行業(yè)資訊
租賃業(yè)如何與實體經(jīng)濟共同發(fā)展
9月12日下午，在第四屆全球租賃業(yè)競爭力論壇CEO圓桌會議“租賃業(yè)如何與實體經(jīng)濟共同發(fā)展”上，租賃業(yè)資深從業(yè)者紛紛表示，在服務實體經(jīng)濟領域，租賃行業(yè)將大有可為。相較于傳統(tǒng)的銀行信貸業(yè)務，融資租賃天生具有“融資”和“融物”的特點，可以滿足企業(yè)的金融需求。
中民投租賃集團副總裁劉衛(wèi)東表示，金融是經(jīng)濟的血液，金融服務實體經(jīng)濟是必然的。從產業(yè)選擇看，中民投租賃集團明確的戰(zhàn)略就是走產融結合的道路，用金融的思想做產業(yè)，圍繞產業(yè)布局做金融。
航天科工金融租賃總裁楊博欽認為，金融與實體經(jīng)濟發(fā)展呈現(xiàn)正相關關系，在今年召開的全國金融工作會議上就旗幟鮮明地提出，金融應該為實體經(jīng)濟服務，這是做金融的天職。金融具有的清算、支付、股權細分、風險管理等功能，都將對實體經(jīng)濟產生促進作用。
實際上，租賃物本身具有的“有形”天然屬性，包括租金收益權的演化，將其和實體經(jīng)濟緊密聯(lián)系到一起。農銀金融租賃有限公司總裁王以剛指出，一方面，租賃作為金融工具，在固定資產的投資建設和購買方面可以根據(jù)其資產對風險緩釋作用的特點，并基于企業(yè)現(xiàn)金流靈活設計期限結構可根據(jù)客戶實際需求設計有針對性的產品，充分發(fā)揮出租賃的優(yōu)勢。另一方面，采用租賃的方式來服務企業(yè)，可以幫助實體企業(yè)獲得良好的稅收優(yōu)惠支持。比如通過直接租賃的方式，企業(yè)交付給租賃公司的租金、本金和利息都可以享受增值稅抵扣，傳統(tǒng)的信貸業(yè)務往往難以實現(xiàn)這一功能。
中關村科技租賃有限公司總經(jīng)理何融峰表示，租賃兩大核心功能是融資和促銷。要服務實體經(jīng)濟，就是要運用租賃的方式來促進產品銷售，擴大生產。采用租賃形式來服務中小企業(yè)客戶，可以為其做好現(xiàn)金流管理。
熊貓綠色能源融資部總經(jīng)理譚湘益表示，融資租賃和其他金融機構相區(qū)別的最大特點在于，它是金融領域里非常懂產業(yè)的行業(yè)。當前，租賃行業(yè)的資產規(guī)模已經(jīng)突破五萬億，租賃行業(yè)需立足于產業(yè)，其未來發(fā)展前景將十分廣闊，租賃滲透率也會迎來跨越式增長。
伴隨著新的監(jiān)管形勢，若要進一步深入發(fā)揮租賃服務實體經(jīng)濟的功能，租賃業(yè)該如何作為？在建信金融租賃有限公司首席市場官徐大公看來，租賃業(yè)本業(yè)是租賃物，即符合條件的、有價值的、且能在市場上順利實現(xiàn)交易的租賃物。如果租賃公司僅僅將租賃物當作一個道具的業(yè)務模式，租賃公司的競爭力和生存空間就會很小。
因此，租賃公司與實體經(jīng)濟共發(fā)展，必須要走差異化道路，為客戶提供全方位的綜合金融服務方案。王以剛提出，在未來，租賃業(yè)轉型方向并不僅僅靠單一產品和單一環(huán)節(jié)，而是可以將金融服務延伸到產業(yè)的上下游服務鏈條，發(fā)揮出資產管理的功能。
新加坡太平船務（中國）副總經(jīng)理招蔚表示，航運產業(yè)作為實體經(jīng)濟重要載體之一，其發(fā)展歷來需要金融業(yè)的大力扶持。在航運產業(yè)鏈條中，造船企業(yè)等都有上下游的供應商和相應的客戶，如何解決供應商的需求是關鍵。租賃公司若能為實體企業(yè)提供全套服務，將會促進行業(yè)快速發(fā)展。另外，我國金融行業(yè)也可以有一些互通性合作，比如國外很多大型租賃公司和保險業(yè)展開互通合作，既可以完善風控，也可催生一些新的發(fā)展機遇。
航天科工金融租賃總裁楊博欽認為，租賃公司應遵循國家戰(zhàn)略、按照監(jiān)管導向和市場需求來服務實體經(jīng)濟。伴隨著“一帶一路”倡議，京津冀協(xié)同發(fā)展和軍民融合國家戰(zhàn)略，租賃業(yè)應積極融入行業(yè)潮流，尋找發(fā)展機遇。
為了抓住新機遇，劉衛(wèi)東指出，專業(yè)化經(jīng)營可以成為租賃公司深入服務實體經(jīng)濟的方向。專業(yè)化經(jīng)營一定要深入到產業(yè)，深入產業(yè)就要進入產業(yè)鏈，才能真正了解產業(yè)運行的規(guī)則，特別是經(jīng)營性現(xiàn)金流規(guī)律和物流運行規(guī)律，如此才能創(chuàng)造一個良好的商業(yè)模式和風險控制模式。
