這個(gè)夏天，互聯(lián)網(wǎng)金融變得炙手可熱。有重拳頻出，有傳言四起，有論壇無(wú)數(shù)，驚呼陣陣，好生熱鬧。
真正的暴風(fēng)雨還沒(méi)降臨，僅僅雷聲便震動(dòng)了兩大業(yè)界。
懷抱大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)等新技術(shù)，豎起開放、平等、分享等新思維大旗，阿里、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)大鱷紛紛闖入原本壁壘森嚴(yán)的金融界。加上P2P等新興草根勢(shì)力，局面更是風(fēng)生水起。
金融，似乎不再是傳統(tǒng)銀行、保險(xiǎn)的特權(quán)。面對(duì)“攪局者”和“逼宮者”，銀行大佬不得不放下身段，調(diào)適心態(tài)，加快了金融的互聯(lián)網(wǎng)化，甚至殺入對(duì)方的領(lǐng)地，進(jìn)軍電商。
“互聯(lián)網(wǎng)金融”還是“金融互聯(lián)網(wǎng)”？扎實(shí)的陣地戰(zhàn)還是突襲般的空降？融合還是顛覆，“顫抖”還是淡定？
互聯(lián)網(wǎng)巨頭新戰(zhàn)場(chǎng)
余額寶風(fēng)頭未過(guò)，微信5.0便將攜支付功能橫空出世。
憑借新技術(shù)、新思維，互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛搶進(jìn)金融領(lǐng)域，雷聲陣陣，硝煙漸近，盡管尚不在一個(gè)重量級(jí)，圍觀者仍止不住一再起哄，“顫抖吧，銀行！”
“狼”已經(jīng)來(lái)了，而且來(lái)的可能還不止是“狼”。阿里小微金融集團(tuán)已初具框架，騰訊金融布局亦具無(wú)窮想象，京東把金融置于第二個(gè)十年的三大方向之一，百度[微博]也剛剛獲得一張支付牌照。
流傳“暴利”之說(shuō)的金融界，隱然成為互聯(lián)網(wǎng)巨頭們的又一個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)。
未來(lái)孰難意料。央行副行長(zhǎng)劉士余說(shuō)：“互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代不可不重視的一個(gè)新的業(yè)態(tài)，也可以說(shuō)是‘新金融’，它的一個(gè)特點(diǎn)就是明天不可知。”
金融畢竟是金融，不管誰(shuí)將執(zhí)牛耳，在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，競(jìng)爭(zhēng)的核心一定是誰(shuí)能更好、更便捷地滿足客戶需求，同時(shí)又能提供一個(gè)安全的平臺(tái)和完善的風(fēng)控體系。
動(dòng)作頻頻
剛剛過(guò)去的7月，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域動(dòng)作頻頻：
新版支付寶[微博]錢包上線，并在其客戶端正式開通余額寶功能；
阿里小貸與東方證券推出的“東證資管——阿里巴巴[微博]專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃”獲批；
新浪發(fā)布“微銀行”，可辦理開銷戶、資金轉(zhuǎn)賬、匯款、信用卡還款等業(yè)務(wù)，并將涉足理財(cái)市場(chǎng)；
騰訊宣布將發(fā)布微信5.0版，主要應(yīng)用方向是金融理財(cái)，并將與旗下財(cái)付通合作推出支付功能；
……
曾一再發(fā)表互聯(lián)網(wǎng)沖擊銀行論的招行前行長(zhǎng)馬蔚華，近日在某論壇上敲起警鐘：金融正面臨著資本性脫媒和技術(shù)性脫媒，直接融資方式的興起將逐漸邊緣化銀行的間接融資方式。
而如今，除了網(wǎng)購(gòu)、航空、游戲等傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)支付細(xì)分市場(chǎng)外，第三方支付企業(yè)又開始在基金、教育、跨境支付等新興的支付市場(chǎng)發(fā)力。
6月13日，支付寶推出余額寶服務(wù)，短短半個(gè)月，合作伙伴增利寶便一舉登上貨幣基金用戶數(shù)的首座。
不過(guò)，余額寶用戶的人均投資額僅為1912.67元，與傳統(tǒng)基金理財(cái)戶均7-8萬(wàn)元的投資額相比差異顯著，碎片化的理財(cái)模式顯示了互聯(lián)網(wǎng)金融的一個(gè)重要特點(diǎn)。這也是目前銀行人士尚不夠“顫抖”的一大原因。
