從結(jié)構(gòu)看，11月末對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款余額占同期社會(huì)融資規(guī)模存量的68.2%，同比高0.7個(gè)百分點(diǎn)；對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款余額占比1.4%，同比低0.3個(gè)百分點(diǎn)；委托貸款余額占比8%，同比低0.3個(gè)百分點(diǎn)；信托貸款余額占比4.8%，同比高0.8個(gè)百分點(diǎn)；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票余額占比2.5%，同比高0.1個(gè)百分點(diǎn)；企業(yè)債券余額占比10.6%，同比低1.1個(gè)百分點(diǎn)；非金融企業(yè)境內(nèi)股票余額占比3.8%，同比高0.1個(gè)百分點(diǎn)。
行業(yè)資訊
推動(dòng)產(chǎn)融結(jié)合 培育租賃業(yè)新增長(zhǎng)點(diǎn)
黨的十九大報(bào)告中指出，必須把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上。而發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，重點(diǎn)在制造業(yè)，難點(diǎn)也在制造業(yè)。
作為與制造業(yè)緊密相連的融資租賃業(yè)，在投融資體系中一頭連接資產(chǎn)，一頭連接資金，是推動(dòng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有力抓手。業(yè)內(nèi)專家表示，在我國(guó)融資租賃業(yè)競(jìng)爭(zhēng)逐步加劇的背景下，租賃公司需提升資產(chǎn)管理能力和專業(yè)化經(jīng)營(yíng)能力，創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展模式，進(jìn)而加速推動(dòng)產(chǎn)融結(jié)合，培育租賃行業(yè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
配合國(guó)家政策 增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體能力
當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入增速轉(zhuǎn)軌、結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、動(dòng)能轉(zhuǎn)換的新常態(tài)。實(shí)踐證明，融資租賃在拉動(dòng)社會(huì)投資、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、促進(jìn)產(chǎn)能轉(zhuǎn)換和產(chǎn)品銷售、規(guī)避貿(mào)易和技術(shù)壁壘、降低企業(yè)融資成本等方面優(yōu)勢(shì)顯著。
“租賃業(yè)本質(zhì)上是服務(wù)業(yè)，除了服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，還需要服務(wù)于社會(huì)穩(wěn)定，服務(wù)于國(guó)家戰(zhàn)略。”工銀金融租賃有限公司總裁趙桂才日前表示。
近年來(lái)，隨著“一帶一路”倡議、“中國(guó)制造2025”、工業(yè)4.0等逐步推進(jìn)，以資產(chǎn)為依托并和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)緊密結(jié)合的融資租賃業(yè)的發(fā)展前景廣闊。隨著產(chǎn)業(yè)的規(guī)模化發(fā)展，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用在融資租賃業(yè)內(nèi)十分突出。
產(chǎn)融結(jié)合是租賃公司經(jīng)營(yíng)的突出特點(diǎn)。“對(duì)于融資租賃公司來(lái)講，做資產(chǎn)，自然是和產(chǎn)業(yè)相結(jié)合。”中鐵金控融資租賃有限公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理梅家周表示，尤其在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，融資租賃公司將大有可為。
黨的十九大報(bào)告中指出要建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系。這給租賃業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了機(jī)遇。從央企融資租賃公司經(jīng)營(yíng)來(lái)看，以資產(chǎn)為依托的融資租賃業(yè)在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域扮演著越來(lái)越重要的角色。據(jù)梅家周介紹，當(dāng)前我國(guó)央企資產(chǎn)總額超過53萬(wàn)億元，電網(wǎng)、裝備制造等產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資前三季度同比增長(zhǎng)4.3%。在我國(guó)的98家央企中，依托央企背景共成立了59家融資租賃公司，絕大多數(shù)都在最近5年內(nèi)成立，業(yè)務(wù)多集中在如核能、電力、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等重資產(chǎn)領(lǐng)域。
“十九大報(bào)告繪制的宏偉藍(lán)圖也讓央企租賃公司堅(jiān)定了信心。”梅家周表示，比如高鐵、橋梁、港口、機(jī)場(chǎng)這些基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求正在釋放，而近年來(lái)，在綠色低碳、創(chuàng)新型國(guó)家建設(shè)領(lǐng)域也會(huì)形成大量的機(jī)會(huì)，租賃公司可抓住機(jī)遇，積極融入，轉(zhuǎn)變 傳統(tǒng)的思維和經(jīng)營(yíng)模式，促進(jìn)自身業(yè)務(wù)發(fā)展。
堅(jiān)守資產(chǎn)價(jià)值 加強(qiáng)資產(chǎn)管理能力
在中國(guó)外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)租賃業(yè)工作委員會(huì)會(huì)長(zhǎng)楊鋼看來(lái)，以資產(chǎn)為標(biāo)的物的融資租賃業(yè)，是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合的有力工具。聚焦資產(chǎn)是租賃業(yè)融入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金鑰匙。
相較于銀行以信用為基礎(chǔ)來(lái)進(jìn)行融資，融資租賃是以資產(chǎn)為基礎(chǔ)來(lái)服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)建設(shè)。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，資產(chǎn)質(zhì)量是各家融資租賃公司考慮的首要目標(biāo)。