就中民投租賃集團的實踐來看，在產業(yè)選擇上，中民投租賃集團確定了走專業(yè)化運營、投資并購雙輪驅動的發(fā)展模式，聚焦航空、物流、健康產業(yè)和清潔能源等產業(yè)領域設立了全資專業(yè)子公司，圍繞各細分產業(yè)的產業(yè)鏈布局相應的專業(yè)化租賃業(yè)務，這將進一步帶動租賃深入為實體經(jīng)濟服務。
把握大健康租賃新藍海
9月13日下午，在第四屆全球租賃業(yè)競爭力論壇舉辦的平行論壇“把握大健康租賃新藍海”上，來自傳統(tǒng)銀行、融資租賃、實體產業(yè)、研究機構的代表齊聚天津，聚焦產融結合，以全方位視角為大健康行業(yè)發(fā)展提供金融助力，探索大健康租賃新藍海。
“近年來，大健康領域一直是投融資最熱門、資本最蜂擁而至的領域之一。”中民投健康租賃總裁陳朝陽表示，很多金融機構、實業(yè)集團都在聚焦這個領域，在大健康產業(yè)里投入資本、施展能力。
天津濱海融資租賃研究院院長、中國租賃智庫-醫(yī)療金融專業(yè)委員會主任翁亮認為，大健康產業(yè)涉及范圍廣，總體來說應該包括醫(yī)療農業(yè)、醫(yī)療健康工業(yè)、醫(yī)療健康服務業(yè)等，其未來發(fā)展?jié)摿薮螅步o予金融機構廣闊的市場開拓空間。
從大健康產業(yè)金融服務現(xiàn)狀來看，微醫(yī)集團聯(lián)合創(chuàng)始人張曉春認為，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展使得金融根據(jù)企業(yè)未來可以帶來的價值，把企業(yè)的使用價值在時間和空間上進行了非線性配置，微醫(yī)集團正是在這樣一種理念的支持下快速發(fā)展，但其在債權資金的使用上還有廣闊空間，可以算是金融服務的一片藍海。
上海九悅醫(yī)療集團董事長郭躍則指出，隨著中國人口老齡化，人均壽命享受的服務成幾何級增加，醫(yī)療服務供給存在巨大市場缺口，醫(yī)院作為重資產和重人力資本的行業(yè)，要發(fā)展便需解決建設發(fā)展中的高資本依賴問題，因此在空間和時間，速度和效率方面都對金融服務提出了更高要求。
上海凱利泰醫(yī)療科技股份有限公司副總裁丁魁認為，在企業(yè)發(fā)展到成熟期時，需要一定的債權資金做支持。而在大健康行業(yè)內，能對大健康相關企業(yè)提供專業(yè)化債權資金的服務者，還較為缺乏，因此，切入這一專業(yè)領域的機遇客觀存在。
作為傳統(tǒng)金融機構的代表，來自浦發(fā)銀行天津分行副行長張志指出，金融是一個很好的整合工具，通過整合不同金融類型，互補不足，可以更好地服務大健康產業(yè)。大健康產業(yè)作為新興客戶，包括像健康、醫(yī)療、養(yǎng)老、文化等輕資產行業(yè)，事實上倒逼銀行在融資模式上進行調整轉型，也需要銀行依靠自身能力提升專業(yè)服務。
長城國興金融租賃有限公司副總裁吳映江認為，作為金融租賃公司，在醫(yī)療服務領域最重要的是做到“創(chuàng)新”和“共享”，這既是要求，也是挑戰(zhàn)。租賃公司可和上中下游實體企業(yè)以及同業(yè)緊密合作，與各自所在的行業(yè)加強溝通，從上而下推動產融結合。
在談到大健康產業(yè)未來投融資方向問題時，一脈陽光總經(jīng)理王世和指出，客戶群體是否安全主要由其償還能力和意愿所決定，目前來看，公立醫(yī)院體系符合這樣的標準，而對于民營機構，則依賴于租賃公司對機構的了解程度和掌握程度，這是風險把控的關鍵因素。此外，資本市場應該關注細分領域。
在被問及大健康產業(yè)急需資金投入的細分領域時，上海凱利泰醫(yī)療科技股份有限公司副總裁丁魁認為，對于大健康產業(yè)來說，每一個創(chuàng)新領域和有較大發(fā)展機會的領域里，其實都需要大量資本投入，而且尤其是希望有更多風險敞口投入，需要技術創(chuàng)新、產品創(chuàng)新和醫(yī)療模式創(chuàng)新。
在談到如何看待中國地區(qū)大健康領域投融資業(yè)務時，美國設備融資租賃協(xié)會（ELFA）董事會成員、美國史塞克公司史塞克Flex金融副總裁兼總經(jīng)理James Cress指出，首先要了解醫(yī)療健康領域的基本內容，進入這個領域首先要和醫(yī)院、設備供應商建立良好的關系；其次，創(chuàng)新是不能遺忘的主題；最后，商業(yè)業(yè)務執(zhí)行過程中需要整個產業(yè)鏈上下游的聯(lián)動。
