從結(jié)構(gòu)看，10月末對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款余額占同期社會融資規(guī)模存量的68.1%，同比高0.3個百分點；對實體經(jīng)濟發(fā)放的外幣貸款余額占比1.4%，同比低0.3個百分點；委托貸款余額占比8.1%，同比低0.2個百分點；信托貸款余額占比4.7%，同比高0.8個百分點；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票余額占比2.5%，同比高0.1個百分點；企業(yè)債券余額占比10.7%，同比低0.8個百分點；非金融企業(yè)境內(nèi)股票余額占比3.8%，同比高0.1個百分點。
行業(yè)資訊
回歸本業(yè)防控風險 融資租賃穩(wěn)健前行
金融是實體經(jīng)濟的血脈，為實體經(jīng)濟服務是金融的天職。
黨的十九大報告明確提出，要增強金融服務實體經(jīng)濟的能力。將產(chǎn)業(yè)資本和金融資本集于一身的融資租賃業(yè)，在經(jīng)歷了10多年的發(fā)展后，一方面，對實體經(jīng)濟的滲透率不斷增強；另一方面，抗經(jīng)濟周期的能力和風控能力也值得關注。在業(yè)內(nèi)人士看來，將現(xiàn)代金融歸入產(chǎn)業(yè)體系，回歸租賃本業(yè)，防控金融風險，將促進我國融資租賃行業(yè)新發(fā)展。
回歸租賃本業(yè)
中國租賃聯(lián)盟和天津濱海融資租賃研究院日前發(fā)布的《2017年第三季度中國融資租賃業(yè)發(fā)展報告》顯示，截至2017年9月底，我國融資租賃業(yè)務總量約為5.75萬億元人民幣。
過去10年，我國融資租賃業(yè)產(chǎn)業(yè)規(guī)模已增長200倍，融資租賃公司數(shù)量由2007年的109家增加到2017年9月底的8580家。租賃業(yè)在10年間抓住了國內(nèi)經(jīng)濟快速發(fā)展的機遇，加之體量龐大的實體經(jīng)濟對租賃的需求逐步得到釋放，助推租賃業(yè)規(guī)模快速增長。
融資租賃業(yè)發(fā)展的新機遇蘊含在回歸本質(zhì)、服務實體經(jīng)濟之中。中國融資租賃企業(yè)協(xié)會副會長兼秘書長王佳林表示，我國融資租賃爆發(fā)性高速發(fā)展已基本結(jié)束，行業(yè)開始進入激烈競爭、轉(zhuǎn)型分化的新階段。
記者了解到，當前我國租賃滲透率達6%，與美歐平均20%以上的滲透率水平仍有明顯差距，一批融資租賃公司也正處在經(jīng)營轉(zhuǎn)型的關鍵時期。另外，國內(nèi)融資租賃公司仍以利差收入作為公司重要的收入來源，類信貸業(yè)務和通道業(yè)務占據(jù)主要部分，直接租賃的業(yè)務仍有待開拓。
因此，回歸本業(yè)，做真租賃成為租賃從業(yè)者下一個10年發(fā)展的主要訴求。實際上，回歸租賃本業(yè)，需從服務制造業(yè)開始。比如在高端制造、“三農(nóng)”、醫(yī)療養(yǎng)老、教育文化等新興產(chǎn)業(yè)，融資租賃業(yè)具有產(chǎn)融結(jié)合的明顯優(yōu)勢，能夠提供綜合的解決方案，發(fā)展前景值得看好。
另外，回歸租賃本業(yè)，開展直租業(yè)務須具備專業(yè)化經(jīng)營的能力。國內(nèi)租賃產(chǎn)業(yè)正走在由重數(shù)量、拼速度走向重質(zhì)量、細分發(fā)展領域的道路上。王佳林表示，融資租賃公司應做好差異化定位，結(jié)合自身特點走專業(yè)化道路，提高市場開拓能力和企業(yè)綜合運營效率，通過為實體經(jīng)濟服務、合規(guī)經(jīng)營來獲取良好的經(jīng)濟效益和自身健康發(fā)展。
防控金融風險
黨的十九大報告提出，建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系，必須把發(fā)展經(jīng)濟的著力點放在實體經(jīng)濟上，把提高供給體系質(zhì)量作為主攻方向，顯著增強我國經(jīng)濟質(zhì)量優(yōu)勢。中國人民銀行行長周小川在日前發(fā)表的《黨的十九大報告輔導讀本》文章中表示：“服務實體經(jīng)濟是金融立業(yè)之本，也是防范金融風險的根本舉措。”因此，融資租賃作為產(chǎn)融結(jié)合的推進器，在服務實體經(jīng)濟的過程中，風險防控也顯得尤為重要。