近年來(lái)，我國(guó)融資租賃企業(yè)發(fā)展上升趨勢(shì)明顯，注冊(cè)資金總量和合同余額均保持較快增速，整體盈利處于較好水平，但受到宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩的影響，租賃行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量也面臨著下行壓力，資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)也存在一定程度的錯(cuò)配。
趙桂才認(rèn)為，資產(chǎn)管理能力建設(shè)，是打造核心競(jìng)爭(zhēng)力、促進(jìn)專業(yè)發(fā)展和豐富客戶手段的重要舉措。
而資產(chǎn)證券化，作為融資租賃公司盤活資產(chǎn)、促進(jìn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的金融手段，是考量租賃公司資產(chǎn)質(zhì)量的重要工具。“從長(zhǎng)周期來(lái)看，租賃資產(chǎn)是做資產(chǎn)證券化的天然良好資產(chǎn)。” 廣發(fā)證券資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)支持證券部總經(jīng)理劉煥禮表示，做好資產(chǎn)證券化，不僅可以拓寬租賃公司的融資渠道，而且可以進(jìn)一步規(guī)范租賃公司的治理結(jié)構(gòu)。
劉煥禮坦言，2016年是融資租賃資產(chǎn)證券化發(fā)行非常好的一年，無(wú)論是交易所的審批單數(shù)還是發(fā)行規(guī)模，都比較大。但2017年以來(lái)，市場(chǎng)上普遍感覺到資金價(jià)格又在走高。因此，隨著交易所審核監(jiān)管手段的豐富，租賃公司做資產(chǎn)證券化融資，也越來(lái)越需要考量原始資產(chǎn)本身和基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量。
吸取國(guó)際經(jīng)驗(yàn) 推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展
事實(shí)上，現(xiàn)代租賃業(yè)務(wù)是一個(gè)舶來(lái)品，在我國(guó)探索租賃業(yè)發(fā)展的過程中，也吸取了很多國(guó)際上的豐富經(jīng)驗(yàn)。
“創(chuàng)新是我國(guó)融資租賃行業(yè)持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力。”中國(guó)外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)邵祥林表示，從國(guó)際融資租賃行業(yè)發(fā)展實(shí)踐來(lái)看，基于設(shè)備融資的增值服務(wù)是融資租賃公司最主要的利潤(rùn)來(lái)源，也是專業(yè)能力的重要體現(xiàn)。當(dāng)前，我國(guó)融資租賃業(yè)在業(yè)務(wù)規(guī)模、服務(wù)領(lǐng)域已取得可喜成績(jī)，但從行業(yè)整體來(lái)看，盈利模式仍然較為簡(jiǎn)單，議價(jià)能力和專業(yè)服務(wù)水平有待提高。
國(guó)外融資租賃業(yè)務(wù)主要以設(shè)備融資為主，經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)所占比重也較大。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，設(shè)備融資的需求也在逐步增加。邵祥林表示，除了傳統(tǒng)行業(yè)外，一些融資租賃企業(yè)在新能源、大健康、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的探索已曙光初現(xiàn)。服務(wù)領(lǐng)域多元化、單筆業(yè)務(wù)小型化、資產(chǎn)功能多樣化，將成為融資租賃行業(yè)未來(lái)發(fā)展方向。
此外，從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，監(jiān)管統(tǒng)一、法律完善的外部市場(chǎng)環(huán)境將更有利于租賃業(yè)的長(zhǎng)期、規(guī)范和健康發(fā)展。
近年來(lái)，我國(guó)在國(guó)家層面和地方出臺(tái)了一系列租賃業(yè)相關(guān)的監(jiān)管條例和管理辦法，租賃業(yè)的行業(yè)發(fā)展環(huán)境得到進(jìn)一步優(yōu)化。趙桂才坦言，需注意的是，目前國(guó)內(nèi)尚沒有租賃行業(yè)相關(guān)的專門法律，相關(guān)業(yè)務(wù)的適用條款也分散在其他法律法規(guī)之中。這與我國(guó)租賃業(yè)蓬勃發(fā)展的勢(shì)頭形成了一定反差。
因此，為了促進(jìn)行業(yè)更好發(fā)展，業(yè)內(nèi)期待融資租賃行業(yè)的監(jiān)管政策進(jìn)一步規(guī)范，進(jìn)而規(guī)范融資租賃行業(yè)的市場(chǎng)秩序。租賃公司在良好的市場(chǎng)秩序中，將守住業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)底線，繼續(xù)尋找業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)會(huì)，繼續(xù)在我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到重要作用。
融資租賃業(yè)以精細(xì)化專業(yè)化提升服務(wù)能力
從最初的不足200家融資租賃公司，到現(xiàn)如今數(shù)量突破8000家，經(jīng)歷了快速發(fā)展的規(guī)模擴(kuò)張期，融資租賃行業(yè)已從高速發(fā)展邁向了重質(zhì)量、重服務(wù)的新階段。
然而，隨著行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展步伐的加快，專業(yè)化經(jīng)營(yíng)能力有待提高、租賃專業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)欠缺、業(yè)務(wù)擴(kuò)張過程中的潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露等問題逐步凸顯。
從“重規(guī)模”向“重質(zhì)量”轉(zhuǎn)變
在部分專業(yè)人士看來(lái)，今年強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、降杠桿的改革基調(diào)，對(duì)行業(yè)中的融資租賃公司產(chǎn)生了不小的影響，這也促使融資租賃行業(yè)加快邁向新的發(fā)展高度。
“這個(gè)高度不止是在速度和規(guī)模上，更重要的是在質(zhì)量上。”浙江匯金融資租賃有限公司董事長(zhǎng)俞雄偉認(rèn)為，融資租賃經(jīng)過10年高速發(fā)展，現(xiàn)在是時(shí)候改變簡(jiǎn)單粗放的發(fā)展模式了。
當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、金融監(jiān)管政策趨嚴(yán)、信用和資產(chǎn)等方面風(fēng)險(xiǎn)陡增，行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的過程也面臨著不小的壓力。