中民投健康租賃總裁陳朝陽表示，大健康產業(yè)發(fā)展空間廣闊，但其也有很高的監(jiān)管要求，中民投租賃愿意在大健康金融服務的路上，和金融從業(yè)者做好不同的分工，攜手把大健康未來的金融服務做得更好。
陳朝陽進一步指出，做好大健康金融服務，需要懂這個行業(yè)，要有認知，找到專業(yè)的判斷，這是挑戰(zhàn)，但也是必經(jīng)之路。有志于為大健康領域提供金融服務的人，要具有匠人的精神，沉得下心，建設專業(yè)隊伍，掌握行業(yè)規(guī)律，把金融服務無形的融入到大健康行業(yè)本身的發(fā)展和管理過程中，做到金融和產業(yè)的完美結合。此外，合作很重要，根據(jù)金融機構的稟賦特點，找到自身定位和最佳合作伙伴，共同為大健康產業(yè)提供金融服務，這是金融提供者們的使命和未來方向。
“數(shù)”說金融租賃半年業(yè)績：規(guī)模持續(xù)增長 業(yè)務亮點頻現(xiàn)
近期，金融租賃行業(yè)最引人關注的莫過于各家公司陸續(xù)披露的2017年半年報。
據(jù)零壹租賃研究中心的不完全統(tǒng)計，截至8月30日，已有23家金融租賃公司相繼披露了上半年的業(yè)績情況。
從披露的年報數(shù)據(jù)整體來看，各家公司的資產規(guī)模、盈利水平繼續(xù)呈現(xiàn)出“穩(wěn)中有升”的發(fā)展態(tài)勢。與此同時，在航空、新能源業(yè)務領域也展現(xiàn)出不少新的亮點。
發(fā)展提速
資產規(guī)模持續(xù)攀升
目前，在23家已披露半年報信息的金融租賃公司中，工銀租賃、交銀租賃、國銀租賃、民生租賃等銀行系的金融租賃公司不論是總資產規(guī)模，還是凈利潤指標均位于行業(yè)前列，并呈現(xiàn)出較快的發(fā)展增速。
在資產方面，共有8家金融租賃公司的資產規(guī)模達到了千億元級別，分別是工銀租賃、交銀租賃、國銀金租、民生金租、招銀租賃、建信金租、興業(yè)金租以及華融金租。其中，工銀租賃的總資產規(guī)模列行業(yè)首位，已達3082.59億元。而交銀租賃、國銀金租、民生金租3家公司的資產規(guī)模均超過了1500億元，分別為1951.99億元、1728.29億元與1720.79億元。值得關注的是，今年上半年，僅1家公司資產規(guī)模出現(xiàn)負增長，農銀金租資產規(guī)模較2016年末下跌了4.64%。
從各家公司的資產增速情況來看，去年10月新成立的天銀金租遠高于行業(yè)其他公司，資產增幅高達293.31%，而貴銀金租與國銀金租、九鼎金租的規(guī)模增速均超過了30%，分別達到53.69%、38%與31.42%。
另外，同樣是成立于2015年的蘇銀租賃與徽銀租賃也表現(xiàn)搶眼，其資產增幅均超過了20%。
整體來看，老牌的銀行系金融租賃公司背靠實力雄厚的母公司，發(fā)展經(jīng)營時間長，在資產絕對規(guī)模上遙遙領先于同業(yè)；而新進的金融租賃公司則展現(xiàn)出了較快的發(fā)展勢頭，資產規(guī)模增幅普遍高于行業(yè)平均水平。
公開數(shù)據(jù)顯示，截至2017年上半年，全國已成立63家金融租賃公司，獲批籌建或獲批設立的金融租賃公司有4家，另有4家金融租賃公司擬成立。
盈利良好
凈利潤顯著增長
在利潤方面，年報數(shù)據(jù)顯示，23家金融租賃公司的盈利水平總體保持穩(wěn)定，呈現(xiàn)出良性增長。
將凈利潤指標數(shù)據(jù)比較后能夠發(fā)現(xiàn)，資產規(guī)模躋身千億元俱樂部的工銀租賃、交銀租賃、國銀金租、華融金租在凈利潤方面也頗為亮眼，4家公司上半年凈利潤均達到兩位數(shù)，分別為16.19億元、12.05億元、12.94億元與10.96億元。另外，還有14家公司凈利潤規(guī)模在1億元到10億元區(qū)間。
整體來看，工銀租賃、交銀租賃、國銀金租、民生金租等成立時間較早的金融租賃公司各項數(shù)據(jù)均位居行業(yè)前列，展現(xiàn)出了較強的綜合實力。那么，今年新成立的金融租賃公司盈利情況如何？