周小川認為，總體看，我國金融形勢是好的，但當前和今后一個時期，我國金融領域尚處在風險易發(fā)高發(fā)期。防范和化解系統(tǒng)性金融風險需要放在更重要的位置。
對于租賃公司而言，融資其實就是一種風險管理。有租賃業(yè)內(nèi)人士認為，流動性風險是融資租賃公司面臨的最大風險。未來兩年，從宏觀經(jīng)濟的角度看，無論是全球經(jīng)濟復蘇還是新興經(jīng)濟體的發(fā)展，流動性都是一個重要挑戰(zhàn)。
此外，利率風險、匯率風險、運營風險等也是租賃公司需著重關心的風險點。有業(yè)內(nèi)人士建議，面對國內(nèi)突出的結(jié)構(gòu)性問題與不確定的外部環(huán)境，融資租賃公司需要借助大數(shù)據(jù)等手段，不斷完善項目立項、盡職調(diào)查、項目審查評審、合同管理、租后管理等管理流程，增強風險控制能力。
同時，政府主管部門將不斷強化融資租賃行業(yè)管理。記者了解到，商務部也正在加快推進法律法規(guī)建設，推動融資租賃行業(yè)統(tǒng)一立法，利用全國融資租賃企業(yè)管理信息服務平臺等信息技術(shù)，開展事中事后監(jiān)管，定期組織開展風險排查。
拓寬多元融資
對于融資租賃公司而言，以融物方式實現(xiàn)融資，是服務實體經(jīng)濟的一種有效金融方式。
南開大學金融學院教授王芳表示，在當前的宏觀經(jīng)濟形勢下，通過拓寬融資渠道加快融資租賃業(yè)的發(fā)展，對于支持實體經(jīng)濟、調(diào)整金融結(jié)構(gòu)很有幫助。
“融資租賃的融資渠道可以實現(xiàn)多樣化的融資薄利，比如資產(chǎn)證券化、內(nèi)保外貸、票據(jù)融資等等，充分發(fā)揮出產(chǎn)融結(jié)合的優(yōu)勢。”王芳坦言。融資租賃公司可以充分利用信用融資和資產(chǎn)融資相結(jié)合、本幣和外幣相結(jié)合、境內(nèi)和境外相結(jié)合、表內(nèi)和表外相結(jié)合等方式，將融資端和負債端做得更加穩(wěn)定和健康，從而進一步實現(xiàn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和市場資金的有效匹配。
從租賃業(yè)的實踐來看，有業(yè)內(nèi)人士建議，融資租賃公司探索多元化融資渠道，須與關聯(lián)企業(yè)加強配合，比如信托、證券、保險、評級等行業(yè)，都可為融資租賃資產(chǎn)交易活動提供服務，共同推動資產(chǎn)活動健康有序進行。
金融租賃服務實體經(jīng)濟大有可為
“深化金融體制改革，增強金融服務實體經(jīng)濟能力。”十九大報告指出，在邁向中國特色社會主義新時代的過程中，金融機構(gòu)所承擔的服務實體經(jīng)濟這一本質(zhì)，為金融行業(yè)的建設指明了發(fā)展方向。
作為與實體經(jīng)濟緊密結(jié)合的一種金融工具，金融租賃在拓寬小微企業(yè)融資渠道、助推產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、促進社會投資等方面發(fā)揮了積極作用。
發(fā)揮“融資+融物”功能優(yōu)勢
自2007年銀監(jiān)會啟動首批商業(yè)銀行設立金融租賃公司試點以來，金融租賃公司服務范圍不斷擴大，目前已覆蓋交通運輸、智能制造、電力水利、節(jié)能環(huán)保等傳統(tǒng)與戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。
數(shù)據(jù)顯示，全國已開業(yè)的金融租賃公司總數(shù)達64家，其中，銀行參股、控股設立的金融租賃公司已有45家。
客觀來看，金融租賃公司功能的發(fā)揮離不開相關政策的扶持與推動以及飛速發(fā)展的“中國智造”、“中國創(chuàng)造”所帶來的機遇。最為顯著的便是在航空與船舶、大型機械領域打破國外壟斷，實現(xiàn)跨越式發(fā)展。目前，天津東疆已發(fā)展成為世界第二大航空租賃產(chǎn)業(yè)聚集地。
