|
2013年01月25日 第33期 研究部
|
【編者按】蛇年將至，辭舊迎新。最新宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示：2012年4季度GDP增長(zhǎng)超預(yù)期，同比增速加快，環(huán)比微降；12月經(jīng)濟(jì)活動(dòng)繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)勢(shì)頭；GDP增速降至2000年以來(lái)低點(diǎn)，但經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)改善，城鎮(zhèn)化率、消費(fèi)率、服務(wù)業(yè)比重上升。預(yù)計(jì)基數(shù)效應(yīng)將推升今年1季度GDP同比增速繼續(xù)上升。CPI上漲超市場(chǎng)預(yù)期，PPI環(huán)比小幅下跌。預(yù)計(jì)春節(jié)前食品價(jià)格繼續(xù)上升，節(jié)后有望大幅回落。天氣對(duì)物價(jià)的影響限于短期，總需求仍然偏弱。貿(mào)易方面，出口增長(zhǎng)超預(yù)期，同比和環(huán)比增速均大幅改善，總體呈現(xiàn)企穩(wěn)回升的趨勢(shì)。4季度PMI出口訂單指數(shù)顯著好轉(zhuǎn)，外需改善和人民幣匯率升值放緩有利于今年出口增速企穩(wěn)回升。金融方面，在存款回流和財(cái)政存款年末巨量投放的帶動(dòng)下，M2環(huán)比增速大幅提高，M1環(huán)比增速也有所提升，總體貨幣條件呈現(xiàn)持續(xù)改善的趨向。新增貸款增長(zhǎng)乏力，但債券等其他融資方式對(duì)信貸的替代作用明顯，社會(huì)融資總量仍顯著增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)今年1月份貨幣條件總體上呈現(xiàn)寬松局面。央行將繼續(xù)通過(guò)公開市場(chǎng)操作平滑流動(dòng)性。為了降低全社會(huì)融資成本，央行今年上半年仍有1次降息和1-2次降準(zhǔn)的政策操作空間。
行業(yè)資訊
金融租賃公司總資產(chǎn)近8000億 凈利增六成
截至2012年末，銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管下的20家金融租賃公司總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)7986.29億元，同比增長(zhǎng)51.6%。而上年末，已開業(yè)的17家金融租賃公司總資產(chǎn)規(guī)模為5267.78億元。
數(shù)據(jù)顯示，截至2012年末，全行業(yè)融資租賃資產(chǎn)規(guī)模達(dá)6979.71億元，經(jīng)營(yíng)租賃資產(chǎn)規(guī)模為582.64億元，分別同比增長(zhǎng)52.75%、38.19%。而上年同期，這兩項(xiàng)資產(chǎn)規(guī)模分別為4569.35億元、421.61億元。
負(fù)債方面，截至去年年末，全行業(yè)總負(fù)債7136.40億元，同比增長(zhǎng)53.76%。數(shù)據(jù)顯示，上年同期，全行業(yè)總負(fù)債規(guī)模為4641.19億元。
數(shù)據(jù)還顯示，全行業(yè)的實(shí)收資本僅為631.23億元。按照銀監(jiān)會(huì)的規(guī)定，金融租賃公司的杠桿率不得超過(guò)12.5倍。如果簡(jiǎn)單地不計(jì)入未分配利潤(rùn)等數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)算得出時(shí)點(diǎn)數(shù)據(jù)不太準(zhǔn)確，但實(shí)際上全行業(yè)的杠桿率離“天花板”已經(jīng)不遠(yuǎn)。
2012年全行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入535.9億元、營(yíng)業(yè)凈收入為226.89億元、凈利潤(rùn)為102.25億元，分別同比增長(zhǎng)62.16%、48.41%、60.17%。而上年同期，全行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入330.47億元、營(yíng)業(yè)凈收入為152.88億元，凈利潤(rùn)為63.84億元。
盡管國(guó)銀租賃、工銀租賃、民生租賃、交銀租賃分別以1408.87億元、1190.49億元、960.98億元、707.95億元的總資產(chǎn)規(guī)模位居行業(yè)前四名，但行業(yè)的利潤(rùn)排名與資產(chǎn)規(guī)模排名并不一致。在凈利潤(rùn)方面，國(guó)銀租賃、民生租賃、工銀租賃、華融租賃分別以12.24億元、12.21億元、11.66億元、10.06億元居于行業(yè)前列。這說(shuō)明,工銀租賃業(yè)務(wù)的利差要小于民生租賃。