據(jù)記者不完全統(tǒng)計，今年上半年，共有7家新金融租賃公司成立，分別是重慶鈊渝金租、前海興邦金租、廣東粵財金租、航天科工金租、浙銀金租、青銀金租與九銀金租。
據(jù)已對外披露的重慶鈊渝金租的信息顯示，盡管數(shù)額不大，但公司目前已開始盈利。截至6月30日，公司凈利潤約為0.21億元。不過，其余6家新公司未披露相關凈利潤信息。
金融租賃公司在保持營收高增長的同時，風險控制上也加大力度，同時加強了對租賃項目風險的化解。目前全行業(yè)不良資產率基本控制在1%左右。從單個公司來看，國銀租賃披露了自身的不良資產率，為1.11%。
差異發(fā)展
租賃業(yè)務各有側重
在已成立的63家金融租賃公司中，“銀行系”占據(jù)了絕大部分。從各家公司披露的相關信息來看，不同背景、不同規(guī)模的金融租賃公司戰(zhàn)略方向、發(fā)展模式、業(yè)務側重各不相同，有的主要聚焦新能源、醫(yī)療行業(yè)，有的則深耕航空、船舶、大型設備等產業(yè)。
據(jù)統(tǒng)計，約有一半的金融租賃公司業(yè)務涉及了大型設備領域，屬行業(yè)最多。其次是軌道交通與車輛、醫(yī)療領域。涉及航空領域的金融租賃公司數(shù)量約為17家，而涉及農業(yè)相關與教育文化領域的公司相對較少，分別約為10家。
專業(yè)化、差異化、國際化是金融租賃行業(yè)發(fā)展必經(jīng)的三個方向，近兩年來，金融租賃公司也在積極調整業(yè)務結構。如民生金融租賃公司在中報顯示，公司全面實施轉型戰(zhàn)略，一方面，聚焦飛機、船舶、車輛三大戰(zhàn)略板塊，加快轉型步伐；另一方面，在模式上，優(yōu)化資產結構，大力推進“以經(jīng)營性租賃為主體、以融資租賃和資產交易為兩翼”的“一體兩翼”戰(zhàn)略轉型。
緊跟國家綠色發(fā)展戰(zhàn)略，行業(yè)內不少金融租賃公司將“綠色”產業(yè)定為首要的服務目標。
半年報顯示，興業(yè)金租大力推進綠色租賃業(yè)務發(fā)展，今年上半年，在水環(huán)境保護與治理、新能源、綠色出行等綠色租賃領域相關項目投放47筆，累計投放金額143.49億元；截至2017年上半年，綠色租賃業(yè)務資產余額523億元，占比達到 40%。
而貴陽貴銀金租則以推動綠色生態(tài)金融、助力供給側結構性改革、服務實體經(jīng)濟為基本方向，重點支持涉及現(xiàn)代裝備制造、生態(tài)旅游、大數(shù)據(jù)、大扶貧、大健康、新能源和節(jié)能環(huán)保等金融租賃需求。
新能源產業(yè)方興未艾 租賃公司搶灘布局綠色租賃
伴隨著“一帶一路”建設、綠色金融事業(yè)在我國的持續(xù)推進，以清潔能源、新能源為主的綠色租賃業(yè)務漸已成為金融租賃公司創(chuàng)新發(fā)力的細分市場。
商務部發(fā)布的《中國融資租賃業(yè)發(fā)展報告（2016-2017）》顯示，2016年，融資租賃企業(yè)能源設備類資產大幅增加，彰顯出租賃業(yè)在能源結構調整及環(huán)境治理方面已發(fā)揮出重要作用，日益成為推進實體經(jīng)濟產融結合的中堅力量。
市場擴容：
清潔能源金融成長可期
當前，我國正值“十三五”發(fā)展的關鍵時期，傳統(tǒng)產業(yè)轉型升級，新能源產業(yè)方興未艾。我國能源金融總量，尤其是清潔能源金融總量有望出現(xiàn)爆發(fā)式增長。
一方面，鑒于“十三五”期間龐大的能源投資需求，能源企業(yè)對能源金融產品和能源金融服務的需求在不斷增加，金融機構也需為所持資金尋找優(yōu)質的能源項目進行資源優(yōu)化配置，二者的結合，使得能源投融資的供需對接需求持續(xù)走高；另一方面，隨著清潔能源領域技術創(chuàng)新因子的活躍，技術進步帶來的比較成本優(yōu)勢，也吸引了更多金融資本進入清潔能源投融資這片市場“藍海”。
作為金融資本和實體經(jīng)濟相結合的有力抓手，融資租賃業(yè)可在清潔能源投融資領域有所作為。中信金融租賃有限公司（以下簡稱“中信租賃”）副總裁邵賓在接受記者采訪時表示：“清潔能源業(yè)務的共性是期限長、有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，其資產在交易市場上流通活躍。比如清潔能源電站，具備資產、股權流通性特點，適合以融資租賃業(yè)務來開展。”
做精做專：
深入布局綠色業(yè)務