在新舊動能轉(zhuǎn)換的關鍵時期，金融租賃公司搭建平臺，連接金融與航空運輸、機械制造、節(jié)能環(huán)保等產(chǎn)業(yè)，發(fā)揮自身“融資與融物”相結(jié)合的功能優(yōu)勢，通過直租、售后回租、經(jīng)營性租賃等方式，為實體企業(yè)提供設備或資金支持。
金融租賃提升服務實體經(jīng)濟能力的關鍵在于夯實基礎、練好內(nèi)功，準確并及時把握經(jīng)濟政策、監(jiān)管政策與財稅政策變化，兼顧服務傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級與戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，把握好效率與安全之間的平衡，重發(fā)展也要防風險，在選擇租賃項目時做到有的放矢、有所傾斜。
持續(xù)創(chuàng)新 提升服務實體活力
信息技術(shù)、新能源汽車、高端裝備制造、節(jié)能環(huán)保、生物技術(shù)、航天海洋裝備……作為實體經(jīng)濟中富有活力與增長性的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，處處活躍著金融的身影。
創(chuàng)新為金融服務戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)注入了新動能。萬博研究院新供給經(jīng)濟學研究中心主任劉哲認為，對于新興產(chǎn)業(yè)應加大金融支持力度，通過創(chuàng)新金融產(chǎn)品，運用大數(shù)據(jù)、云計算等提升金融的整體服務水平。
事實上，金融租賃的蓬勃興起，與租賃業(yè)務模式、產(chǎn)品的持續(xù)創(chuàng)新密不可分，如東疆保稅港區(qū)在飛機租賃領域已先后探索出離岸租賃、出口租賃、保稅租賃等30多種租賃新模式。
持續(xù)創(chuàng)新產(chǎn)品與服務模式是提升自身服務實體經(jīng)濟活力的源泉。金融租賃公司應從國家重大發(fā)展戰(zhàn)略與實體企業(yè)需求出發(fā)，支持新產(chǎn)業(yè)、新產(chǎn)品的創(chuàng)新與發(fā)展，也要與高科技相結(jié)合，基于實體經(jīng)濟場景化來進行創(chuàng)新。
租賃業(yè)務模式的創(chuàng)新涉及到外匯、海關、財稅、資金、法律、合同管理等方方面面，需環(huán)環(huán)相扣。中國所面臨的社會經(jīng)濟環(huán)境、稅務與海關監(jiān)管制度、法律體系等與歐美租賃市場有所差異，需要探索與創(chuàng)新出一條符合中國特色又切實可行的發(fā)展路徑與管理辦法，促進租賃行業(yè)服務實體企業(yè)實現(xiàn)更快、更好的發(fā)展目標。
對于中國的金融租賃公司而言，當前，同業(yè)的合作大于競爭，租賃企業(yè)之間應就租賃產(chǎn)品創(chuàng)新、資金渠道等領域進行廣泛的交流與合作，共同開拓國內(nèi)外市場，分享風險控制經(jīng)驗。
嚴守風險底線
租賃行業(yè)快速發(fā)展需要各家租賃公司貫穿嚴格把控產(chǎn)品市場風險、金融風險、貿(mào)易風險、技術(shù)風險這一主線。正如天津東疆保稅港區(qū)管理委員會主任在“第六屆中國航空金融發(fā)展（東疆）國際論壇”上所言，租賃產(chǎn)業(yè)要不斷創(chuàng)新，服務國家戰(zhàn)略。租賃企業(yè)要提高專業(yè)技術(shù)能力，強化內(nèi)部管控，加強行業(yè)自律，提高風險防范能力。
可以看到，近年來，越來越多的租賃公司通過聯(lián)合租賃、資產(chǎn)包交易等方式共擔市場風險。為了對行業(yè)風險進行更加精準的把控，金融租賃公司專注行業(yè)深耕，深入了解行業(yè)生態(tài)，聚焦行業(yè)、產(chǎn)品風險，層層遞進。
