逐漸暴露出來，防范和化解金融風(fēng)險成為不可回避的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。同時，金融業(yè)創(chuàng)新步伐不斷加快，新的金融產(chǎn)品層出不窮，金融活動的形式日益多樣化和復(fù)雜化，金融風(fēng)險的表現(xiàn)形式也更加多樣化、隱蔽化和復(fù)雜化，這對傳統(tǒng)監(jiān)管體系以及宏觀審慎管理提出了新的要求。這就需要加快改革完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體制，實現(xiàn)金融風(fēng)險監(jiān)管全覆蓋；并要進(jìn)一步扎緊制度籠子，有效遏制非法集資、非法金融活動，做好前瞻性調(diào)控和應(yīng)急性管理，筑牢風(fēng)險“防火墻”。
今年是“十三五”規(guī)劃的開局之年，是推進(jìn)結(jié)構(gòu)性改革的攻堅之年。要開好局、打好攻堅戰(zhàn)，必須要緊緊圍繞穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革、惠民生、防風(fēng)險的目標(biāo)，繼續(xù)深化金融改革開放發(fā)展，走活金融服務(wù)實體經(jīng)濟這盤棋，促進(jìn)經(jīng)濟在攻堅克難中實現(xiàn)升級發(fā)展。
天津大力發(fā)展融資租賃 促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級
近年來，天津把發(fā)展融資租賃作為推動金融改革創(chuàng)新的重點，不斷加大工作力度，呈現(xiàn)出集聚發(fā)展、創(chuàng)新發(fā)展、規(guī)范發(fā)展的良好態(tài)勢，有力促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。
一是完善政策，大膽先行先試。2011年，國務(wù)院批復(fù)《天津北方國際航運中心核心功能區(qū)建設(shè)方案》，鼓勵天津東疆保稅港區(qū)開展租賃業(yè)務(wù)先行先試。2015年，國務(wù)院印發(fā)《中國(天津)自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》，支持天津市租賃業(yè)政策制度創(chuàng)新，加快建設(shè)國家租賃創(chuàng)新示范區(qū)。在國家大力支持下，天津市著力完善政策制度，建立健全配套保障機制，在全國率先出臺了《關(guān)于促進(jìn)我市租賃業(yè)發(fā)展的意見》和《加快我市融資租賃業(yè)發(fā)展的實施意見》，從租賃公司設(shè)立、租賃合同權(quán)屬登記、物權(quán)保護、多渠道融資、市場培育、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、財稅優(yōu)惠和提高行政審批效率等方面明確了支持租賃業(yè)發(fā)展的政策制度，形成較為完善的政策體系。針對租賃物權(quán)屬不清、容易產(chǎn)生法律糾紛等問題，市高院先后發(fā)布了《關(guān)于審理融資租賃物權(quán)屬爭議案件指導(dǎo)意見(試行)》和《關(guān)于審理動產(chǎn)權(quán)屬糾紛案件涉及登記公示問題的指導(dǎo)意見(試行)》。市政府配套出臺了《天津市動產(chǎn)權(quán)屬登記公示查詢辦法(試行)》，市金融局等部門印發(fā)了《關(guān)于做好融資租賃登記和查詢工作的通知》，在全市范圍內(nèi)確立了租賃登記對抗制度，有效避免租賃物權(quán)屬糾紛。
二是創(chuàng)新業(yè)務(wù)，推動集聚發(fā)展。積極開展單機單船、基礎(chǔ)設(shè)施和不動產(chǎn)、跨境人民幣結(jié)算、跨境采購和轉(zhuǎn)口租賃等業(yè)務(wù)創(chuàng)新。率先開展了SPV租賃、保稅租賃、跨境租賃、離岸租賃、轉(zhuǎn)口租賃、聯(lián)合租賃、基礎(chǔ)設(shè)施租賃、批量中小企業(yè)租賃、租賃資產(chǎn)交易等數(shù)十種創(chuàng)新業(yè)務(wù)，大部分已向全國推廣。工銀租賃利用保稅區(qū)政策，通過SPV公司開展飛機保稅租賃業(yè)務(wù)，打破了外國租賃公司對我國航空租賃市場的壟斷；開展服務(wù)中小企業(yè)的“租易通”業(yè)務(wù)，通過與銀行和制造商合作，降低中小企業(yè)獲取設(shè)備門檻，累計投放設(shè)備融資超過100億元。興業(yè)租賃開發(fā)了綠色公交、污水處理、集中供熱、清潔能源、固體廢物五大類核心綠色租賃產(chǎn)品，在綠色租賃領(lǐng)域投放超過500億元。