不過(guò)，各家金租公司的凈利潤(rùn)增速則另有千秋，在剔除2012年開業(yè)的浦銀租賃、皖江金租、北部灣金租數(shù)據(jù)不具可比性之后，興業(yè)租賃、招銀租賃、信達(dá)租賃、農(nóng)銀租賃、建信租賃分別以同比增長(zhǎng)125.93%、116.54%、106.90%、87.84%和68.46%居于行業(yè)前列。
一般而言，金融租賃公司開展業(yè)務(wù)后第三年的生息資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)較快，這也就導(dǎo)致了其利潤(rùn)增速會(huì)發(fā)展較快，但到了第五年則會(huì)進(jìn)入相對(duì)穩(wěn)定期。
由于2012年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的復(fù)雜性，行業(yè)內(nèi)部分公司的不良資產(chǎn)率出現(xiàn)了不同程度的上升。其中民生租賃、信達(dá)租賃、華融租賃的不良資產(chǎn)率分別較上年末增加了42個(gè)基點(diǎn)和36個(gè)基點(diǎn)、22個(gè)基點(diǎn)。與此同時(shí)大多數(shù)企業(yè)均增加了撥備，并大幅提高了撥備覆蓋率。
數(shù)據(jù)顯示，截至2012年末，山西金租、華融租賃、江蘇金租、長(zhǎng)城國(guó)興金租分別以1.29%、0.96%、0.90%、0.88%的不良資產(chǎn)率居于行業(yè)前列。
2012年下半年以來(lái)，融資租賃公司的涉訴糾紛出現(xiàn)上升趨勢(shì)，多家公司發(fā)起了對(duì)承租人的訴訟。日前，有媒體報(bào)道稱，中國(guó)涉外商事海事審判網(wǎng)發(fā)布的消息顯示，“日前，海商庭接辦華融金融租賃股份有限公司訴至寧波海事法院的四個(gè)船舶融資租賃合同糾紛案件，總標(biāo)的額高達(dá)6億余元。”
營(yíng)改增試點(diǎn) 融資租賃有喜有憂
2012年1月1日，國(guó)家稅務(wù)總局和財(cái)政部在上海市交通運(yùn)輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)開展?fàn)I業(yè)稅改征增值稅（以下簡(jiǎn)稱營(yíng)改增）試點(diǎn)，自此拉開了營(yíng)業(yè)稅改增值稅的序幕。當(dāng)年7月31日，國(guó)稅總局發(fā)布了《關(guān)于北京等8省市營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)有關(guān)稅收征收管理問題的公告》。按照公告要求，北京等8省市應(yīng)在2012年12月1日完成新舊稅制轉(zhuǎn)換，營(yíng)改增試點(diǎn)逐步推開。
進(jìn)入2013年，營(yíng)改增改革試點(diǎn)運(yùn)行已經(jīng)一周年。目前，營(yíng)改增正逐步在全國(guó)多個(gè)省市穩(wěn)步推進(jìn)，有消息稱今年改革有可能在更多的地方和行業(yè)擴(kuò)大試點(diǎn)。來(lái)自最早開展?fàn)I改增試點(diǎn)城市上海的最新調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，多數(shù)企業(yè)稅負(fù)明顯減輕，但也有部分企業(yè)反映稅負(fù)增加。融資租賃作為現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)，在此次營(yíng)改增試點(diǎn)中，負(fù)擔(dān)減輕或增加情況究竟如何呢？業(yè)內(nèi)反饋不一。
目前，融資租賃企業(yè)有560余家，主要集中在北京、天津、上海、廣東等地。這些地方也是營(yíng)改增試點(diǎn)省市。據(jù)了解，營(yíng)改增實(shí)施以來(lái)，大多數(shù)融資租賃企業(yè)都已經(jīng)完成了過(guò)渡期，但是仍然存在一些困惑。北京中興立稅務(wù)師事務(wù)所總經(jīng)理王尤貴認(rèn)為，上海營(yíng)改增后，納入試點(diǎn)范圍的稅目基本稅率都增加了，雖然作為價(jià)外稅，可以抵扣進(jìn)項(xiàng)稅，但有些行業(yè)企業(yè)無(wú)法獲取符合條件增值稅進(jìn)項(xiàng)稅票據(jù)，不能抵扣，的確增加了稅負(fù)。對(duì)融資租賃企業(yè)而言，如果存在的問題不能夠順利解決，業(yè)務(wù)有可能出現(xiàn)下滑。以回租業(yè)務(wù)為主的融資租賃公司，或開展回租業(yè)務(wù)創(chuàng)新保理信托業(yè)務(wù)的公司都可能難以運(yùn)作。對(duì)于營(yíng)改增所帶來(lái)的困惑，他認(rèn)為，首先是表現(xiàn)在遵從成本高。因?yàn)槿谫Y租賃業(yè)務(wù)標(biāo)的物除了有形動(dòng)產(chǎn)融資租賃，很多融資租賃公司還開展不動(dòng)產(chǎn)租賃。對(duì)于這一業(yè)務(wù)沒有明確是開增值稅票還是開營(yíng)業(yè)稅票，很多融資租賃企業(yè)無(wú)所適從。其次是售后回租業(yè)務(wù)。根據(jù)營(yíng)改增要求，按資金流和票據(jù)流一致，融資資金利息支出，加上17%稅率，售后回租的成本高，業(yè)務(wù)開展難度大。對(duì)于融資租賃的直租業(yè)務(wù)而言，主要表現(xiàn)在營(yíng)改增政策操作細(xì)節(jié)缺乏。融資租賃直租業(yè)務(wù)，如農(nóng)業(yè)的融資租賃業(yè)務(wù)，沒有進(jìn)項(xiàng)稅票，開具增值稅發(fā)票，交17%增值稅，稅務(wù)成本高漲。目前，基層稅務(wù)機(jī)關(guān)要求資金流和票據(jù)流一致，必須是分期開票。租賃公司可以后期開票，但為了適應(yīng)規(guī)定的要求，只能分期開票，這無(wú)疑也增加了融資租賃公司的成本。