鑫橋聯(lián)合融資租賃有限公司首席執(zhí)行官施錦珊認(rèn)為，融資租賃公司只有進(jìn)一步拓展自身市場(chǎng)、重視提升資產(chǎn)質(zhì)量、加強(qiáng)公司的規(guī)范管理，才能更好地迎接嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。
脫虛向?qū)?、金融服?wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策導(dǎo)向已經(jīng)愈發(fā)明確。融資租賃業(yè)作為金融服務(wù)行業(yè)，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、落實(shí)國(guó)家重大戰(zhàn)略這一長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)的同時(shí)，也在追求自身可持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā)展。
可以預(yù)見，今后一段時(shí)期將成為融資租賃行業(yè)發(fā)展的“分水嶺”，預(yù)計(jì)將會(huì)經(jīng)歷一次大“洗牌”。施錦珊表示，行業(yè)的資金來(lái)源將高度短缺，優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)也會(huì)越來(lái)越少，市場(chǎng)白熱化競(jìng)爭(zhēng)日益嚴(yán)重，行業(yè)中機(jī)構(gòu)數(shù)量會(huì)持續(xù)減少。
在君創(chuàng)國(guó)際融資租賃有限公司董事長(zhǎng)兼總裁李思明看來(lái)，未來(lái)融資租賃行業(yè)將有幾大發(fā)展方向：一是重視“融資租賃＋互聯(lián)網(wǎng)思維”；二是聚焦汽車金融行業(yè)；三是專注“融資租賃+專業(yè)能力”建設(shè)，熟悉產(chǎn)業(yè)生態(tài)環(huán)境；四是推進(jìn)“融資租賃＋國(guó)際化”，做到智力先行，把握“一帶一路”建設(shè)和“走出去”的發(fā)展機(jī)遇。
全面提升專業(yè)化服務(wù)能力
在融資租賃行業(yè)整體向前發(fā)展、進(jìn)步的背后，仍然存在著諸多瓶頸。上海騰華軟件技術(shù)有限公司總經(jīng)理孫峰直言，融資租賃公司近兩年的管理難度，要遠(yuǎn)超過去10年。
如何面對(duì)轉(zhuǎn)型升級(jí)壓力，如何有效提升自身專業(yè)服務(wù)能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力以及融資能力和盈利能力，都是機(jī)構(gòu)需要直面并探索應(yīng)對(duì)的問題。
中建投租賃股份有限公司總經(jīng)理秦群表示，專業(yè)化和特色化是今后融資租賃行業(yè)的發(fā)展方向，要在產(chǎn)業(yè)鏈條中布局，聚焦細(xì)分領(lǐng)域發(fā)展。
向精細(xì)化、專業(yè)化方向深入發(fā)展已成為行業(yè)對(duì)于未來(lái)發(fā)展出路的共識(shí)。“融資租賃公司的專業(yè)化，其實(shí)是知易行難的一個(gè)過程。它包括了外界的認(rèn)可、股東的考核以及規(guī)模平衡的問題。” 俞雄偉表示，真正做到專業(yè)化，需要兩到三個(gè)經(jīng)濟(jì)周期的數(shù)據(jù)與經(jīng)驗(yàn)的積累。
“完全依靠利差，以資金驅(qū)動(dòng)的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)越來(lái)越少，監(jiān)管越來(lái)越嚴(yán)，競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈。” 獅橋融資租賃（中國(guó)）有限公司董事長(zhǎng)萬(wàn)均坦言，“用怎樣的方式來(lái)擺脫傳統(tǒng)商業(yè)模式對(duì)租賃市場(chǎng)的影響，這是我們尋找專業(yè)化道路的重點(diǎn)所在。”
萬(wàn)均對(duì)行業(yè)的發(fā)展充滿信心，他表示，未來(lái)一定能夠涌現(xiàn)出一批非常優(yōu)秀的企業(yè)，深耕產(chǎn)業(yè)和行業(yè)，成為融資租賃行業(yè)中的“獨(dú)角獸”。
高度關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)計(jì)價(jià)
在今年的全國(guó)金融工作會(huì)議報(bào)告中，“風(fēng)險(xiǎn)”被提及31次，其重要程度不言而喻。
相較于傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)，由于融資租賃業(yè)務(wù)涉及兩個(gè)合同關(guān)系與三方當(dāng)事人，即融資租賃公司、賣方和承租人，從項(xiàng)目設(shè)計(jì)、盡職調(diào)查到風(fēng)險(xiǎn)審查、租后管理等方面更為繁瑣，具有復(fù)雜性和多樣性等特點(diǎn)。因此，開展業(yè)務(wù)的過程中，需關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)隱患，把風(fēng)險(xiǎn)因素加以考量。特別是在當(dāng)前不斷變化的內(nèi)外部發(fā)展環(huán)境中，李思明也強(qiáng)調(diào)，融資租賃公司更應(yīng)專注于風(fēng)險(xiǎn)計(jì)價(jià)。
隨著租賃業(yè)務(wù)的拓展，風(fēng)控壓力也與日俱增。萬(wàn)均認(rèn)為，業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理需遵循循序漸進(jìn)原則，不要盲目擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，應(yīng)當(dāng)以示范性的創(chuàng)新小項(xiàng)目慢慢進(jìn)入新的行業(yè)。在風(fēng)險(xiǎn)可控并可接受的范圍內(nèi)，逐漸積累對(duì)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)把控經(jīng)驗(yàn)。
秦群也表示，戰(zhàn)略性的風(fēng)險(xiǎn)管控是非常重要的，應(yīng)關(guān)注長(zhǎng)周期和短周期的業(yè)務(wù)搭配。
另外，在大數(shù)據(jù)與人工智能技術(shù)逐漸應(yīng)用于各個(gè)金融領(lǐng)域的背景下，如何借助人工智能幫助融資租賃公司提早發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、化解風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前行業(yè)著重探索的領(lǐng)域。
有租賃業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，依托人工智能技術(shù)替代傳統(tǒng)人工的低效作業(yè)，能夠及時(shí)捕捉政策變化和行業(yè)動(dòng)態(tài)，提升風(fēng)險(xiǎn)管理的廣度與深度，突破傳統(tǒng)管理模式的局限性。
激發(fā)資產(chǎn)交易活力 改進(jìn)租賃業(yè)盈利模式