隨著Fin-tech時代的到來，大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術(shù)與金融租賃的結(jié)合，將為租賃行業(yè)在新時代賦予新的色彩。通過“互聯(lián)網(wǎng)+”，金融租賃公司在資產(chǎn)獲得、風險管理上搭建更便捷、高效的模式與體系。通過大數(shù)據(jù)的分析與篩選，對重點租賃項目進行投放的同時，及早發(fā)現(xiàn)并規(guī)避潛在風險。
固定資產(chǎn)投資增加 融資租賃企業(yè)面臨發(fā)展機遇
在過去的十年間，我國融資租賃產(chǎn)值的增加主要依靠政府基建融資的推動，然而隨著我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，技術(shù)革新帶來的固定資產(chǎn)投資增長，將會是推動本國融資租賃市場發(fā)展的內(nèi)源動力。
眼下正值資產(chǎn)證券化的大潮，融資租賃公司自然不會放過這一個大好機會，借助這一方式，將原本需要持有數(shù)年的項目，在短短幾個月內(nèi)轉(zhuǎn)化成資金，從而可以投在新的項目上，給自己多加了幾倍杠桿，自然就能夠做更多的事。據(jù)了解，今年融資租賃公司已經(jīng)累積發(fā)行了2236億元的企業(yè)ABS產(chǎn)品，這也讓資本市場開始關注到融資租賃行業(yè)。
近來融資租賃行業(yè)確實發(fā)展狀況不錯，參與者的數(shù)量也不斷增多，以廣州南沙自貿(mào)區(qū)為例，區(qū)內(nèi)的融資租賃企業(yè)數(shù)量從2015年初的30余家發(fā)展到如今的300家。其中不乏一些圍繞智慧物流、智能制造、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、民生產(chǎn)業(yè)等特色產(chǎn)業(yè)來進行業(yè)務拓展的融資租賃公司，以此來輔助實體經(jīng)濟的發(fā)展。
不過客觀來看，行業(yè)發(fā)展前景的如何還是要從市場需求入手。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國融資租賃行業(yè)市場現(xiàn)狀與發(fā)展前景預測分析報告》的分析，今年上半年我國融資租賃合同余額達到了56000億元，較上年同期的46800億元增長了19.7%。這也從側(cè)面反映出，今年是我國融資租賃行業(yè)復興后少見的一個好年頭。
如今，融資租賃行業(yè)受到政策變化與外部事件的干擾較少，企業(yè)業(yè)務量都在穩(wěn)步增長。隨著產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、技術(shù)革新以及市場容量的擴大，融資租賃行業(yè)將會迎來歷史性機遇。未來五年，行業(yè)的符合增速預計將會達到16%。
不過眼下我國融資租賃行業(yè)深陷“同質(zhì)化困局”，這也為企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型指明了方向。
融資租賃本質(zhì)上是起源于產(chǎn)業(yè)設備的融資，與GDP增長、行業(yè)的發(fā)展有著較為直接的關系。而我國近年來GDP增速領先全球，更是帶動了融資租賃行業(yè)的爆發(fā)式增長。目前市場上有多種融資租賃公司，不過大多數(shù)企業(yè)的商業(yè)模式仍舊是基于股東背景形成的差異化運作，企業(yè)想要構(gòu)建核心競爭力，還是要從這一方面入手。
現(xiàn)有的融資租賃業(yè)務模式主要分為這幾種，廠商系玩家借助自身作為設備制造商的技術(shù)優(yōu)勢，擴展金融服務業(yè)務單元;銀行系則起始于銀行的資金優(yōu)勢，發(fā)展“次貸”融資通道，發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融單元;而獨立系廠商則借助多元化的自主靈活優(yōu)勢，對客戶需求較為敏感，在產(chǎn)業(yè)運營與融資通道上，更是開創(chuàng)出一套獨有的業(yè)務模式。
在過去的十年間，我國融資租賃產(chǎn)值的增加主要依靠政府基建融資的推動，然而隨著我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，技術(shù)革新帶來的固定資產(chǎn)投資增長，將會是推動本國融資租賃市場發(fā)展的內(nèi)源動力。