不過(guò)王尤貴認(rèn)為，影響最大的還是營(yíng)改增把融資租賃行業(yè)作為稅收優(yōu)惠行業(yè)。即增值稅實(shí)際稅負(fù)超過(guò)3%的時(shí)候即征即退。承租人的稅負(fù)可能會(huì)降，但作為出租人的融資租賃公司的實(shí)際稅負(fù)卻是上漲的。另外融資租賃行業(yè)創(chuàng)新較多，比如通過(guò)保理、信托、資產(chǎn)證券化等意在擴(kuò)大融資能力，但是稅收政策對(duì)此沒有規(guī)定，保理的費(fèi)用等成本，相關(guān)財(cái)稅文件也沒有將這部分支出納入成本，這將影響此類業(yè)務(wù)的開展。因此，他表示營(yíng)改增對(duì)于融資租賃行業(yè)，還有很多內(nèi)容需要理順，以確?；鶎佣悇?wù)機(jī)關(guān)和融資租賃公司能夠順利執(zhí)行。營(yíng)改增目的是減輕稅負(fù)、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，金融租賃公司、外商投資融資租賃公司、內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司等三類機(jī)構(gòu)實(shí)際稅負(fù)都增加了，這不利于行業(yè)的發(fā)展。融資租賃行業(yè)滲透率仍然很低，營(yíng)改增應(yīng)該幫助這一行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展下去。因此，三類融資租賃公司應(yīng)該協(xié)商統(tǒng)一意見，積極與主管部門溝通，解決發(fā)展中存在的問題。
招銀金融租賃有限公司是上海營(yíng)改增第一批試點(diǎn)單位，該公司副總經(jīng)理劉衛(wèi)東認(rèn)為，營(yíng)改增實(shí)行了完整的增值稅抵扣的鏈條，鼓勵(lì)企業(yè)采取增值方式融資。增強(qiáng)了融資租賃方式的吸引力。他介紹說(shuō)，融資租賃公司的增值稅發(fā)票不僅有本金部分，還有利息部分，企業(yè)可抵扣的范圍擴(kuò)大，稅負(fù)降低。對(duì)于企業(yè)而言，采取融資租賃方式比銀行貸款更有吸引力了。他提出，目前主要的問題是增值稅發(fā)票開取的方式。營(yíng)改增剛剛起步，存在進(jìn)項(xiàng)稅和銷項(xiàng)稅基本不平衡等問題。這種不平衡直接影響當(dāng)期利潤(rùn)，融資租賃公司無(wú)法交稅，對(duì)租賃公司和稅務(wù)部門都操作困難，他建議稅務(wù)機(jī)關(guān)以文件形式明確。對(duì)于實(shí)際稅負(fù)的確認(rèn)和退稅，劉衛(wèi)東建議，為保證融資租賃行業(yè)的平穩(wěn)過(guò)渡，以不增加租賃公司的稅負(fù)為宗旨，明確稅收計(jì)算分母基礎(chǔ)是租賃公司的利息收入，不包括本金部分，對(duì)增值稅稅負(fù)超過(guò)3%的部分實(shí)行即征即退。對(duì)融資租賃公司開展融資型租賃和經(jīng)營(yíng)性租賃，都實(shí)行3%的即征即退政策。
廈門市2012年8月份起有十余家融資租賃公司開展了營(yíng)改增試點(diǎn)，為了確保營(yíng)改增順利進(jìn)行，廈門政府出臺(tái)了營(yíng)改增過(guò)渡期財(cái)政扶持政策，保證營(yíng)改增平穩(wěn)過(guò)渡。營(yíng)改增試點(diǎn)后，北京融資租賃企業(yè)和稅務(wù)部門都比較重視，在2012年上半年，北京部分融資租賃公司一直與國(guó)稅、地稅系統(tǒng)保持密切的溝通，京城國(guó)際融資租賃有限公司霍其慧介紹說(shuō)，公司與順義區(qū)國(guó)稅、地稅部門做過(guò)相關(guān)的調(diào)查數(shù)十次，并被北京國(guó)稅局委托為稅源調(diào)查和評(píng)估單位。2012年9月北京啟動(dòng)了營(yíng)改增試點(diǎn)，由于前期溝通良好，過(guò)渡期很順利。霍其慧介紹，通過(guò)溝通主要解決的是外商投資融資企業(yè)和內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃企業(yè)的行業(yè)屬性問題。目前融資租賃企業(yè)行業(yè)屬性界定混亂，是否從服務(wù)業(yè)界定為金融保險(xiǎn)業(yè)，需要從根本上解決。據(jù)了解，北京稅務(wù)機(jī)關(guān)從立法的宗旨根源看待融資租賃行業(yè)，基本認(rèn)同回租和直租都有可能形成兩種不同的租賃，即融資租賃的經(jīng)營(yíng)租賃和融資性租賃。因此，營(yíng)改增試點(diǎn)啟動(dòng)之前的合同按照以前執(zhí)行，2012年9月份新簽的合同，沒有采取直接全額開票的方式，使得融資租賃公司的負(fù)擔(dān)相應(yīng)沒有得到增加。