借移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的盛行，互聯(lián)網(wǎng)巨頭的金融沖擊波更呈圍攻之勢(shì)。支付寶錢包手機(jī)客戶端開通了余額寶功能，微信的“搖一搖”也與財(cái)付通結(jié)合起來(lái)。存、貸、匯三大傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)中，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅涉足“匯”，還在“貸”的領(lǐng)域攻城掠地。
阿里旗下有兩家位于浙江和重慶的小額貸款公司，為中小企業(yè)提供信用貸款和訂單貸款，同時(shí)為淘寶和天貓[微博]商城購(gòu)物的消費(fèi)者提供信用支付。憑借其電商平臺(tái)上積累的信用數(shù)據(jù)，其運(yùn)營(yíng)成本大大低于銀行貸款。
截至2013年二季度末，阿里小貸已經(jīng)累計(jì)為超過(guò)32萬(wàn)家小微企業(yè)解決融資需求，累計(jì)投放貸款超過(guò)1000億元，不良率僅0.87%。
2012年，京東商城[微博]和蘇寧電器[微博](6.79,0.62,10.05%)也先后宣布成立小額貸款公司，進(jìn)軍供應(yīng)鏈金融。
馬化騰在2013年全國(guó)兩會(huì)期間對(duì)《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者透露，騰訊也在考慮申請(qǐng)小額信貸牌照。
對(duì)互聯(lián)網(wǎng)巨頭們來(lái)說(shuō)，目前缺的只是一張正式的銀行牌照。即便如此，除了存款，銀行的主要業(yè)務(wù)幾乎已遇到全面挑戰(zhàn)。
阿里會(huì)不會(huì)做銀行？這是近幾年來(lái)外界始終不斷的疑問(wèn)?？梢源_定的是，阿里曾申請(qǐng)未果，后來(lái)則反復(fù)公開表示無(wú)意做銀行。
一位阿里巴巴集團(tuán)高管對(duì)《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者解釋：央行給支付寶的定位是一個(gè)“錢包”，意味著不能有銀行賬戶，“我們想能不能給我們一個(gè)銀行賬戶的定位？說(shuō)不能給，除非你有銀行牌照。但是又不給我們發(fā)銀行牌照，最后就是今天這樣了。”
阿里PK騰訊
2012年9月，馬云[微博]宣布阿里巴巴未來(lái)定位為“平臺(tái)、金融和數(shù)據(jù)”三大核心。
2013年春，以支付寶拆分出來(lái)的共享平臺(tái)事業(yè)部、國(guó)際業(yè)務(wù)事業(yè)部、國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)事業(yè)部及原阿里金融為班底，阿里籌建小微金融集團(tuán)，與阿里巴巴集團(tuán)并行，主要業(yè)務(wù)范疇涉及支付、小貸、保險(xiǎn)、擔(dān)保等領(lǐng)域。
而馬化騰和他的騰訊，亦在第三方支付、保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)冉鹑陬I(lǐng)域多點(diǎn)布局。微信支付即將高調(diào)登場(chǎng)，更為騰訊的金融帝國(guó)藍(lán)圖招來(lái)大量眼球。
財(cái)付通總經(jīng)理賴智明最近公開表示，騰訊的戰(zhàn)略是：建立一個(gè)開放的金融平臺(tái)，和金融機(jī)構(gòu)共同創(chuàng)新設(shè)計(jì)產(chǎn)品。
一個(gè)基于電商的平臺(tái)，一個(gè)基于社交的平臺(tái)，阿里和騰訊兩大互聯(lián)網(wǎng)超級(jí)巨頭，隱然開始在金融領(lǐng)域?qū)?，做著同樣的金融平臺(tái)夢(mèng)。
“什么是平臺(tái)？很簡(jiǎn)單，日活躍量上億。沒(méi)有這樣巨大的使用者規(guī)模就不能算平臺(tái)。”前述阿里高管對(duì)《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者說(shuō)，“阿里、騰訊都算平臺(tái)，百度算半個(gè)。”
從同為平臺(tái)的意義上講，阿里巴巴和騰訊無(wú)疑是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
艾瑞咨詢[微博]分析師王維東對(duì)《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者分析，阿里金融的布局，主要是來(lái)自于其電商平臺(tái)的用戶數(shù)據(jù)，阿里小貸與阿里巴巴、淘寶網(wǎng)[微博]、支付寶底層數(shù)據(jù)完全打通，通過(guò)大規(guī)模數(shù)據(jù)云計(jì)算，使客戶網(wǎng)絡(luò)行為、網(wǎng)絡(luò)信用在小額貸款中得到運(yùn)用；騰訊則有非常好的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的入口微信和龐大的用戶。