因此，對于融資租賃行業(yè)投資者來說，更是要僅僅把握這一機遇。
融資租賃潛在監(jiān)管劃轉(zhuǎn)銀監(jiān)會的前景
最近幾年，融資租賃行業(yè)發(fā)展迅速，但是也逐步暴露出一些業(yè)務不規(guī)范，風控不到位，部分還涉及為地方政府違規(guī)融資等問題，如融資租賃公司的管理由商務部轉(zhuǎn)為銀監(jiān)會，更多旨在統(tǒng)一監(jiān)管和規(guī)范融資租賃業(yè)務，在一定程度上有助于租賃ABS 的發(fā)展，但是由于股東背景和業(yè)務模式的區(qū)別，普通融資租賃公司和金融租賃公司存在較大的差異，金融租賃背后由于有銀行股東，其產(chǎn)品被投資者視為風險級別較低，而不同的融資租賃公司在規(guī)模、業(yè)務、風控等方面存在巨大的差別，預計兩類資產(chǎn)證券化業(yè)務的模式在短期內(nèi)不會發(fā)生較大改變。
長期看如果能納入銀監(jiān)會統(tǒng)一監(jiān)管，融資租賃行業(yè)亂象受到規(guī)劃。未來作為持牌金融機構(gòu)，融資租賃公司融資渠道將拓寬，負債端成本下降，但在業(yè)務上將受到更嚴厲的監(jiān)管，資產(chǎn)端能力不強的公司將面臨收縮，具體表現(xiàn)為：
進入拆借市場，負債端成本有可能下滑
若商業(yè)租賃業(yè)務納入銀監(jiān)會監(jiān)管體系，等于承認了合法金融機構(gòu)地位。那么根據(jù)銀監(jiān)會體系下對金融租賃公司的監(jiān)管，商業(yè)租賃公司業(yè)將在滿足一定條件下增加更多融資渠道。如發(fā)行金融債、同業(yè)拆借、股東存款等。這將大幅降低融資租賃公司的負債端成本。
資產(chǎn)端監(jiān)管趨嚴，或有利于回歸租賃業(yè)務本源
原先在商務部體系下的融資租賃公司有近8000家。截止2016年末，備案機構(gòu)也超過6000家，商務部難以對其進行細致的行為監(jiān)管。這導致在資產(chǎn)端投放上有較多的不規(guī)范存在，我們預計如果能納入統(tǒng)一監(jiān)管，相關業(yè)務或?qū)⒄希唧w體現(xiàn)在：
通道業(yè)務有望逐步壓縮
在這8000家機構(gòu)中，我們估計有近一半機構(gòu)在從事類通道業(yè)務：如借用外債額度的內(nèi)保外貸、內(nèi)保直貸通道（2014年前）、委托貸款通道等。在銀監(jiān)會統(tǒng)管后，這些只有通道業(yè)務的公司料將被整合。
保理業(yè)務是否存續(xù)可待觀察
保理業(yè)務作為融資租賃閉環(huán)中的關鍵業(yè)務，一直在商務部的管轄下。金融租賃公司在銀監(jiān)會體系下無法申請，目前也沒有申請先例。如果將商業(yè)融資租賃公司并入銀監(jiān)會體系，這部分業(yè)務是否還能繼續(xù)保留在租賃公司中可待觀察。預計即使未來采取新老劃斷，也將對融資租賃行業(yè)造成較大影響。
未來資產(chǎn)投放細節(jié)要求可能更高
2014年銀監(jiān)會第3號令明確對金融租賃公司的客戶集中度提出了要求。單一客戶及關聯(lián)客戶占凈資產(chǎn)比例不能超過30%。這將對一些大型集團公司旗下融資租賃公司產(chǎn)生較大影響。根據(jù)資深人士介紹，監(jiān)管層也明確對資產(chǎn)投放兩高一剩行業(yè)有要求。根據(jù)商務部披露的2016年商業(yè)租賃行業(yè)年報，資產(chǎn)投放行業(yè)占比第一的是能源裝備，而在這其中，大量行業(yè)都是新能源。另外，今年財政部87號令也明確提出了禁止融資租賃公司進行政府購買服務的融資。納入監(jiān)管后，上述這部分資產(chǎn)未來將另尋融資渠道，融資租賃行業(yè)整體規(guī)模料將下滑。
行業(yè)看點
天津自貿(mào)區(qū)：融資租賃業(yè)盼國際化機遇
當前，除上海已明確提出將建設自由貿(mào)易港以外，天津等地相關呼聲也頗高。