融資租賃業(yè)發(fā)展迅速 環(huán)境有待改善
加入WTO之后，我國(guó)融資租賃行業(yè)進(jìn)入了一個(gè)迅速增長(zhǎng)的時(shí)期。2000年，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)租賃研究中心主任史燕平教授應(yīng)邀為歐洲貨幣出版集團(tuán)在全球發(fā)行的《2001世界租賃年報(bào)》撰寫中國(guó)分報(bào)告。截至目前，這一工作已經(jīng)進(jìn)入第13年的年頭。隨著《2013年世界租賃年報(bào)》即將發(fā)布，將會(huì)吸引更多關(guān)注中國(guó)融資租賃的目光。
據(jù)了解，報(bào)告主要分為三個(gè)部分。第一部分介紹我國(guó)近兩年來(lái)的宏觀經(jīng)濟(jì)概況；其次是融資租賃市場(chǎng)發(fā)展概況；第三是融資租賃業(yè)市場(chǎng)環(huán)境。眾所周知，雖然國(guó)際金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成不利影響，但是近年來(lái)融資租賃行業(yè)規(guī)模還是獲得了快速發(fā)展。2012年年末，我國(guó)已有各類融資租賃公司560余家。其中，外資融資租賃公司發(fā)展尤為迅速，公司數(shù)量已超過(guò)450家。值得關(guān)注的是，目前仍然有相當(dāng)多的公司把租賃做成貸款，做成銷售，靠零首付、低租賃費(fèi)率盲目競(jìng)爭(zhēng)，靠利差單一盈利。企業(yè)資產(chǎn)管理平臺(tái)、資產(chǎn)退出渠道、維修及再制造產(chǎn)業(yè)鏈尚未形成，在經(jīng)濟(jì)下行壓力較大的情況下，一些公司欠租比例提高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)開始顯現(xiàn)。融資租賃健康發(fā)展還有待認(rèn)真思索和探尋。
眾多的租賃公司中，廠商融資租賃公司的增長(zhǎng)顯著，并成為目前融資租賃業(yè)中服務(wù)中小企業(yè)的主力軍。其中工程機(jī)械融資租賃占主要部分。我國(guó)工程機(jī)械無(wú)論是產(chǎn)量還是銷量都居世界首位，工程機(jī)械總銷量中，40%是通過(guò)融資租賃實(shí)現(xiàn)的。中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最具活力的部分，大中型設(shè)備終端受眾或客戶群體，有80%源自中小企業(yè)和個(gè)體戶，他們對(duì)設(shè)備的巨大需求促使廠商類出租人高速發(fā)展。不過(guò)由于經(jīng)濟(jì)下行、對(duì)房地產(chǎn)實(shí)施宏觀調(diào)控等因素導(dǎo)致基建行業(yè)低迷，部分融資租賃公司盲目地通過(guò)融資租賃方式擴(kuò)大銷售，融資租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)也開始顯現(xiàn)。2012年以來(lái)，工程機(jī)械類廠商融資租賃公司遭遇了比較嚴(yán)重的承租人違約現(xiàn)象。
行業(yè)發(fā)展的同時(shí)，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)匱乏也是值得關(guān)注的一個(gè)方面。迄今為止，仍然沒有形成融資租賃行業(yè)全國(guó)性的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。只有中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)金融租賃專業(yè)委員會(huì)提供了關(guān)于金融租賃的較為全面的行業(yè)統(tǒng)計(jì)。至2012年第三季度末，金融租賃公司總資產(chǎn)合計(jì)超過(guò)7300億元人民幣，其中經(jīng)營(yíng)租賃資產(chǎn)合計(jì)約540億元，占比不足10%；利潤(rùn)總額近100億元，凈利潤(rùn)約75億元。而有關(guān)外資融資租賃公司和內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司的數(shù)據(jù)缺乏權(quán)威的行業(yè)統(tǒng)計(jì)，根據(jù)業(yè)內(nèi)專家估算，作為非銀行金融機(jī)構(gòu)的金融租賃公司與作為一般工商企業(yè)的融資租賃公司的交易規(guī)模大致相當(dāng)，2007年到2011年，我國(guó)融資租賃當(dāng)年新增業(yè)務(wù)額分別為800、1500、3200、5500、9300億元人民幣，2012年的新增業(yè)務(wù)額將超過(guò)1.3萬(wàn)億元人民幣。根據(jù)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)租賃研究中心初步統(tǒng)計(jì)，融資租賃滲透率在GDP中占比仍低于5%，融資租賃市場(chǎng)成熟度與成熟融資租賃市場(chǎng)的差距較大。