近兩年來(lái)，資產(chǎn)證券化（ABS）已成為融資租賃公司重要的融資工具。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2017年10月底，我國(guó)租賃ABS共發(fā)行276單產(chǎn)品，共計(jì)3049.77億元；其中融資租賃公司累計(jì)發(fā)行企業(yè)ABS共244單，規(guī)模達(dá)2389.51億元。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，資產(chǎn)證券化是解決租賃公司大量依賴銀行資金供給的根本出路，既可有效盤活租賃資產(chǎn)，也可降低資金成本，調(diào)整租賃公司負(fù)債結(jié)構(gòu)。伴隨著資產(chǎn)支持證券發(fā)行產(chǎn)品的蓬勃發(fā)展，我國(guó)租賃資產(chǎn)交易的市場(chǎng)活力將被進(jìn)一步激發(fā)，成為推動(dòng)租賃業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的風(fēng)口。
租賃資產(chǎn)交易市場(chǎng)有待深挖
當(dāng)前，我國(guó)租賃資產(chǎn)規(guī)模超過5萬(wàn)億元人民幣，已經(jīng)成為世界第二大租賃市場(chǎng)。租賃資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)是租賃合同以及合同上所附著的租賃物。由于租賃資產(chǎn)擁有穩(wěn)定和可預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流，使得融資租賃可以和資產(chǎn)證券化天然結(jié)合。隨著融資租賃產(chǎn)業(yè)規(guī)模越做越大，對(duì)資產(chǎn)證券化的需求也愈發(fā)廣泛。
民生金融租賃股份有限公司資產(chǎn)交易部總經(jīng)理唐英爽表示，資產(chǎn)交易是租賃公司戰(zhàn)略的重要部分。利差、杠桿率和周轉(zhuǎn)率是構(gòu)成利潤(rùn)的主要部分，在當(dāng)前去杠桿的宏觀經(jīng)濟(jì)背景下，相較于利差和杠桿率，加快提升周轉(zhuǎn)率更容易實(shí)現(xiàn)。因此，利用資產(chǎn)證券化做大資產(chǎn)交易，是租賃公司實(shí)現(xiàn)超額收益的主要手段。
實(shí)際上，加快租賃資產(chǎn)交易是我國(guó)租賃業(yè)發(fā)展的行業(yè)訴求。有租賃從業(yè)人士認(rèn)為，整個(gè)租賃行業(yè)擁有超過5萬(wàn)億元的資產(chǎn)，仍有數(shù)量可觀的租賃資產(chǎn)有待進(jìn)一步深挖。國(guó)銀金融租賃股份有限公司資產(chǎn)管理一部總經(jīng)理時(shí)永坤也表示，從國(guó)外上市租賃公司的年報(bào)中可以發(fā)現(xiàn)，國(guó)外租賃公司資產(chǎn)交易的利潤(rùn)比重占到60%，遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)租賃公司占比。相較于國(guó)外租賃公司將資產(chǎn)交易作為利潤(rùn)的主要來(lái)源，我國(guó)租賃公司的盈利模式更多依靠于息差收入，對(duì)于資產(chǎn)交易的利潤(rùn)重視度還需加強(qiáng)。
尋找優(yōu)質(zhì)租賃資產(chǎn)
擁有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)是租賃公司健康發(fā)展的前提條件。有租賃從業(yè)人士表示，當(dāng)前市場(chǎng)越來(lái)越認(rèn)可的是租賃公司本身的資產(chǎn)質(zhì)量和管理資產(chǎn)的專業(yè)能力。這給很多新興租賃公司和中小租賃公司帶來(lái)了更多的創(chuàng)新機(jī)會(huì)。
在我國(guó)8000多家融資租賃公司當(dāng)中，中小融資租賃公司占比較大，相較于資金實(shí)力、綜合業(yè)務(wù)能力較強(qiáng)的大型融資租賃、金融租賃公司來(lái)說，由于中小型租賃公司的資信實(shí)力較弱，當(dāng)下普遍面臨著資金荒問題。
廈門百應(yīng)融資租賃有限責(zé)任公司總經(jīng)理黃大柯表示，實(shí)際上，中小租賃公司的底層資產(chǎn)質(zhì)量也很好。對(duì)于廣大中小租賃公司來(lái)說，以小規(guī)模資產(chǎn)撮合成大型資產(chǎn)池，對(duì)于推進(jìn)中小型租賃公司發(fā)展至關(guān)重要。
對(duì)此，上海新世紀(jì)資信評(píng)估投資有限公司總裁助理姜波表示，中小融資租賃公司在開展資產(chǎn)證券化過程中，整個(gè)交易的原始權(quán)益人可以不止一個(gè)，采取幾家公司同時(shí)一起發(fā)行產(chǎn)品的模式。如此，既可以節(jié)省中介費(fèi)用，降低融資成本，也可以將租賃資產(chǎn)打包成資產(chǎn)包，分散了基礎(chǔ)資產(chǎn)，更利于發(fā)行。
黃大柯認(rèn)為，尋找底層的優(yōu)質(zhì)租賃資產(chǎn)，可通過設(shè)計(jì)資產(chǎn)交易平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式，在租賃同業(yè)的共同努力下，把平臺(tái)的合規(guī)性和風(fēng)控搭建好，從而將小資產(chǎn)匯接到大的資產(chǎn)交易平臺(tái)里，小資產(chǎn)和大平臺(tái)形成良好互動(dòng)，從而推動(dòng)租賃業(yè)健康成長(zhǎng)。
加強(qiáng)租賃資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理
可以看到，發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品已經(jīng)成為租賃公司重要的融資手段，但在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，總體上，我國(guó)進(jìn)行租賃資產(chǎn)交易仍需直面一些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。
在過去，融資租賃公司大量項(xiàng)目投放到地方城投平臺(tái)、房地產(chǎn)行業(yè)，在當(dāng)前去杠桿的宏觀經(jīng)濟(jì)背景之下，面對(duì)新一輪政策調(diào)控，部分基礎(chǔ)資產(chǎn)的潛在信用風(fēng)險(xiǎn)較大，這給租賃資產(chǎn)證券化項(xiàng)目的整體開展也帶來(lái)了新課題。
此外，還有業(yè)內(nèi)人士坦言，當(dāng)前，我國(guó)租賃資產(chǎn)交易配套的體系還不夠健全，缺乏專門的市場(chǎng)交易渠道，租賃資產(chǎn)交易方面的法律、稅務(wù)相關(guān)規(guī)定也尚不明晰，這都給開展租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)帶來(lái)了一定的挑戰(zhàn)。
因此，租賃公司在推動(dòng)自身轉(zhuǎn)型升級(jí)的同時(shí)，做好資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理、提升資產(chǎn)質(zhì)量就顯得尤為重要。
多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，為了降低資產(chǎn)交易風(fēng)險(xiǎn)，需要特別關(guān)注簽訂的底層資產(chǎn)交易合同的標(biāo)準(zhǔn)化問題。姜波表示，在資產(chǎn)交易過程中，謹(jǐn)慎認(rèn)識(shí)對(duì)方資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)很關(guān)鍵。首先就需要觀察合同權(quán)利義務(wù)上的約定是否一致，然后再看承租人的信用質(zhì)量。