在王維東看來(lái)，移動(dòng)端，可能就是阿里相對(duì)騰訊而言唯一的短板。
今年4月，阿里巴巴以5.86億美金投資新浪微博占股18%。前述阿里集團(tuán)高管告訴記者，“是因?yàn)槲⑿盘珔柡α?，我們才找微博的。我們現(xiàn)在應(yīng)對(duì)微信的對(duì)策是不惜把電子商務(wù)變得社交化。”
除了入股新浪微博，阿里還投資了高德地圖、窮游網(wǎng)等移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的重要入口。同時(shí)，淘寶和支付寶都在推進(jìn)手機(jī)客戶端。
“雖然它現(xiàn)在網(wǎng)羅很多，但是如何把這些資源和服務(wù)整合起來(lái)是一個(gè)挑戰(zhàn)，現(xiàn)在還沒(méi)有整合成一張網(wǎng)。”王維東認(rèn)為，未來(lái)在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)層面，依然是騰訊占優(yōu)。
騰訊坐擁PC端QQ和移動(dòng)端微信兩大平臺(tái)，但其目前的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品不如阿里搶眼。
IT分析師賈敬華對(duì)《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者表示，馬化騰的重點(diǎn)還不是在互聯(lián)網(wǎng)金融上，他的核心戰(zhàn)略是娛樂(lè)化和移動(dòng)化，這方面市場(chǎng)本身已經(jīng)足夠大。
“騰訊在做互聯(lián)網(wǎng)金融，但我還看不清他們?cè)趺醋觥?rdquo;前述阿里集團(tuán)高管說(shuō)，阿里的用戶群是商業(yè)交易性質(zhì)的，而騰訊是社交的，社交的背后有商業(yè)屬性，但是不充分。騰訊旗下的電商拍拍網(wǎng)做不起來(lái)，也是這個(gè)原因。
阿里和騰訊短兵相接的地方仍然是第三方支付。易觀分析報(bào)告顯示，2012年支付寶在國(guó)內(nèi)第三方支付份額達(dá)到46.6%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于第二位財(cái)付通的20.9%。
但如今騰訊攜“微信支付”再戰(zhàn)第三方支付市場(chǎng)。賴智明表示，財(cái)付通將會(huì)聯(lián)合微信5.0版本和QQ手機(jī)版這兩大平臺(tái)一起做移動(dòng)支付。也會(huì)提供更多增值服務(wù)，包括聯(lián)手基金公司和銀行推出類似余額寶的產(chǎn)品。
財(cái)付通能否號(hào)令2億微信用戶，全面挑戰(zhàn)支付寶的霸主地位，給外界留下一定想象空間。
在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，阿里和騰訊亦不乏合作。不久前，馬云、馬化騰和平安的馬明哲，三馬聯(lián)合發(fā)起的眾安在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司正式獲批并落戶上海。
追趕者京東
阿里在電商領(lǐng)域的直接競(jìng)爭(zhēng)者京東商城，近來(lái)也開始發(fā)力金融。
2013年初，京東提出第二個(gè)十年將圍繞三個(gè)方向發(fā)展：一是自營(yíng)電商，二是開放服務(wù)，三是金融。京東創(chuàng)始人兼CEO劉強(qiáng)東表示，京東要在數(shù)據(jù)領(lǐng)域、金融領(lǐng)域催生出大量新生業(yè)務(wù)。
這與阿里巴巴去年9月宣布的“平臺(tái)、金融和數(shù)據(jù)”三大定位接近不謀而合，并或?qū)⒄鏇_撞。
京東在金融領(lǐng)域的探索正是始于與阿里的“不合作”。2011年8月，它停用阿里旗下的支付寶，理由是對(duì)方費(fèi)率過(guò)高，但業(yè)內(nèi)分析師認(rèn)為，京東是不甘心泄露銷售數(shù)據(jù)給競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
2012年10月，京東收購(gòu)網(wǎng)銀在線，獲得屬于自己的第三方支付牌照。
2012年11月，京東商城對(duì)外正式發(fā)布其首個(gè)金融服務(wù)類產(chǎn)品——供應(yīng)鏈金融服務(wù)系統(tǒng)；即向供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商、最終用戶提供金融服務(wù)。為此，京東已與資產(chǎn)排名前15位的銀行達(dá)成總計(jì)100億元的授信規(guī)模。