融資租賃規(guī)模的發(fā)展，資金融通是業(yè)內(nèi)普遍關(guān)注的問題。股本金是投資人租賃公司的重要資金來(lái)源，貨幣市場(chǎng)資金是金融租賃公司的重要籌資渠道，應(yīng)收融資租賃債權(quán)保理成為廠商類融資租賃公司的主要籌資渠道。外商投資租賃公司以通過(guò)母公司或母銀行為負(fù)債載體來(lái)籌集資金。2011年以來(lái)，融資租賃公司在資本市場(chǎng)還是取得了突破。2011年，遠(yuǎn)東宏信在香港成功IPO后，渤海租賃在國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)借殼上市。2012年，“工銀租賃專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃”成為國(guó)內(nèi)金融租賃企業(yè)首支獲批發(fā)行的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，工銀租賃成為首家發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的金融租賃公司。民生金融租賃獲得發(fā)改委批準(zhǔn)，得以在香港獲得20億元人民幣國(guó)際商業(yè)貸款。
在行業(yè)發(fā)展的同時(shí)，也應(yīng)看到我國(guó)融資租賃業(yè)市場(chǎng)環(huán)境仍然有待改善。融資租賃業(yè)依然維持著多頭監(jiān)管格局。金融租賃和融資租賃公司之間，存在著市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻及審慎經(jīng)營(yíng)原則的不同?，F(xiàn)行的融資租賃業(yè)監(jiān)管格局的形成，有其歷史的原因，如何改善這種狀況，已經(jīng)引起政府部門的關(guān)注。
現(xiàn)行稅制對(duì)于融資租賃的經(jīng)營(yíng)環(huán)境影響巨大。營(yíng)改增試點(diǎn)，對(duì)融資租賃業(yè)利弊兼有。營(yíng)改增將融資租賃業(yè)納入增值稅的稅收征管鏈條，解決了2009年實(shí)施增值稅（VAT）消費(fèi)型改革，使得設(shè)備投資人若采用正常的融資租賃交易進(jìn)行設(shè)備投資時(shí)，其所負(fù)擔(dān)的VAT無(wú)法進(jìn)行正常抵扣的問題。但是，融資租賃被界定為“有形動(dòng)產(chǎn)租賃服務(wù)”的一種而納入“現(xiàn)代服務(wù)業(yè)”的范疇，不是金融服務(wù)的范疇，行業(yè)屬性的界定成為困擾融資租賃業(yè)的一個(gè)難題。
與此同時(shí)，融資租賃法律環(huán)境也有待改善。一些嚴(yán)重影響融資租賃交易正常開展的法律問題，如融資租賃資產(chǎn)登記制度缺失等仍未得到妥善解決，《合同法》關(guān)于融資租賃交易規(guī)定的缺陷仍然存在。最高人民法院在2011年啟動(dòng)了融資租賃合同的司法解釋起草工作，經(jīng)過(guò)廣泛征求意見和討論，目前已經(jīng)形成了《關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》的征求意見稿第五稿。業(yè)界期待，司法解釋在2013年能夠盡快頒布。融資租賃的一些業(yè)內(nèi)人士建議，應(yīng)通過(guò)立法或行政規(guī)章的方式，在可能的情況下對(duì)動(dòng)產(chǎn)上設(shè)定的權(quán)利負(fù)擔(dān)進(jìn)行統(tǒng)一登記，并對(duì)登記的機(jī)構(gòu)、登記事項(xiàng)和登記的法律效力等內(nèi)容予以明確，以便于解決所有因動(dòng)產(chǎn)占有和所有權(quán)相分離所導(dǎo)致物的歸屬的爭(zhēng)議。如果建立統(tǒng)一登記制度確有困難，僅就融資租賃而言，也可以依托現(xiàn)有的中國(guó)人民銀行征信中心建立的融資租賃登記系統(tǒng)，賦予其法定登記機(jī)構(gòu)的職權(quán)。
加快兩岸融資租賃合作
隨著閩臺(tái)之間經(jīng)濟(jì)技術(shù)交流和經(jīng)貿(mào)往來(lái)日益頻繁，為兩岸融資租賃合作發(fā)展提供了廣闊的前景。為此，臺(tái)盟福建省委員會(huì)建議，加快兩岸融資租賃合作，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。
提案說(shuō)，可引進(jìn)臺(tái)灣金融租賃公司到海西落戶，以廈門兩岸區(qū)域性金融服務(wù)中心為平臺(tái)，納入廈門兩岸區(qū)域性金融服務(wù)中心同享優(yōu)惠政策。加大對(duì)融資租賃業(yè)的政策扶持力度，鼓勵(lì)企業(yè)使用租賃公司產(chǎn)品，發(fā)展資產(chǎn)輕量化生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式，通過(guò)融資租賃幫助中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品和技術(shù)更新，拓展多元化融資渠道。建立和規(guī)范融資租賃信用保險(xiǎn)制度，設(shè)立專項(xiàng)保險(xiǎn)基金，提高融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金額度。