唐英爽表示，租賃資產(chǎn)機(jī)構(gòu)之間的同業(yè)交易對(duì)于降低風(fēng)險(xiǎn)非常有效。但需注意的是，租賃公司展開同業(yè)合作的前提是專業(yè)化。擁有專業(yè)的資產(chǎn)管理能力和資產(chǎn)獲取能力，才有助于租賃公司持續(xù)健康發(fā)展。
法律與監(jiān)管環(huán)境不斷變化、專業(yè)人才不足
融資租賃行業(yè)急需“補(bǔ)短板”
當(dāng)前，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定向好，與民生相關(guān)的醫(yī)療、教育、旅游、能源、交通、水利等產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。經(jīng)濟(jì)的良好表現(xiàn)與穩(wěn)定的增長(zhǎng)也為融資租賃行業(yè)的發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
把握經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本方向，完善政策環(huán)境對(duì)于行業(yè)未來(lái)發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。與其他金融業(yè)態(tài)不同，融資租賃行業(yè)具有融資與融物相結(jié)合的特殊屬性，在大力推動(dòng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的當(dāng)下，具備較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。然而，從支撐與推動(dòng)融資租賃行業(yè)發(fā)展的兩大支柱來(lái)看，法律與監(jiān)管環(huán)境的不斷變化以及專業(yè)人才的不足，為融資租賃行業(yè)在新時(shí)期實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展帶來(lái)新的挑戰(zhàn)。
緊抓新時(shí)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)遇
經(jīng)過了10年的高速發(fā)展，從租賃公司規(guī)模到行業(yè)認(rèn)知度已經(jīng)達(dá)到了一定的發(fā)展高度，隨著整個(gè)金融經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變，如何轉(zhuǎn)變相對(duì)粗放的發(fā)展模式是現(xiàn)階段融資租賃從業(yè)者所重點(diǎn)思考的問題。浙江匯金融資租賃有限公司董事長(zhǎng)俞雄偉認(rèn)為，尋求新的發(fā)展高度不一定是在規(guī)模和速度上，而主要是在質(zhì)量上，“如何為客戶提供更好的服務(wù)、創(chuàng)造更多價(jià)值，為經(jīng)濟(jì)做更多貢獻(xiàn)”。
創(chuàng)新是推動(dòng)融資租賃公司發(fā)展的重要助力。在中國(guó)融資租賃西湖論壇學(xué)術(shù)顧問宋偉農(nóng)看來(lái)，在宏觀經(jīng)濟(jì)不斷向好的背景下，融資租賃企業(yè)一定要抓住發(fā)展機(jī)會(huì)。首先，要回歸融資租賃本質(zhì)，專注于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。其次，融資租賃企業(yè)要深入研究市場(chǎng)，根據(jù)各自的偏好和特長(zhǎng)，開發(fā)相應(yīng)細(xì)分市場(chǎng)業(yè)務(wù)，打造核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)差異化錯(cuò)位發(fā)展，使融資租賃能夠真正滲透到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各行各業(yè)中去。再次，要加強(qiáng)創(chuàng)新，不斷創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)理念、業(yè)務(wù)模式和租賃產(chǎn)品，對(duì)新經(jīng)濟(jì)、新業(yè)態(tài)、新領(lǐng)域及時(shí)研究與跟進(jìn)。另外，還要積極對(duì)接資本市場(chǎng)，發(fā)展投租、債租、證租聯(lián)動(dòng)等。
十九大報(bào)告提出“健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線”，未來(lái)金融監(jiān)管力度將日趨嚴(yán)格。宋偉農(nóng)強(qiáng)調(diào)，在強(qiáng)監(jiān)管、去杠桿的背景下，利率中樞的上升將對(duì)融資租賃企業(yè)的資金來(lái)源與成本收益帶來(lái)很大的挑戰(zhàn)，“未來(lái)會(huì)有一大批經(jīng)營(yíng)不善的融資租賃企業(yè)被淘汰，而更多的融資租賃企業(yè)將會(huì)成長(zhǎng)壯大。”
完善監(jiān)管與法律環(huán)境
《關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》與《關(guān)于促進(jìn)金融租賃行業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》的出臺(tái)，為融資租賃行業(yè)的發(fā)展指明了方向并明確了目標(biāo)和任務(wù)，行業(yè)政策扶持體系初步形成。
浙江大學(xué)金融研究院副院長(zhǎng)楊柳勇認(rèn)為，融資租賃行業(yè)需要加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)管理，完善自身治理機(jī)制。同時(shí)，行業(yè)需要有序監(jiān)管來(lái)引導(dǎo)融資租賃公司走上合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控、可持續(xù)發(fā)展的道路。
從國(guó)際上對(duì)于融資租賃的監(jiān)管制度來(lái)看，各個(gè)國(guó)家具有一定的差異性，大部分沒有統(tǒng)一的法律，也未統(tǒng)一監(jiān)管，沒有納入到銀行等信貸機(jī)構(gòu)的監(jiān)管體系中。
陽(yáng)光時(shí)代律師事務(wù)所創(chuàng)始人陳臻表示，從2008年到2016年，是融資租賃行業(yè)飛速發(fā)展的時(shí)期，也是租賃行業(yè)違約金和延遲履行等情況法律訴訟的爆發(fā)期。促進(jìn)融資租賃行業(yè)的健康發(fā)展，法律是很重要的因素。
目前尚未出臺(tái)針對(duì)融資租賃的專項(xiàng)法律，仍主要依據(jù)物權(quán)法和合同法作為法律依據(jù)。“在立法滯后的背景下，監(jiān)管有其必要性。”陳臻直言，“快速發(fā)展的融資租賃行業(yè)既怕監(jiān)管缺位，也怕監(jiān)管過度。”