近兩年來，市場內有越來越多的租賃公司開始搶灘布局綠色租賃，并逐步深入。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計，截至今年上半年，在我國已成立的63家金融租賃公司中，有16家已布局開展了綠色環(huán)保業(yè)務。如興業(yè)金租、華夏金租、河北金租等公司都在新能源、節(jié)能環(huán)保業(yè)務上持續(xù)深耕。此外，更多新興的金融租賃公司在成立之初，就將綠色租賃作為業(yè)務發(fā)展的主要方向，助推銀行系租賃公司成為清潔能源租賃的“生力軍”。
如中信租賃，其在2015年成立之初，就將綠色租賃作為公司的發(fā)展戰(zhàn)略，在抓住國家大力扶持綠色產業(yè)政策契機的同時，在同業(yè)機構尚未進入或進入較少的清潔能源領域開展業(yè)務布局。截至今年7月底，中信租賃清潔能源領域投放已突破230億元，業(yè)務占比達36%，在金融租賃同行業(yè)內處于前列。
行業(yè)普遍認為，隨著綠色租賃業(yè)務逐步得到市場的認可，同行業(yè)競爭也隨之升級，只有將綠色租賃業(yè)務做深做精，找尋差異化發(fā)展道路，方可進一步開拓市場空間。
邵賓坦言，銀行系租賃公司早期更多采用的是類信貸化的資金投放經(jīng)營模式。在清潔能源這一細分領域，實際上更考驗金融租賃公司的資產投資運營能力，誰能夠對市場、行業(yè)、資產有足夠深刻的了解，誰就更容易掌握核心競爭力。
比如，租賃公司可發(fā)力業(yè)務模式創(chuàng)新，從融資租賃轉向經(jīng)營性租賃。據(jù)介紹，中信租賃在前期所做的清潔能源項目，也主要以融資租賃為主，在快速熟悉清潔能源行業(yè)之后，現(xiàn)逐步將業(yè)務模式向經(jīng)營性租賃轉變，即從傳統(tǒng)提供資金吸收利差的模式轉向依靠資產交易和殘值處理獲得收益。當前，已初步建立了新能源電站資產價值評估體系，并計劃自己投資電站，委托第三方專業(yè)機構進行資產管理運營，將清潔能源業(yè)務向深處拓展。
專業(yè)評估：
多舉措規(guī)避項目風險
由于新能源領域集中的大多為中小企業(yè)，其綜合資質相較于大型企業(yè)仍有客觀差距，資金償付能力較弱，如何有效防控綠色租賃項目的風險備受行業(yè)關注。
在邵賓看來，租賃公司做綠色租賃業(yè)務，更應關注項目本身。中小企業(yè)雖然資質較弱，但只要有優(yōu)質的項目資源，租賃公司可以提供相應資金來促成項目；若中小企業(yè)不具備項目運作能力，租賃公司也可將電站回收進行自有運營或轉讓。此舉不僅可促成綠色租賃項目有效落地，同時也可防控風險，更能發(fā)現(xiàn)有潛質的中小企業(yè)，助力其成長。
需要指出的是，在綠色租賃推進過程中，由于清潔能源本身租賃物件是固定的，交易更多依靠股權來交易，這就對租賃公司的要求更加專業(yè)化，不僅是對設備的估值，對項目風險的評估和未來走向的把控也很重要。
事實上，租賃公司在開展綠色投融資項目過程中，還應主要關注國家政策風險、技術風險、行業(yè)信用風險及項目本身投資、運營、管理等四方面的風險問題。“只有創(chuàng)新才能規(guī)避風險，僅僅依靠原有類信貸的風險評判方式，很難防范風險。只有以投資人眼光，在項目全過程中主動參與，專業(yè)決策，風險才能有效規(guī)避。”邵賓坦言。
具體來說，租賃公司需要利用專業(yè)化的團隊、專業(yè)知識，以資產持有人角度去評估風險，從前期選址盡調、設備選型、運維人員招標等多個模式，若能都以業(yè)主的模式去操作，對項目進展過程有全局觀，那么對風險控制，也就有較全面的專業(yè)性把握。
另外，由于清潔能源的投資回報期限相對較長，如果是一個優(yōu)質資產，金融租賃公司往往希望配置長期資產。因此，發(fā)行優(yōu)質的綠色金融資產，如綠色金融債，有助于進一步優(yōu)化租賃公司資產配置方式，增強風險抵抗能力。
據(jù)零壹租賃研究中心統(tǒng)計，截至2017年上半年，金融租賃公司共計發(fā)行綠色金融債21億元，占金租金融債發(fā)行總規(guī)模的11.48%。
行業(yè)看點
集團化發(fā)展專業(yè)化運營助力租賃業(yè)穩(wěn)健成長
近年來，國內融資租賃業(yè)已進入蓬勃發(fā)展的黃金時代，融資租賃行業(yè)對實體經(jīng)濟的滲透率不斷增強。在新的經(jīng)濟金融和監(jiān)管形勢下，我國租賃業(yè)面臨新的發(fā)展機遇。租賃業(yè)應把握好機遇，制定前瞻性戰(zhàn)略，走專業(yè)化運營的道路，從而有效控制風險，減少同質化競爭。