同時(shí)，建立閩臺(tái)融資租賃聯(lián)盟機(jī)制，共建共享征信系統(tǒng)。建議成立福建融資租賃協(xié)會(huì)；鼓勵(lì)閩臺(tái)融資租賃機(jī)構(gòu)互設(shè)業(yè)務(wù)分支機(jī)構(gòu)，允許合資建立融資租賃機(jī)構(gòu)；積極探索閩臺(tái)融資租賃聯(lián)盟機(jī)制，逐步建立統(tǒng)一、全面的融資租賃業(yè)統(tǒng)計(jì)制度、評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；建立閩臺(tái)行會(huì)間信息共享機(jī)制。
提案還建議，創(chuàng)新融資租賃監(jiān)管機(jī)制，由銀監(jiān)會(huì)和商務(wù)部共同設(shè)立融資租賃行業(yè)監(jiān)管委員會(huì),對(duì)融資租賃行業(yè)實(shí)行統(tǒng)一的監(jiān)管。積極引導(dǎo)融資租賃企業(yè)增加中長(zhǎng)期資金來(lái)源。支持融資租賃企業(yè)運(yùn)用保理、上市、發(fā)行債券、信托、基金等方式拓寬融資渠道，降低融資成本；鼓勵(lì)企業(yè)通過(guò)資產(chǎn)證券化等方式盤活租賃資產(chǎn)，創(chuàng)新融資模式；鼓勵(lì)融資租賃企業(yè)加強(qiáng)與銀行、信托等金融機(jī)構(gòu)合作；支持設(shè)立融資租賃產(chǎn)業(yè)基金，引導(dǎo)民間資本加大投入。
行業(yè)看點(diǎn)
包鋼股份：擬開展融資租賃籌資11億
據(jù)公告,包鋼股份第三屆董事會(huì)第三十次會(huì)議于2013年1月11日召開,會(huì)議審議通過(guò)了《內(nèi)蒙古包鋼鋼聯(lián)股份有限公司關(guān)于與興業(yè)租賃采用融資租賃方式融資的議案》。公司擬于2013年1季度開展融資租賃業(yè)務(wù),租賃方式為售后回租,租賃標(biāo)的物為無(wú)縫廠∮159、∮460部分機(jī)械電氣設(shè)備,融資額度為11億元,融資期限5年,租金率為人民幣五年期貸款同期基準(zhǔn)利率下浮8%,每季度支付一次。
2012年度船舶融資租賃業(yè)務(wù)懇談會(huì)舉行
近日，上海海事局與招銀金融租賃有限公司共同舉辦的2012年度船舶融資租賃業(yè)務(wù)懇談會(huì)。上海海事局領(lǐng)導(dǎo)、招銀金融租賃有限公司領(lǐng)導(dǎo)、上海海事局船舶監(jiān)督處和招銀金融租賃有限公司相關(guān)人員出席了此次懇談會(huì)。
招銀金融租賃有限公司就公司業(yè)務(wù)概況和海事相關(guān)業(yè)務(wù)作了介紹。上海海事局船舶監(jiān)督處對(duì)上海海事局船舶登記情況作了介紹，并講解了船舶融資租賃登記業(yè)務(wù)。此外，在現(xiàn)場(chǎng)提問交流環(huán)節(jié)，上海海事局與金融租賃公司圍繞航運(yùn)政策及海事金融服務(wù)等熱點(diǎn)話題進(jìn)行了熱烈討論。雙方借此平臺(tái)，得到了有效的溝通。
最后，上海海事局領(lǐng)導(dǎo)總結(jié)，強(qiáng)調(diào)要變危為機(jī)，發(fā)展航運(yùn)金融產(chǎn)業(yè)；著眼未來(lái)，創(chuàng)新船舶登記模式；加強(qiáng)合作，建設(shè)航運(yùn)金融中心，并期望作為海事監(jiān)管部門能與金融服務(wù)機(jī)構(gòu)一起，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，為上海航運(yùn)金融的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
首單境外高端郵輪在天津?yàn)I海新區(qū)完成融資租賃
從天津市融資租賃協(xié)會(huì)獲悉，日前，注冊(cè)在濱海新區(qū)的工銀金融租賃有限公司“牽手”全球高端郵輪市場(chǎng)的領(lǐng)軍企業(yè)銀海郵輪，雙方合作開展了五星級(jí)郵輪“銀影”號(hào)的融資租賃業(yè)務(wù)。本次交易也是我國(guó)中資金融機(jī)構(gòu)首次進(jìn)入國(guó)際高端郵輪市場(chǎng)。
據(jù)了解，此次簽約的“銀影”號(hào)，是一艘五星級(jí)郵輪，價(jià)值近2億美元，目前運(yùn)營(yíng)全球航線。今后工銀租賃將繼續(xù)擴(kuò)大郵輪租賃業(yè)務(wù)的客戶基礎(chǔ)，并將協(xié)助更多國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)入這一領(lǐng)域。
中行推出公務(wù)機(jī)信用證業(yè)務(wù) 促融資租賃發(fā)展
近日，中國(guó)銀行天津分行為某金融租賃公司順利進(jìn)行敘做首筆公務(wù)機(jī)信用證業(yè)務(wù)，以遠(yuǎn)期承兌信用證方式結(jié)算該公司從巴西進(jìn)口的公務(wù)機(jī)部分貸款，有利促進(jìn)了融資租賃行業(yè)在天津的發(fā)展。