當(dāng)下，融資租賃企業(yè)面臨的監(jiān)管環(huán)境正在發(fā)生重要變化。有專家表示，金融監(jiān)管理念從機(jī)構(gòu)導(dǎo)向監(jiān)管向目標(biāo)導(dǎo)向監(jiān)管轉(zhuǎn)變，有助于改善融資租賃企業(yè)的發(fā)展環(huán)境，有利于融資租賃市場(chǎng)出清，去除行業(yè)泡沫，為各類企業(yè)平等競(jìng)爭(zhēng)創(chuàng)造良好條件。
重視專業(yè)人才能力培養(yǎng)
人才與資金、風(fēng)控一道，是融資租賃的三大核心。當(dāng)前，因競(jìng)爭(zhēng)激烈、地域限制等因素影響，融資租賃行業(yè)人才稀缺且流動(dòng)非常高。
融資租賃是專業(yè)性、綜合性強(qiáng)的一類金融業(yè)態(tài)，需要金融、財(cái)稅、法律等領(lǐng)域的知識(shí)，對(duì)于從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)具有較高的要求。除南開大學(xué)、浙江大學(xué)和天津商學(xué)院外，大部分高等院校尚未開設(shè)融資租賃相關(guān)課程。目前，一部分從事該行業(yè)的人員不具備系統(tǒng)的專業(yè)知識(shí)。
我國(guó)的融資租賃行業(yè)仍處于發(fā)展初期，在人才建設(shè)與管理經(jīng)驗(yàn)等方面與國(guó)際上發(fā)達(dá)的融資租賃市場(chǎng)相比仍存在一定差距。樸覓鑫企業(yè)管理咨詢有限公司總經(jīng)理傅文豪坦言，租賃人才的培養(yǎng)周期長(zhǎng)，成本非常高。而人才稀缺也會(huì)給融資租賃的發(fā)展帶來(lái)很大的影響。
未來(lái)融資租賃行業(yè)除了提高自身的創(chuàng)新能力外，融資租賃公司的人才“造血”功能也需要進(jìn)一步完善。人才建設(shè)一直是融資租賃行業(yè)發(fā)展中所重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。為加強(qiáng)融資租賃人才隊(duì)伍建設(shè)，提高融資租賃從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)，上海、河南等地已陸續(xù)開展了融資租賃執(zhí)業(yè)經(jīng)紀(jì)人從業(yè)考試。
針對(duì)融資租賃市場(chǎng)專業(yè)人才不足的問題，各家租賃公司也根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展需要，積極引進(jìn)人才、培養(yǎng)人才，進(jìn)行人才梯隊(duì)建設(shè)，加強(qiáng)同業(yè)與高校之間的合作，通過培訓(xùn)等方式，有目標(biāo)地培養(yǎng)、扶持一批具備綜合性專業(yè)理論知識(shí)的后備人才，為行業(yè)發(fā)展提供人才支撐。
行業(yè)看點(diǎn)
融資租賃有望統(tǒng)一監(jiān)管
目前，融資租賃行業(yè)不論規(guī)模還是增速都已不容忽視。不過，該行業(yè)還面臨主要業(yè)務(wù)模式?jīng)]有真正支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，以及法律、監(jiān)管等不完善的困境，亟待走上良性發(fā)展的正軌。
行業(yè)系統(tǒng)重要性上升
統(tǒng)計(jì)顯示，我國(guó)融資租賃合同余額在2007年只有240億元，但到2016年達(dá)到了5.33萬(wàn)億元，增長(zhǎng)216倍。而2016年，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)總量為15.12萬(wàn)億元。“2016年融資租賃合同余額達(dá)到保險(xiǎn)業(yè)的35%，證明其系統(tǒng)重要性已在悄然提升。”中誠(chéng)信國(guó)際金融機(jī)構(gòu)二部副總經(jīng)理薛天宇日前在穆迪－中誠(chéng)信國(guó)際2018年信用展望會(huì)議上指出，中國(guó)融資租賃市場(chǎng)規(guī)模已是亞洲第一、世界第二。
薛天宇同時(shí)表示，至2017年6月末，我國(guó)融資租賃公司數(shù)量已達(dá)8218家，為2007年93家的88倍多。從滲透率來(lái)看，中國(guó)融資租賃業(yè)的滲透率在2008年時(shí)只有0.18%，到2016年已達(dá)到約8%，但仍低于國(guó)際平均水平（14.8%），不及世界第一澳大利亞的四分之一，未來(lái)發(fā)展空間巨大。
在日前舉行的第14屆中國(guó)國(guó)際金融論壇上，航天科工金融租賃總裁楊博欽指出，有研究表明：租賃滲透率與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)呈正相關(guān)關(guān)系：租賃滲透率每增加1%，將影響GDP增長(zhǎng)0.4%－0.7%。
近兩年，我國(guó)融資租賃業(yè)增速明顯回落：2016年增長(zhǎng)20%，較2015年下降80個(gè)百分點(diǎn)；2017年行業(yè)資產(chǎn)總額預(yù)計(jì)達(dá)5.6萬(wàn)億元，增速繼續(xù)下降到10%。薛天宇指出，這兩年行業(yè)增速“相對(duì)合理”。他表示，在快速發(fā)展的背后，行業(yè)潛藏著法律、監(jiān)管政策、配套政策等方面的問題。例如，在法律層面，《租賃法》至今沒有正式發(fā)布，租賃物的登記取回、合同具體簽訂等方面法律不健全。另外，如國(guó)家現(xiàn)在鼓勵(lì)融資租賃業(yè)進(jìn)入PPP項(xiàng)目，但前期股權(quán)投資的資質(zhì)問題尚未明確。
融資融物皆不可拋
“5.6萬(wàn)億元市場(chǎng)的大部分還是回租業(yè)務(wù)，但回租業(yè)務(wù)有點(diǎn)‘類信貸’，沒有真正地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而租賃的本源應(yīng)該是直租。”恒鑫金融租賃總裁張利鈞向記者指出。
“商務(wù)部管轄的租賃公司普遍以回租為主，回租只是融資，沒有達(dá)到融物的目的。”一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，“我們?nèi)谫Y和融物的目的都達(dá)到了，回歸了租賃業(yè)本源。”
平安國(guó)際融資租賃有限公司董事長(zhǎng)兼CEO方蔚豪在前述國(guó)際金融論壇上表示，融資租賃的本質(zhì)是以設(shè)備為載體的金融交易，以融物的形式達(dá)到融資的目的。
“目前為止，我國(guó)租賃公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中，回租占90%以上。”薛天宇表示，回租占比高主要原因在于：一是稅務(wù)方面，在營(yíng)改增之前，回租相對(duì)直租有一定的節(jié)稅優(yōu)勢(shì)；二是法律關(guān)系上，直租涉及三方，回租只涉及兩方，法律關(guān)系更為簡(jiǎn)單；三是操作層面，回租實(shí)務(wù)操作比較簡(jiǎn)單；四是回租的租賃物形態(tài)比直租更加靈活。
“總而言之，回租操作的可行性更強(qiáng)。正因如此，我國(guó)目前絕大多數(shù)租賃公司處于金字塔的最底端，承擔(dān)債務(wù)融資提供者的角色，即是一種類信貸和靠利差模式盈利的經(jīng)營(yíng)方式，易被其他的債務(wù)融資主體或融資工具取代。”薛天宇指出，很多租賃公司沒有發(fā)揮融物優(yōu)勢(shì)，沒有與銀行等機(jī)構(gòu)錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)，行業(yè)還面臨社會(huì)認(rèn)知的問題，“很多中小企業(yè)的觀念還停留在傳統(tǒng)的銀行信貸上，沒有適應(yīng)融資租賃融物的屬性。”