回顧中國租賃行業(yè)的發(fā)展歷史，自1981年中國第一家融資租賃公司成立至今,經(jīng)歷了上世紀80年代的粗放經(jīng)營，90年代的發(fā)展停滯以及過去10年的迅速發(fā)展，中國融資租賃行業(yè)資產規(guī)模已經(jīng)突破5萬億元，市場主體數(shù)量突破8000家，租賃企業(yè)抗經(jīng)濟周期的能力和出色的風險控制能力不斷增強。
在共享經(jīng)濟強勢興起、專業(yè)化細分行業(yè)蓬勃發(fā)展、供給側結構性改革不斷深化、“中國制造2025”以及“一帶一路”等眾多利好因素的疊加促進下，中國租賃行業(yè)的新藍海正逐漸顯現(xiàn)。
在融資租賃行業(yè)規(guī)模和企業(yè)數(shù)量繼續(xù)保持平穩(wěn)較快增長的同時，通過把握產業(yè)結構升級以及與實體經(jīng)濟細分領域深入結合的需求，將能夠為租賃企業(yè)的發(fā)展帶來更多嶄新的機遇，帶來無限的成長空間。
如何在新的監(jiān)管和新的機遇下，制定前瞻性的戰(zhàn)略，有效控制風險，減少同質化競爭，實現(xiàn)快速、優(yōu)質地發(fā)展，甚至變道超車，已經(jīng)成為整個行業(yè)持續(xù)努力探索的方向。
中民投租賃集團于今年年初率先推出業(yè)內首創(chuàng)的“集團化發(fā)展、專業(yè)化運營”的發(fā)展模式，逐步搭建完成高效、透明的內部控制體系和完善的公司治理結構。
作為由中國民生投資集團全資控股的國際化、專業(yè)化大型租賃集團，中民投租賃集團在聚焦航空、物流、健康產業(yè)和清潔能源等專業(yè)領域的同時，充分發(fā)揮股東、戰(zhàn)略和團隊優(yōu)勢，堅持專業(yè)化發(fā)展和投資并購雙輪驅動的發(fā)展戰(zhàn)略，以香港為中心，匯聚國際租賃資源，積極進駐天津、上海、愛爾蘭等全球租賃產業(yè)集聚地，實現(xiàn)資產在全球范圍內布局。
同時，中民投租賃集團將圍繞股權、債權和物權，圍繞租賃行業(yè)上下游產業(yè)鏈打造“租投并舉、租管結合”的核心商業(yè)模式。
中民投租賃集團旗下中民投國際租賃已成為中國最大的直升機租賃公司，直升機機隊規(guī)模近120架，全力開拓直升機租賃、運營管理、航材保障及通航機場建設等板塊，并已實現(xiàn)在緊急醫(yī)療救援、低空旅游、通航作業(yè)等領域快速布局。
伴隨人口老齡化及大健康產業(yè)的發(fā)展帶來的新藍海，中民投租賃集團旗下中民投健康租賃圍繞“健康行業(yè)最專業(yè)的綜合金融服務提供者”這一戰(zhàn)略目標，積極拓展醫(yī)療機構、公共衛(wèi)生、醫(yī)藥制造行業(yè)的發(fā)展機會。
當前，全球航空客運市場已成為一個增長空間巨大的行業(yè)，需求量往往會在每15年左右實現(xiàn)翻番，飛機租賃已經(jīng)成為當前和未來航空公司引進飛機的首選方式。中民投租賃集團旗下中民投航空租賃在最短時間內進駐天津、上海、香港、新加坡、愛爾蘭等地，境內外業(yè)務均實現(xiàn)全面突破，并優(yōu)先將優(yōu)質資產布局在“一帶一路”沿線國家。
隨著物流園區(qū)、物流數(shù)據(jù)設施及物流智能化、冷鏈等專業(yè)細分市場的迅猛發(fā)展，中國物流租賃市場也亟待深度挖掘。中民投租賃集團旗下中民投物流租賃是國內第一家專注于物流全產業(yè)鏈投融資領域的租賃公司，致力成為中國最具實力的物流產業(yè)融資租賃商和物流綜合服務平臺。
在市場整體流動性趨緊的背景下，中民投租賃集團構建股權主導、基金支撐、債權支持的多路并進籌資模式，調動銀行、同業(yè)、債券等各方渠道資源，傳統(tǒng)銀行融資渠道不斷拓展，直接融資也取得突破性進展。
未來，中民投租賃集團將結合國家重大戰(zhàn)略及自身多年積累的經(jīng)驗，依托“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展及“走出去”政策，加快集團化、專業(yè)化、國際化經(jīng)營步伐，優(yōu)化資產管理與資源配置，通過專業(yè)化發(fā)展和投資并購雙輪驅動的發(fā)展戰(zhàn)略，打造有特色的、盈利能力強勁的租賃集團。
融資租賃：積極服務實體 蓄勢謀求轉型
黨的十八大以來，我國融資租賃業(yè)正穩(wěn)步邁上新臺階。