據(jù)了解，為飛機(jī)這種特殊商品辦理進(jìn)口信用證并不容易。針對(duì)這項(xiàng)專業(yè)性強(qiáng)、敘做要求高的進(jìn)口業(yè)務(wù)，中國(guó)銀行安排國(guó)際結(jié)算資深業(yè)務(wù)專家上門服務(wù)，為客戶設(shè)計(jì)出既符合買賣雙方要求的，又能最大限度確保進(jìn)口飛機(jī)如約安全交付的進(jìn)口信用證，一是解決了進(jìn)口飛機(jī)沒有物權(quán)憑證的問題；二是解決了進(jìn)口飛機(jī)沒有確已發(fā)運(yùn)的進(jìn)口運(yùn)輸單據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)問題。
6億元融資租賃合同起糾紛 海航系六公司被訴
1月21日，有知情人士向透露，海航集團(tuán)有限公司（HNA Group，下稱“海航集團(tuán)”）以及其旗下的大新華物流等多家子公司被華融金融租賃股份有限公司（下稱“華融租賃”）起訴至寧波海事法院。
這起訴訟已進(jìn)入程序。中國(guó)涉外商事海事審判網(wǎng)發(fā)布的消息顯示，“日前，海商庭接辦華融金融租賃股份有限公司訴至寧波海事法院的四個(gè)船舶融資租賃合同糾紛案件，總標(biāo)的額高達(dá)6億余元。”
華融租賃已向法院提交財(cái)產(chǎn)保全申請(qǐng)，要求對(duì)海航集團(tuán)所有的波音飛機(jī)、海航大廈在內(nèi)的巨額財(cái)產(chǎn)采取保全措施。
該批案件被告包括海航集團(tuán)有限公司及其旗下大新華物流控股（集團(tuán)）有限公司、上海大新華航運(yùn)發(fā)展有限公司、上海大新華物流（集團(tuán)）有限公司、海航旅業(yè)控股（集團(tuán)）有限公司、大新華輪船（煙臺(tái)）有限公司。
華融租賃有關(guān)負(fù)責(zé)人21日表示，起訴海航集團(tuán)及其旗下大新華物流的案件已進(jìn)入訴訟程序，一切以法院日后的裁決為準(zhǔn)，公司目前對(duì)此案不發(fā)表任何評(píng)論。
21日晚間，大新華物流回應(yīng)稱，“這是目前行業(yè)常見的糾紛，我們已經(jīng)與華融金融租賃股份有限公司進(jìn)行協(xié)商，問題將得到解決。”
曾經(jīng)是親密無(wú)間的重要合作伙伴，現(xiàn)在卻不得不對(duì)簿公堂。船舶融資租賃是華融租賃主要租賃業(yè)務(wù)產(chǎn)品之一，迄今已開發(fā)的相關(guān)租賃業(yè)務(wù)項(xiàng)目近百個(gè)，累計(jì)租賃投放金額近40億元。據(jù)華融租賃官方網(wǎng)站介紹，“大新華航運(yùn)等多家知名航運(yùn)公司都與我公司有過(guò)融資租賃項(xiàng)目合作。”
船舶融資租賃的一般流程為：租賃公司按租賃方要求向指定的造船廠訂造船舶，船舶建成后出租給該航運(yùn)公司營(yíng)運(yùn)。租賃期限內(nèi)，該公司按月向租賃公司支付租金；租賃期滿后，該公司根據(jù)約定的名義貨價(jià)向租賃公司購(gòu)買該散貨船，華融租賃再將船只的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給該航運(yùn)公司。
“六億標(biāo)的的船舶融資租賃合同糾紛，應(yīng)該不是按月支付的租金問題，而是約定的租賃期滿后，大新華沒有按當(dāng)初約定的價(jià)格向華融租賃購(gòu)買船舶。”一位金融租賃業(yè)內(nèi)人士稱。
公開資料顯示，截至2012年末，“華融租賃注冊(cè)資本25億元，資產(chǎn)總額530.62億元，凈資產(chǎn)54.46億元，公司成立20多年來(lái)累計(jì)租賃投資額超千億元”。
中銀航空租賃訂購(gòu)50架空客A320系列飛機(jī)
據(jù)悉，中行旗下中銀航空租賃近日與空中客車公司（以下簡(jiǎn)稱“空客”）簽署了50架A320系列飛機(jī)的購(gòu)機(jī)協(xié)議，包含25架節(jié)能高效的新發(fā)動(dòng)機(jī)機(jī)型，預(yù)計(jì)將于2014年下半年至2019年底陸續(xù)交付。
截至目前，中銀航空租賃向空客直接采購(gòu)的飛機(jī)訂單累計(jì)達(dá)187架。此外，中銀航空租賃還通過(guò)與航空公司開展購(gòu)機(jī)回租業(yè)務(wù)來(lái)擴(kuò)展機(jī)隊(duì)，并已向全球超過(guò)40家航空公司提供空客飛機(jī)出租服務(wù)。
中銀航空租賃是中國(guó)銀行的全資附屬公司，總部設(shè)在新加坡，機(jī)隊(duì)組合包括203架自有和代管飛機(jī)。該公司還擁有100架飛機(jī)實(shí)單和平均機(jī)齡小于4年的年輕機(jī)隊(duì)。
昌威國(guó)際融資租賃與建設(shè)銀行簽署合作協(xié)議