對于天津被看好的原因，中國銀行國際金融研究所研究員馬曼《每日經(jīng)濟新聞》表示，天津擁有良好的區(qū)位優(yōu)勢和港口優(yōu)勢，港口吞吐量大是建設自由貿(mào)易港的重要基礎條件之一。此外，天津擁有多項國家戰(zhàn)略與政策利好疊加優(yōu)勢，特別是自貿(mào)區(qū)戰(zhàn)略已為其發(fā)展自由貿(mào)易港、進行更大范圍創(chuàng)新開放打下了良好基礎。
港口區(qū)位優(yōu)勢明顯
自由貿(mào)易區(qū)與自由貿(mào)易港僅一字之差，但其含義卻有所不同。
馬曼表示，自由貿(mào)易港是絕大多數(shù)商品免征關稅的一個特定區(qū)域，是全球開放水平最高的一個特殊經(jīng)濟功能區(qū)，是自貿(mào)區(qū)的升級版。天津所具有的區(qū)位優(yōu)勢，以及自貿(mào)試驗區(qū)的前期探索，已為當?shù)剡M一步探索自由貿(mào)易港區(qū)建設打下了基礎。
天津港是我國新亞歐大陸橋的主要通道，這也使得天津在對外開放中發(fā)揮了重要作用。數(shù)據(jù)顯示，天津港已經(jīng)有120條集裝箱國際航線，能通達180多個國家或地區(qū)的500多座港口，其中，連接“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的航線就占了80多條。
除了能夠在國際上互通有無以外，天津港還是環(huán)渤海經(jīng)濟帶和京津冀城市群的交匯點，是環(huán)渤海區(qū)域中與華北、西北等內(nèi)陸地區(qū)距離最短的港口，這使得其服務于城市群以外區(qū)域的能力進一步提高。
數(shù)據(jù)顯示，截至2016年底，天津港年貨物吞吐量突破5.5億噸，集裝箱吞吐量超過1450萬標準箱，分列世界港口排名第五位和第十位；航道等級提至30萬噸級，成為世界等級最高的人工深水港，進一步鞏固其在全球的資源配置中的樞紐地位。
馬曼表示，近年來天津港的基礎設施條件不斷提升，港口泊位、碼頭持續(xù)完善，基本形成了輻射東北、華北、西北等內(nèi)陸腹地的物流網(wǎng)絡。
輻射周邊“雪中送炭”
鑒于我國許多地方都具備港口優(yōu)勢，那么在探索建設自由貿(mào)易港方面，天津有何特殊性？
厚生智庫研究員趙亞赟認為，以上海為代表的南部沿海自貿(mào)區(qū)周圍本來就是經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，這些地方的自貿(mào)區(qū)升格為自由貿(mào)易港不過是錦上添花；而天津自貿(mào)區(qū)周邊多數(shù)還是欠發(fā)達地區(qū)，升格為自由貿(mào)易港后，對周邊地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的帶動作用將是雪中送炭，其輻射面也遠非其他自貿(mào)區(qū)可比。天津作為經(jīng)濟增速最快的發(fā)達省份之一，也有能力擔負起帶動周邊發(fā)展的擔子。
馬曼也表示，天津自貿(mào)區(qū)成立相對較早，探索經(jīng)驗較其他后續(xù)掛牌的自貿(mào)區(qū)更為成熟。并且，天津擁有其他一些港口所沒有的多項政策疊加優(yōu)勢，例如國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、京津冀協(xié)同發(fā)展、“一帶一路”等政策疊加效應同時作用于天津，能更大程度激發(fā)天津制度創(chuàng)新活力，天津也更具探索建設自由貿(mào)易港的創(chuàng)新空間。
融資租賃業(yè)盼國際化機遇
馬曼指出，若天津探索建立自由貿(mào)易港，高端港口服務產(chǎn)業(yè)將是未來重要發(fā)展方向之一。在“一帶一路”倡議之下，天津港港口優(yōu)勢，讓一些已經(jīng)具備投資價值的產(chǎn)業(yè)走出去，能夠吸引國際先進港口航運服務方面的大型企業(yè)走進天津。“走出去”與“引進來”并行，能更大限度發(fā)揮天津港的集聚效應。
數(shù)據(jù)顯示，截至2016年底，天津自貿(mào)試驗區(qū)各類租賃公司達到2534家，總部型法人租賃公司超千家，占天津市89%；注冊資本4430億元，占天津市90%；總資產(chǎn)超過7600億元，占天津市89%。值得注意的是，這2000余家的融資租賃企業(yè)，業(yè)務規(guī)模占全國近1/3。