專業(yè)化差異化競(jìng)爭(zhēng)
張利鈞告訴記者，在經(jīng)歷了野蠻式發(fā)展后，租賃業(yè)已經(jīng)到了整合期，如銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管下的金融租賃公司，從去年開始面臨“嚴(yán)監(jiān)管”，要回歸本源，走專業(yè)化、差異化、特色化的發(fā)展之路。
據(jù)介紹，國(guó)內(nèi)首家以清潔能源企業(yè)為主發(fā)起人的產(chǎn)業(yè)系金融租賃公司——恒鑫金融租賃，目前累計(jì)實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目投放近百億元，主要集中在綠色能源、綠色裝備制造、文化旅游等方面。該公司還深入開展了“銀租合作、租租合作、廠租合作、投租合作”業(yè)務(wù)，如通過與協(xié)鑫集團(tuán)、徐工集團(tuán)、北汽集團(tuán)、星馬汽車集團(tuán)、奇瑞汽車集團(tuán)、滴滴出行、蔚來(lái)汽車等合作共享，面向終端客戶開發(fā)了多種廠商租賃模式，一方面支持制造實(shí)體企業(yè)，另一方面滿足消費(fèi)端的金融服務(wù)需求，逐漸布局汽車金融C端（個(gè)人）業(yè)務(wù)。在銀租合作方面，恒鑫金融租賃已與150家銀行建立了全面合作關(guān)系，共同推進(jìn)保理、資管、資金和債券業(yè)務(wù)。在投租合作方面，該公司積極拓展與信托、資產(chǎn)管理、證券和保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)合作，使部分資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)租賃業(yè)務(wù)投行化，提高資產(chǎn)流動(dòng)性。
相比金融租賃公司，商務(wù)部管轄下的融資租賃公司，特別是沒有廠商作為股東的租賃公司普遍面臨融資渠道受限、規(guī)模發(fā)展受限的問題，并進(jìn)而制約其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。瑞銀租賃總經(jīng)理張俊把這種非金融租賃、非廠商系租賃公司稱為“第三方租賃公司”。他向記者透露，瑞銀租賃有意愿通過發(fā)行ABS產(chǎn)品融資。其基礎(chǔ)資產(chǎn)滿足大量、小額、分散的要求，且客戶都是制造業(yè)企業(yè)，之所以還沒能成功發(fā)行該ABS，原因在于自身規(guī)模還不夠大、企業(yè)評(píng)級(jí)還不夠高，這也與該公司“第三方”性質(zhì)直接相關(guān)。
恒鑫金融租賃公司雖然也曾存在資產(chǎn)流通偏弱、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一的問題，但其積極探索并實(shí)踐綠色ABS資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)及pre-ABS業(yè)務(wù)。據(jù)悉，剛成立一年，該公司首批綠色ABS項(xiàng)目即將發(fā)行成功，首批pre-ABS已在同步實(shí)施；經(jīng)過創(chuàng)新化設(shè)計(jì)，首單綠色金融債券在該公司成立未滿三年的情況下，已提前獲得監(jiān)管部門批復(fù)發(fā)行；綠色美元債也在計(jì)劃實(shí)施中。
薛天宇指出，面臨資本約束，為了尋求進(jìn)一步發(fā)展，租賃公司如今普遍施行表內(nèi)資產(chǎn)表外化的方式，但其中涉及風(fēng)險(xiǎn)出表的有效性問題，以及權(quán)責(zé)界定的瑕疵，實(shí)際杠桿率可能因此被低估，監(jiān)管難度增大。
統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)范行業(yè)
“現(xiàn)在有兩個(gè)監(jiān)管主體，一個(gè)是銀監(jiān)會(huì)，一個(gè)是商務(wù)部。兩個(gè)監(jiān)管主體容易對(duì)同一市場(chǎng)中參與類似項(xiàng)目的兩類融資租賃公司的競(jìng)爭(zhēng)形成不公平。”薛天宇指出。
據(jù)記者了解，把金融租賃公司和現(xiàn)屬商務(wù)部管理的融資租賃公司一并納入銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的征求意見稿已經(jīng)完成，監(jiān)管部門已在各省市的租賃行業(yè)協(xié)會(huì)開展調(diào)研，監(jiān)管統(tǒng)一離落地已經(jīng)很近。
“全部納入銀監(jiān)會(huì)對(duì)我們來(lái)說是好事，在同一個(gè)監(jiān)管口徑下，我們會(huì)更公開透明，更容易獲得銀行的信任，更利于融資。”張俊表示，“原來(lái)外界有一種觀念，認(rèn)為金融租賃公司是銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，好像天然有政府的背書一樣；我們屬于商務(wù)部監(jiān)管，好像天生信用就要弱一些。”張俊認(rèn)為，“我們?nèi)ネ獾剞k理抵押登記時(shí)，很多房管部門不認(rèn)可。他們一定要有金融許可證，才允許做抵押權(quán)人，所以，我們很多時(shí)候只能通過銀行做委托貸款，額外增加了成本。如果以后納入銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管，就方便我們辦理抵押登記業(yè)務(wù)，也降低了我們的成本和風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大了我們的客戶群。這肯定是好事情。”
薛天宇表示，從政策層面以及資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等其他方面來(lái)看，融資租賃業(yè)都呈現(xiàn)出向好趨勢(shì)。
東疆融資租賃 注入“一帶一路”新活力
在當(dāng)前我國(guó)實(shí)施“一帶一路”戰(zhàn)略中，伴隨著眾多中國(guó)企業(yè)“走出去”，融資租賃業(yè)也迎來(lái)了發(fā)展新機(jī)遇。在日前召開的由濱海新區(qū)政府、中國(guó)國(guó)際商會(huì)、中國(guó)外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)租賃業(yè)委員會(huì)、中國(guó)租賃聯(lián)盟主辦的“2017中國(guó)租賃年會(huì)”上，全國(guó)各地融資租賃行業(yè)的企業(yè)精英和專家學(xué)者匯聚一堂，共同探討“一帶一路”國(guó)際合作背景下，租賃行業(yè)面臨的全新機(jī)遇。
助推中國(guó)制造走出去
“近年來(lái)，我們不斷收購(gòu)、投資、并購(gòu)了國(guó)際上的幾個(gè)大型專業(yè)化租賃公司，在海外形成了一個(gè)大的租賃產(chǎn)業(yè)布局。如今我們正搶抓‘一帶一路’機(jī)遇往前走，也在探討租賃‘走出去’的創(chuàng)新模式。”渤海租賃股份有限公司董事長(zhǎng)兼總裁任衛(wèi)東表示。這家注冊(cè)在濱海新區(qū)的融資租賃領(lǐng)域“巨頭”， 現(xiàn)已成長(zhǎng)為世界最大的船運(yùn)集裝箱租賃商和全球第三大飛機(jī)租賃公司，而“一帶一路”倡議，為企業(yè)未來(lái)打開了更加廣闊的發(fā)展前景。