渤海租賃開展了36億元空客總裝線廠房融資項目，成為通過租賃方式參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資的成功案例。截至2015年底，天津市已設(shè)立總部型法人租賃公司651家，是2010年末的25倍。其中，銀監(jiān)會監(jiān)管的金融租賃公司8家；商務(wù)部監(jiān)管的內(nèi)資試點融資租賃公司18家；外商投資融資租賃公司625家。租賃公司注冊資本2580億元，是2010年末的10倍。租賃公司境內(nèi)外總資產(chǎn)超過7600億元，是2010年末的5倍，占到全國總量的四分之一。8家金融租賃公司境內(nèi)總資產(chǎn)4846億元，占到全國金融租賃公司總量的30%。全市飛機、船舶和海工平臺租賃業(yè)務(wù)分別占到全國總量的90%、80%和100%。工銀金融租賃、民生金融租賃、興業(yè)金融租賃、渤海租賃、中國飛機租賃等一大批行業(yè)龍頭企業(yè)落戶并發(fā)展壯大，華運金融租賃成為全國首批民營金融租賃公司。租賃業(yè)機構(gòu)實力、業(yè)務(wù)規(guī)模和創(chuàng)新能力位居全國前列。
三是優(yōu)化服務(wù)，營造良好環(huán)境。建立由分管市領(lǐng)導(dǎo)任召集人，13個單位組成的推動融資租賃業(yè)發(fā)展聯(lián)席會議制度，出臺了《關(guān)于支持企業(yè)通過融資租賃加快裝備改造升級的實施方案》和配套管理辦法，通過財政支持和信息服務(wù)等手段支持企業(yè)通過融資租賃加快裝備改造。將金融租賃公司納入全市中小微企業(yè)貸款風(fēng)險補償范圍，分擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險。率先支持融資租賃公司接入征信系統(tǒng)，有效緩解信息不對稱問題。積極爭取海關(guān)支持，實施了跨境跨關(guān)區(qū)海關(guān)異地委托監(jiān)管模式，節(jié)省了租賃公司的通關(guān)時間和物流成本。成立融資租賃研究機構(gòu)，在高校設(shè)立融資租賃專業(yè)，開展租賃職業(yè)教育培訓(xùn)和專業(yè)人才培養(yǎng)。連續(xù)成功舉辦五屆中國金融租賃年會，搭建了業(yè)界交流溝通的重要平臺，擴大了融資租賃業(yè)的影響力和知名度。設(shè)立多家租賃產(chǎn)業(yè)基金，為行業(yè)發(fā)展提供長期資金支持。東疆保稅港區(qū)等特色功能區(qū)依托海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)政策功能優(yōu)勢，整合區(qū)內(nèi)行政管理職能，引進(jìn)中介服務(wù)機構(gòu)，建立了涵蓋租賃公司注冊落戶、稅費繳納、報關(guān)報檢、外匯管理、資產(chǎn)處置、信息咨詢和融資服務(wù)的綜合服務(wù)體系，為不同發(fā)展階段租賃公司提供“專家+管家”一站式服務(wù)，促進(jìn)了租賃機構(gòu)快速聚集。
目前，天津市租賃業(yè)已經(jīng)形成了以航空、航運、海洋工程為特色，汽車、能源設(shè)施、軌道交通、高端裝備、節(jié)能環(huán)保、醫(yī)療服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域全面發(fā)展的格局，為制造型廠商、服務(wù)業(yè)企業(yè)、政府融資平臺、中小微企業(yè)和農(nóng)村主體提供了多元化、差異化服務(wù)，打通了國際、國內(nèi)兩個市場、兩種資源，成為僅次于傳統(tǒng)信貸和資本市場的重要融資渠道，在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、優(yōu)化資源配置、拉動社會需求、完善金融市場、促進(jìn)中國制造“走出去”和先進(jìn)技術(shù)裝備“引進(jìn)來”等方面發(fā)揮了重要作用。
今年，天津市還啟動實施了“支持企業(yè)通過融資租賃加快裝備改造升級”工作，今明兩年市財政籌集30億元資金，給予企業(yè)融資租賃綜合費率中五個百分點補貼，重點支持1000家左右發(fā)展前景好、技術(shù)水平高、市場潛力大的中小企業(yè)、科技型企業(yè)和科研院所通過融資租賃方式購置先進(jìn)研發(fā)生產(chǎn)和檢驗檢測設(shè)備，提升企業(yè)智能化制造水平。預(yù)計可拉動投資600多億元，大幅提高我市企業(yè)研發(fā)制造水平和市場競爭能力。目前，這項工作正在抓緊推動，已有融資需求企業(yè)544家，融資項目569項，意向總投資543億元。