馬曼表示，如果天津迎來建設自由貿(mào)易港的利好，有助于進一步開拓國際市場。以前天津?qū)鴥?nèi)的融資租賃探索較多，未來跨境融資租賃有望迎來發(fā)展機遇，這也能推動我國融資租賃環(huán)境與國際接軌。“融資租賃作為天津本來就很有優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，能夠更加高端，更加國際化。”
中國融資租賃出口專題研討會在北京召開
11月22日，由金融時報社中國融資租賃研究院、天津東疆保稅港區(qū)管理委員會、北京市圣大律師事務所共同主辦的“中國融資租賃出口專題研討會”在北京召開。來自相關政府部門官員、租賃公司從業(yè)者和租賃行業(yè)學者、律師等近50余人參加了此次研討會，就我國融資租賃公司開展跨境租賃業(yè)務中涉及的融資、保險、法律等熱點話題進行了探討。
近年來，伴隨著國家“走出去”戰(zhàn)略的實施，我國租賃業(yè)在深耕國內(nèi)市場的同時，也將目光投向了國際市場。租賃出口業(yè)務在服務我國高端裝備制造業(yè)開拓國際市場、推動國際產(chǎn)能合作等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。
天津東疆保稅港區(qū)管委會國際航運和金融發(fā)展促進中心主任李暉在會上表示，當前，我國租賃公司國內(nèi)業(yè)務的競爭漸趨白熱化，出口租賃將成為我國租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要方向。隨著國內(nèi)租賃公司逐步向?qū)I(yè)化轉(zhuǎn)型，布局海外資產(chǎn)、用租賃的方式“走出去”，將成為租賃公司業(yè)務發(fā)展的一片“藍海”。
中國康富國際租賃股份有限公司國際業(yè)務部總經(jīng)理王宏斌也表示，融資租賃公司在租賃出口業(yè)務中面臨著重要機遇。隨著“一帶一路”倡議的推進，我國和“一帶一路”沿線國家的國際合作項目涵蓋了能源資源開發(fā)合作、貿(mào)易往來等，加上國內(nèi)外客戶急需新的融資模式，這為我國跨境租賃產(chǎn)業(yè)提供了廣闊的市場空間和寶貴的歷史機遇。
近年來，國家層面也加大了對跨境租賃業(yè)務的支持力度。在國務院辦公廳2015年發(fā)布的《關于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導意見》和《關于促進金融租賃行業(yè)健康發(fā)展的指導意見》中都提到要大力發(fā)展跨境租賃，積極推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。租賃公司開展境內(nèi)外業(yè)務，在稅務、海關等關鍵環(huán)節(jié)獲得了更為便利的發(fā)展條件。
但要注意的是，由于跨境租賃業(yè)務的開展涉及不同的國家和地區(qū)，其法律、政策、融資環(huán)境也更為復雜。對此，中國工商銀行總行全球租賃（結(jié)構(gòu)）融資部總經(jīng)理程曉磊坦言，跨境租賃在業(yè)務經(jīng)驗、專業(yè)人才、投融資和風險控制等方面客觀存在著一些難點。就融資問題而言，租賃公司開展跨境租賃業(yè)務，需要大力發(fā)揮租賃的專業(yè)化優(yōu)勢，進而滿足跨境租賃業(yè)務的融資需求。
工銀金融租賃有限公司產(chǎn)品創(chuàng)新部高級經(jīng)理葛超表示，從根本上看，租賃融資是一種債務性融資，符合傳統(tǒng)銀行業(yè)對于信貸項目的審批偏好，但相較于傳統(tǒng)銀行信貸，租賃融資更具操作的靈活性，這可成為租賃融資的核心優(yōu)勢。
事實上，保險在租賃公司開展跨境租賃業(yè)務中也扮演著重要角色。與會的海外租賃保險專家介紹說，出口信用保險作為一種政策性業(yè)務，可以支持以融資租賃方式促進的出口業(yè)務，從而帶動我國設備出口、對外承包工程的融資租賃交易。出口信用保險接受租賃物的擔保，需要特別關注租賃物類別、東道國租賃法律框架、有權(quán)處置租賃物、資產(chǎn)價值和租賃物投保商業(yè)保險等五個方面。