而作為虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)合的紐帶，“助推中國(guó)制造走出去”是融資租賃業(yè)的重要使命。“前兩天國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)C919第二架成功首飛，而C919新訂單也不斷，其中租賃企業(yè)功不可沒。在‘一帶一路’戰(zhàn)略下，未來(lái)會(huì)有更多飛機(jī)租賃采購(gòu)的合作機(jī)會(huì)。”中航資本控股股份有限公司總經(jīng)理趙宏偉表示。
服務(wù)“一帶一路”國(guó)家
據(jù)了解，目前在被譽(yù)為我國(guó)融資租賃聚集地的濱海新區(qū)東疆保稅港區(qū)，正利用融資租賃有效地服務(wù)“一帶一路”建設(shè)。(下轉(zhuǎn)第二版) (上接第一版)如注冊(cè)在東疆的飛機(jī)租賃公司，利用離岸租賃創(chuàng)新結(jié)構(gòu)，先后與馬來(lái)西亞亞洲航空、印度尼西亞鷹航、尼泊爾喜馬拉雅航空、巴基斯坦寧?kù)o航空等“一帶一路”沿線國(guó)家航空公司開展了飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)，支持這些國(guó)家航空運(yùn)輸業(yè)的發(fā)展；而東疆船舶海工租賃產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也有力地促進(jìn)了中國(guó)船舶、海工平臺(tái)等高端裝備制造走出去，服務(wù)“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)。
此外，中國(guó)中車、中國(guó)鐵建、國(guó)有四大發(fā)電集團(tuán)、中海油、中國(guó)中鐵、神華集團(tuán)、中節(jié)能、中國(guó)鋁業(yè)、中遠(yuǎn)海運(yùn)等央企，作為“一帶一路”和“中國(guó)裝備制造走出去”戰(zhàn)略實(shí)施的主力軍，都已在東疆設(shè)立融資租賃總部，通過融資租賃出口高端裝備，支持“一帶一路”沿線國(guó)家和中資海外項(xiàng)目建設(shè)。
記者了解到，目前東疆正加快國(guó)家租賃創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)，進(jìn)一步推進(jìn)租賃業(yè)政策制度創(chuàng)新，形成與國(guó)際接軌的租賃業(yè)發(fā)展環(huán)境。特別是針對(duì)“一帶一路”租賃項(xiàng)目，未來(lái)東疆將加大外匯、通關(guān)、稅務(wù)等方面的政策創(chuàng)新力度和業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)力度，探索將租賃、貿(mào)易和航運(yùn)物流等東疆優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)與國(guó)家戰(zhàn)略相結(jié)合，吸引企業(yè)以東疆為平臺(tái)參與“一帶一路”國(guó)際合作。
2017年11月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告
一、債券市場(chǎng)發(fā)行情況
11 月份，債券市場(chǎng)共發(fā)行各類債券4 萬(wàn)億元。其中，國(guó)債發(fā)行3158 億元，地方政府債券發(fā)行4541 億元，金融債券1發(fā)行4173億元，公司信用類債券發(fā)行5402 億元，信貸資產(chǎn)支持證券發(fā)行944 億元，同業(yè)存單發(fā)行1.8 萬(wàn)億元。銀行間債券市場(chǎng)共發(fā)行各類債券3.3 萬(wàn)億元。
截至11 月末，債券市場(chǎng)托管余額為73.5 萬(wàn)億元。其中，國(guó)債托管余額為12.8萬(wàn)億元，地方政府債券托管余額為14.6萬(wàn)億元，金融債券托管余額為17.0 萬(wàn)億元，公司信用類債券托管余額為16.9 萬(wàn)億元，信貸資產(chǎn)支持證券托管余額為7602 億元，同業(yè)存單托管余額為8.1 萬(wàn)億元。銀行間債券市場(chǎng)托管余額為65.1 萬(wàn)億元。與上年末相比，11 月末銀行間債券市場(chǎng)公司信用類債券持有者2中，存款類金融機(jī)構(gòu)持有債券占比為21.76%，較上年末下降1.55 個(gè)百分點(diǎn)，非存款類金融機(jī)構(gòu)持有債券占比為6.81%，較上年末下降0.97 個(gè)百分點(diǎn)，非法人機(jī)構(gòu)投資者和其他類投資者的持
有債券占比共為71.43%，較上年末上升2.52 個(gè)百分點(diǎn)。從銀行間債券市場(chǎng)全部債券持有者結(jié)構(gòu)3看，11 月末，存款類金融機(jī)構(gòu)、非存款類金融機(jī)構(gòu)、非法人機(jī)構(gòu)投資者與其他類投資者的持有債券占比分別為58.60%、4.40%和37.00%。
1 包括國(guó)開行金融債、政策性銀行債、普通金融債、二級(jí)資本債、資本補(bǔ)充債和證券公司短期融資券，下同。
2 月份，上海清算所把歷史遺留銀行理財(cái)賬戶由存款類金融機(jī)構(gòu)調(diào)整至銀行理財(cái)產(chǎn)品，為保持歷史可比，
相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行追溯調(diào)整。
3 與腳注2 同。
二、貨幣市場(chǎng)運(yùn)行情況
11 月份，貨幣市場(chǎng)成交共計(jì)68.7 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)16.96%， 環(huán)比增長(zhǎng)33.88%。其中，質(zhì)押式回購(gòu)成交58.1 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)21.89%，環(huán)比增長(zhǎng)33.58%；買斷式回購(gòu)成交3.1 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)16.14%，環(huán)比增長(zhǎng)33.71%；同業(yè)拆借成交7.5 萬(wàn)億元，同比減少10.85%，環(huán)比增長(zhǎng)36.28%。11 月份，同業(yè)拆借月加權(quán)平均利率為2.92%，較上月上行9個(gè)基點(diǎn)；質(zhì)押式回購(gòu)月加權(quán)平均利率為3.00%，較上月上行9 個(gè)基點(diǎn)。
三、債券市場(chǎng)運(yùn)行情況
11 月份，銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券成交10.6 萬(wàn)億元，日均成交4831 億元，同比減少13.50%，環(huán)比增加0.49%。交易所債券市場(chǎng)現(xiàn)券成交6058 億元，日均成交275 億元，同比增加8.27%，環(huán)比增加9.13%。11 月末，銀行間債券總指數(shù)為174.42 點(diǎn)，較上月末下降0.39 點(diǎn)。
四、股票市場(chǎng)運(yùn)行情況
11 月末，上證綜指收于3317.19 點(diǎn)，較上月末下跌76.15 點(diǎn)，跌幅為2.24%；深證成指收于10944.10 點(diǎn)，較上月末下跌423.52點(diǎn)，跌幅為3.73%。11 月份，滬市日均交易量為2359 億元，環(huán)比增加16.72%；深市日均交易量為2749 億元，環(huán)比增加3.30%。