京東金融發(fā)展部劉長(zhǎng)宏對(duì)《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者透露，京東接下來(lái)還會(huì)積極申請(qǐng)小貸、保理等牌照，以網(wǎng)銀在線為手段，為下游提供更多的創(chuàng)新產(chǎn)品。據(jù)知情人士透露，阿里內(nèi)部曾測(cè)算，京東去年銷售額是600億元，今年預(yù)期實(shí)現(xiàn)1000億元，按現(xiàn)有速度，十年能做1萬(wàn)億已經(jīng)到頭。而淘寶和天貓去年即已達(dá)到1萬(wàn)億，十年后甚至可能會(huì)做到10萬(wàn)億元。
但京東人顯然不會(huì)認(rèn)同這一評(píng)價(jià)。劉強(qiáng)東公開說(shuō)過(guò)，“我們的消費(fèi)數(shù)據(jù)是中國(guó)最高質(zhì)量的消費(fèi)數(shù)據(jù)。”
劉長(zhǎng)宏對(duì)記者表示，京東布局互聯(lián)網(wǎng)金融，是利用互聯(lián)網(wǎng)這種技術(shù)手段，融合金融行業(yè)，給客戶提供服務(wù)。
據(jù)劉長(zhǎng)宏介紹，京東之前主要做經(jīng)銷業(yè)務(wù)，為其提供供應(yīng)鏈金融，今年則著力向代銷業(yè)務(wù)發(fā)展，即開拓線下的供應(yīng)商，給他們提供一個(gè)開放平臺(tái)。
在賈敬華看來(lái)，如果京東做互聯(lián)網(wǎng)金融，阿里最直接的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手就是京東，而非騰訊。
他認(rèn)為，京東雖然屬后來(lái)者，但相對(duì)阿里有其優(yōu)勢(shì)，即京東會(huì)先梳理出規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)的服務(wù)流程，通過(guò)IT系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了規(guī)范的運(yùn)營(yíng)之后，才會(huì)推出。而阿里正相反，是先去推一個(gè)東西，然后再慢慢地流程化。
在物流領(lǐng)域，二者的這一區(qū)別很明顯。京東自建物流多時(shí)之后，馬云才牽頭成立菜鳥網(wǎng)，但菜鳥網(wǎng)到底會(huì)怎么干，許多阿里人也不知道。
除了阿里、騰訊、京東，謀局互聯(lián)網(wǎng)金融的還大有人在。
與阿里、騰訊齊肩的互聯(lián)網(wǎng)三大巨頭之一的百度，7月6日獲得了央行頒發(fā)的第三方支付牌照。
與阿里有戰(zhàn)略合作的新浪，是跟百度一起領(lǐng)到第三方支付牌照的后來(lái)者，其在近日宣布“微銀行”上線。
不確定的未來(lái)
互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)起云涌，但到底包括哪些具體業(yè)態(tài)，目前并無(wú)統(tǒng)一定義。有央行人士告訴《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者，目前正對(duì)此進(jìn)行研究，“金融互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融還是有差異的，有一條界定比較清楚，即網(wǎng)上銀行應(yīng)該不在狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融范疇里。”
“金融的范疇太廣泛了，就算在支付領(lǐng)域，我們也才做了一半不到的事。”前述阿里高管表示，阿里金融集團(tuán)的整個(gè)戰(zhàn)略定位還沒(méi)有完全確定，還在摸索，這跟業(yè)務(wù)、政策層面都有關(guān)系。
電子商務(wù)觀察員魯振旺認(rèn)為，阿里基于自己電子商務(wù)的商戶去做一些大數(shù)據(jù)的挖掘工作，只用自由資金、還要抵御一定的風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)對(duì)線下的金融市場(chǎng)產(chǎn)生比較大的影響，而且貸款利率非常高，削弱了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
除阿里小貸外，余額寶也在風(fēng)光無(wú)限的同時(shí)受到質(zhì)疑。賈敬華說(shuō)，目前幾十億不會(huì)存在大問(wèn)題，但如果以后達(dá)到上千億規(guī)模的話，肯定會(huì)面臨銀行的競(jìng)爭(zhēng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。