租賃出口的實質(zhì)是一種服務貿(mào)易、貨物貿(mào)易，也是一種對外投資行為。北京市圣大律師事務所主任律師匡雙禮表示，我國的租賃公司要參與全球競爭，一定要“走出去”。不單單要做好跨境交付，在未來還需致力于推動租賃物、承租人、資金都在海外的“多頭在外”發(fā)展模式，進而提升我國租賃公司的核心競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。
2017年10月金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告
一、廣義貨幣增長8.8%，狹義貨幣增長13%
10月末，廣義貨幣(M2)余額165.34萬億元,同比增長8.8%，增速分別比上月末和上年同期低0.4個和2.8個百分點；狹義貨幣(M1)余額52.6萬億元,同比增長13%，增速分別比上月末和上年同期低1個和10.9個百分點；流通中貨幣(M0)余額6.82萬億元,同比增長6.3%。當月凈回籠現(xiàn)金1518億元。
二、10月份人民幣貸款增加6632億元，外幣貸款增加64億美元
10月末，本外幣貸款余額123.89萬億元，同比增長12.4%。月末人民幣貸款余額118.42萬億元，同比增長13%，增速比上月末和上年同期均低0.1個百分點。當月人民幣貸款增加6632億元，同比多增119億元。分部門看，住戶部門貸款增加4501億元，其中，短期貸款增加791億元，中長期貸款增加3710億元；非金融企業(yè)及機關團體貸款增加2142億元，其中，短期貸款減少113億元，中長期貸款增加2366億元，票據(jù)融資減少378億元;非銀行業(yè)金融機構(gòu)貸款減少4億元。月末，外幣貸款余額8228億美元，同比增長2.8%。當月外幣貸款增加64億美元。
三、10月份人民幣存款增加1.06萬億元，外幣存款增加43億美元
10月末，本外幣存款余額168.5萬億元，同比增長9.2%。月末人民幣存款余額163.33萬億元，同比增長9.1%，增速分別比上月末和上年同期低0.2個和2.4個百分點。當月人民幣存款增加1.06萬億元，同比少增1579億元。其中，住戶存款減少8052億元，非金融企業(yè)存款增加126億元，財政性存款增加1.05萬億元，非銀行業(yè)金融機構(gòu)存款增加4657億元。月末，外幣存款余額7788億美元，同比增長14.2%。當月外幣存款增加43億美元。
四、10月份銀行間人民幣市場同業(yè)拆借月加權(quán)平均利率為2.82%，質(zhì)押式債券回購月加權(quán)平均利率為2.91%
10月份銀行間人民幣市場以拆借、現(xiàn)券和回購方式合計成交59.48萬億元，日均成交3.5萬億元，日均成交比上年同期增長14.1%。其中，同業(yè)拆借日均成交同比增長5.1%，現(xiàn)券日均成交同比下降11.4%，質(zhì)押式回購日均成交同比增長21%。
10月份同業(yè)拆借加權(quán)平均利率為2.82%，比上月低0.1個百分點，比上年同期高0.52個百分點；質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率為2.91%，比上月低0.16個百分點，比上年同期高0.56個百分點。
五、當月跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務發(fā)生3186億元，直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務發(fā)生1263億元
2017年10月，以人民幣進行結(jié)算的跨境貨物貿(mào)易、服務貿(mào)易及其他經(jīng)常項目、對外直接投資、外商直接投資分別發(fā)生2468億元、718億元、293億元、970億元。
注1：當期數(shù)據(jù)為初步數(shù)。
注2：2011年10月起，貨幣供應量已包括住房公積金中心存款和非存款類金融機構(gòu)在存款類金融機構(gòu)的存款。
注3：自2014年8月份開始，轉(zhuǎn)口貿(mào)易被調(diào)整到貨物貿(mào)易進行統(tǒng)計，貨物貿(mào)易金額擴大，服務貿(mào)易金額相應減少。
注4：自2015年起，人民幣、外幣和本外幣存款含非銀行業(yè)金融機構(gòu)存放款項，人民幣、外幣和本外幣貸款含拆放給非銀行業(yè)金融機構(gòu)的款項。