在我國轉變經(jīng)濟模式、調整產業(yè)結構的經(jīng)濟新常態(tài)中，融資租賃行業(yè)發(fā)展勢頭迅猛，已成為推進我國國民經(jīng)濟產融結合的中堅力量。
“成績單”亮眼：展現(xiàn)服務實體新動能
過去5年，融資租賃企業(yè)數(shù)量大幅增加，行業(yè)規(guī)模呈現(xiàn)出井噴式發(fā)展態(tài)勢。從融資租賃市場規(guī)模占GDP的比重來看，2012年到2016年，融資租賃占比從2.98%升至7.16%，租賃業(yè)在國民經(jīng)濟體系中發(fā)揮的作用日益顯著。
2012年底，全國各類融資租賃企業(yè)總數(shù)超過500家。5年來，這一數(shù)字節(jié)節(jié)攀升。據(jù)商務部數(shù)據(jù)顯示，截至2016年底，全國融資租賃企業(yè)資產總額突破兩萬億元，登記在冊的融資租賃企業(yè)數(shù)量達6158家，包括內資試點企業(yè)204家、外資租賃企業(yè)5954家。其中，外資租賃企業(yè)較2015年底增加2528家，增幅達73.8%。從單個企業(yè)來看，行業(yè)內涌現(xiàn)出一批龍頭企業(yè)，總資產超過百億元的融資租賃企業(yè)達33家，正引領租賃業(yè)穩(wěn)步前進。
“近5年是融資租賃業(yè)發(fā)展的黃金時期。”一位資深租賃業(yè)人士告訴記者，“除了金融租賃業(yè)務量發(fā)展迅猛之外，5年來，外資租賃企業(yè)審批效率提高，擴張步伐加快，加上內資租賃試點的下放，共同推進了租賃企業(yè)規(guī)?？焖僭鲩L。”
隨著供給側結構性改革的逐步推進，新舊產業(yè)轉型升級動能增加，我國醫(yī)療、航運、交通、公用事業(yè)等多個行業(yè)出現(xiàn)了巨大的資金需求。融資租賃業(yè)作為聚合金融資本和實體產業(yè)的“融合劑”，服務實體經(jīng)濟的能力逐步深化。
當前，融資租賃資產主要集中在能源設備、交通運輸設備、基礎設施及不動產、通用機械設備和工業(yè)裝備5個方面，均超過了千億元。值得關注的是，能源設備類資產在2016年大幅增加，更顯示出融資租賃在能源結構調整及環(huán)境治理等方面持續(xù)發(fā)揮作用，積極響應“一帶一路”倡議，在支持綠色金融事業(yè)上主動作為，以期實現(xiàn)產融協(xié)同發(fā)展。
“助推器”發(fā)力：政策環(huán)境持續(xù)優(yōu)化
黨的十八大以來，供給側結構性改革、“十三五”規(guī)劃、“一帶一路”倡議、《中國制造2025》戰(zhàn)略持續(xù)深入，為融資租賃業(yè)創(chuàng)造了跨越式發(fā)展機遇。
比如，“十三五”規(guī)劃要求加快金融體制改革，提高金融服務實體經(jīng)濟的效率；又如，2015年，國務院辦公廳下發(fā)《關于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導意見》，從改革體制機制、加快重點領域發(fā)展、創(chuàng)新發(fā)展方式等多方面對融資租賃業(yè)進行部署；再比如，《中國制造2025》支持重點領域大型制造業(yè)企業(yè)集團開展產融結合試點，通過融資租賃方式促進制造業(yè)轉型升級。這些宏觀政策的推進，為租賃行業(yè)快速發(fā)展奠定了堅實基礎。
此外，5年來，地方融資租賃業(yè)務的政策環(huán)境也在持續(xù)優(yōu)化，帶動區(qū)域性融資租賃業(yè)發(fā)展亮點頻頻。
一方面，依托于區(qū)位優(yōu)勢及政策支持，我國現(xiàn)已形成了天津、上海、深圳等融資租賃行業(yè)集聚地。商務部數(shù)據(jù)顯示，截至2016年底，滬津深三地融資租賃企業(yè)均已超過千家，合計約占全國七成以上，區(qū)域內的融資租賃業(yè)務多樣化、政策靈活、配套完善，集聚效應明顯。
另一方面，隨著新設7個自貿試驗區(qū)總體方案落地，我國“1+3+7”自貿試驗區(qū)試點格局正式形成。我國融資租賃業(yè)借助自貿試驗區(qū)的“落戶潮”，發(fā)展再次提速。遼寧、陜西、湖北、浙江、四川、重慶、河南等地為了振興區(qū)域實體經(jīng)濟，針對多個融資租賃領域的細分問題發(fā)布相應政策意見，紛紛派發(fā)融資租賃企業(yè)“紅包”，進一步打開了中西部、東北地區(qū)融資租賃行業(yè)發(fā)展空間。