本月17日，昌威國(guó)際融資租賃有限公司與建設(shè)銀行天津分行在空港浩物大廈簽署合作協(xié)議，標(biāo)志著浩物機(jī)電在銀企合作方面又邁出了堅(jiān)實(shí)的一步，也標(biāo)志著浩物機(jī)電以融資租賃手段串聯(lián)起覆蓋汽車消費(fèi)由銷售、售后、二手車處置直至車輛報(bào)廢拆解等個(gè)個(gè)環(huán)節(jié)的全產(chǎn)業(yè)鏈格局已經(jīng)形成，由此開啟浩物機(jī)電以全新的產(chǎn)業(yè)格局，在與建設(shè)銀行天津分行戰(zhàn)略合作的基礎(chǔ)上，為天津市民提供了更為完善、簡(jiǎn)便、快捷的一站式親情服務(wù)。
建設(shè)銀行天津分行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示：針對(duì)集采包銷車輛業(yè)務(wù)與浩物機(jī)電合作，不僅有利于發(fā)揮雙方業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，共同為客戶提供更加優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，促進(jìn)雙方新興業(yè)務(wù)的共同發(fā)展，而且通過(guò)本次合作，更能加深雙方合作深度與廣度，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，促進(jìn)雙方在各領(lǐng)域的更大合作與發(fā)展。
浩物機(jī)電姜陽(yáng)董事長(zhǎng)表示：2011年，浩物機(jī)電為了完善全產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)及開拓創(chuàng)新業(yè)務(wù)，成立了金融服務(wù)事業(yè)部，下設(shè)昌威國(guó)際和佳永租賃兩個(gè)公司，目前金融服務(wù)事業(yè)開展融資租賃產(chǎn)品的開發(fā)與金融創(chuàng)新，致力于乘用車，商務(wù)車，工程機(jī)械設(shè)備等租賃業(yè)務(wù)，通過(guò)先進(jìn)的融資租賃模式盤活企業(yè)固化資本，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。在業(yè)務(wù)拓展方面，昌威國(guó)際將利用自身的豐富經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)行租賃產(chǎn)品設(shè)計(jì)；并在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下進(jìn)行相關(guān)的產(chǎn)業(yè)投資活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品效益的最大化。未來(lái)，希望通過(guò)與建設(shè)銀行開展全面深入的合作，使浩物機(jī)電公司整體在更高的層面上實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。
鄭州地鐵通過(guò)融資租賃籌資20億
1月25日，從工商銀行河南省分行獲悉，該行成功向鄭州軌道交通有限公司提供設(shè)備租賃融資20億元。
從企業(yè)融資需求和區(qū)域信貸資源現(xiàn)狀出發(fā)，工行河南省分行2012年5月份與工銀租賃有限公司、省金融辦簽署三方戰(zhàn)略合作協(xié)議，為我省企業(yè)發(fā)展和重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)打開了新的融資渠道。據(jù)統(tǒng)計(jì)，該行2012年全年通過(guò)與工銀租賃合作，共審批金額67.6億元，支持10個(gè)項(xiàng)目。其中已投放項(xiàng)目7個(gè)，投放金額35.8億元。
首長(zhǎng)四方訂融資租賃協(xié)議
首長(zhǎng)四方公布，旗下間接全資附屬南方租賃與金立訂立兩份融資租賃協(xié)議。南方租賃同意以代價(jià)6000萬(wàn)元人民幣(約7471.98萬(wàn)港元)向金立購(gòu)買設(shè)備，并由金立租回設(shè)備，為期5年。另外，南方租賃同意以2500萬(wàn)元人民幣(約3113.33萬(wàn)港元)向獨(dú)立第三方購(gòu)買電池生產(chǎn)設(shè)施，并再租賃予金立，為期5年。公司指，上述協(xié)調(diào)會(huì)將令南方租賃賺取融資租賃溢利總額393.3萬(wàn)元人民幣(約489.8萬(wàn)港元)。
重要聲明
本報(bào)告由恒嘉國(guó)際融資租賃有限公司制作。本公司及研究人員對(duì)于報(bào)告中信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，也不保證本報(bào)告所包含的信息或建議在本報(bào)告發(fā)出后不會(huì)發(fā)生任何變更。本報(bào)告版權(quán)僅為本公司所有。未經(jīng)本公司書面許可，任何機(jī)構(gòu)和/或個(gè)人不得以任何形式翻版、復(fù)制和發(fā)布本報(bào)告。任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人如引用、刊發(fā)本報(bào)告，須同時(shí)注明出處為恒嘉國(guó)際融資租賃有限公司市場(chǎng)研究部，且不得對(duì)本報(bào)告進(jìn)行任何有悖原意的引用、刪節(jié)和/或修改。