央行金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)局局長(zhǎng)焦瑾璞也曾提出，類似余額寶的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品存在監(jiān)管盲區(qū)。
6月21日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人公開批評(píng)了余額寶的兩大違規(guī)問(wèn)題，一是其未向監(jiān)管部門備案，二是未提交監(jiān)督協(xié)議。
前述央行人士告訴記者，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個(gè)業(yè)態(tài)，對(duì)其整體的監(jiān)管框架還沒(méi)有建立。目前監(jiān)管層的態(tài)度是，不要過(guò)早下結(jié)論，包括“打擦邊球”這類，都可以先發(fā)展起來(lái)看看，一棒子打死和妖魔化都不對(duì)。
王維東認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融離不開傳統(tǒng)金融的支撐，例如阿里，所有的業(yè)務(wù)都要依靠傳統(tǒng)金融的輔助，很多資金來(lái)自于銀行。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融在服務(wù)上也是一個(gè)很大的提升。
受訪觀察人士判斷，未來(lái)的傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)有一個(gè)很明顯的差異化市場(chǎng)定位。傳統(tǒng)金融注重的是大企業(yè)、高端用戶，其需求不僅僅是支付和購(gòu)買層面，還需要很多專業(yè)化的金融一體化服務(wù)。而“屌絲”級(jí)用戶，則是阿里們的主要服務(wù)對(duì)象。
招商銀行(10.76,-0.09,-0.83%)零售部總經(jīng)理胡滔說(shuō)，即使所有的“屌絲”都去理財(cái)，這個(gè)社會(huì)還是會(huì)有“二八定律”的，八成的“屌絲”只占有二成的財(cái)富，對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)的影響不大。
銀行應(yīng)戰(zhàn)：招行樣本
7月底探營(yíng)深南大道邊上的“博士帽”大樓，記者眼中的招商銀行高層，比外界想象的要鎮(zhèn)定。
2012年年報(bào)疲態(tài)盡顯、銀行家馬蔚華離任、少壯派田惠宇接手“二次轉(zhuǎn)型”、287億火線再融資……招行的是是非非，成為近幾個(gè)月來(lái)金融圈內(nèi)最火熱的議題之一。
掌舵核心的零售業(yè)務(wù)的副行長(zhǎng)丁偉看上去底氣十足。他列舉成績(jī)，零售業(yè)務(wù)利潤(rùn)占比依然執(zhí)國(guó)內(nèi)銀行界牛耳，小微貸增量更是超越民生銀行(8.49,-0.01,-0.12%)，網(wǎng)上業(yè)務(wù)替代率高達(dá)93%。
言下之意，這家以創(chuàng)新著稱的股份制商業(yè)銀行，絕未老去。
他說(shuō)，招行許多業(yè)務(wù)單項(xiàng)為行業(yè)翹楚，得益于互聯(lián)網(wǎng)。這正關(guān)乎記者此次探營(yíng)的主題：互聯(lián)網(wǎng)高調(diào)搶進(jìn)金融領(lǐng)域，銀行怎么辦？
在丁偉和他的幾位得力干將眼中，互聯(lián)網(wǎng)之于金融屬“拿來(lái)主義”的工具性質(zhì)。他們依稀看到了從互聯(lián)網(wǎng)那邊燒來(lái)的硝煙味道，但目前遠(yuǎn)未到正面激戰(zhàn)的程度，雙方各擅勝場(chǎng)。
“互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)肯定是中國(guó)金融體系中未來(lái)的一部分，但是能占到多大的比例，還是值得討論的。”招行零售銀行部總經(jīng)理胡滔認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)往往只看到銀行的高利潤(rùn)，卻低估了銀行業(yè)務(wù)的高門檻。
在招行信用卡中心總經(jīng)理劉加隆看來(lái)，這場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不對(duì)等，而且不公平，互聯(lián)網(wǎng)做著金融，卻游離在監(jiān)管之外。
招行版“兩個(gè)凡是”
“如果傳統(tǒng)的商業(yè)銀行不變革的話，就會(huì)成為21世紀(jì)里滅亡的恐龍。”比爾·蓋茨這句驚人論斷，經(jīng)過(guò)招行的演繹而為國(guó)內(nèi)銀行界所熟悉。從1998年