探路“深水區(qū)”：專業(yè)化轉型成趨勢
毋庸置疑，過去5年，我國租賃行業(yè)在國家戰(zhàn)略引領和地方政策利好下，在發(fā)展之路上越走越快。但需要注意的是，行業(yè)的快速擴張也帶來了競爭加劇、業(yè)務同質化程度加深的客觀事實。
此外，就融資租賃滲透率來看，2012年，我國融資租賃滲透率在4.14%左右，2016年升至8.94%左右，和發(fā)達國家的平均水平相比差距仍較大。這表明我國租賃業(yè)發(fā)展空間仍存，行業(yè)轉型關鍵期已到來。
“下一步，租賃業(yè)想要謀求發(fā)展，必須走專業(yè)化轉型道路。”上述租賃人士表示。提高專業(yè)化經(jīng)營能力，有助于租賃業(yè)自身完成供給側結構性改革。
專業(yè)化經(jīng)營首先表現(xiàn)在市場細分領域深耕細作，尋找差異化發(fā)展道路上。當前，我國正在從制造大國向制造強國轉型，新興租賃細分行業(yè)方興未艾。健康醫(yī)療、清潔能源、高端設備制造等領域已有融資租賃公司在發(fā)力深入。此外，融資租賃公司還參與到城鄉(xiāng)公用事業(yè)、環(huán)境處理等基礎設施建設以及汽車消費租賃、文化產業(yè)租賃等業(yè)務中，新業(yè)務領域仍在拓展中。
專業(yè)化經(jīng)營還體現(xiàn)在回歸租賃本業(yè)，推進業(yè)務由“融資”走向“融物”本質上。目前，我國融資租賃企業(yè)的業(yè)務模式依然以售后回租為主、直租為輔。與其他模式相比，售后回租可更好地發(fā)揮融資功能，但也不可避免地帶來了信用風險、市場風險等金融風險共性問題。因此，融資租賃公司如何進行產業(yè)下沉、發(fā)揮“融物”功能、提升業(yè)務創(chuàng)新和實物資產的管理能力，也成為企業(yè)發(fā)力轉型的方向。
融資租賃走過黃金5年，下一個5年的發(fā)展更是備受矚目。前不久，5年一度的全國金融工作會議再次強調，金融要把實體經(jīng)濟服務作為出發(fā)點和落腳點。未來，面對我國供給側結構性改革的持續(xù)推進，裝備制造業(yè)和新興產業(yè)迅速崛起，有業(yè)內人士建議，融資租賃企業(yè)升級轉型，既要對中心業(yè)務定位有所堅持，選擇重點行業(yè)深耕，也要創(chuàng)造一個專業(yè)模式，形成自己獨特的競爭優(yōu)勢，保持企業(yè)生命力，為進一步支持實體經(jīng)濟注入活力。
2017年8月社會融資規(guī)模存量統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告
人民銀行公布的8月末社會融資規(guī)模存量統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告顯示，初步統(tǒng)計，2017年8月末，社會融資規(guī)模存量為169.41萬億元，同比增長13.1%。其中，對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款余額為115.46萬億元，同比增長13.8%；對實體經(jīng)濟發(fā)放的外幣貸款折合人民幣余額為2.49萬億元，同比下降7.2%；委托貸款余額為13.8萬億元，同比增長11.5%；信托貸款余額為7.82萬億元，同比增長34.3%；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票余額為4.29萬億元，同比增長6.5%；企業(yè)債券余額為18.03萬億元，同比增長6.2%；非金融企業(yè)境內股票余額為6.36萬億元，同比增長18.8%。
從結構看，8月末，對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款余額占同期社會融資規(guī)模存量的68.2%，同比高0.5個百分點；對實體經(jīng)濟發(fā)放的外幣貸款余額占比1.5%，同比低0.3個百分點；委托貸款余額占比8.1%，同比低0.2個百分點；信托貸款余額占比4.6%，同比高0.7個百分點；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票余額占比2.5%，同比低0.2個百分點；企業(yè)債券余額占比10.6%，同比低0.7個百分點；非金融企業(yè)境內股票余額占比3.8%，同比高0.2個百分點。