從結構看，10月末對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款余額占同期社會融資規(guī)模存量的68.1%，同比高0.3個百分點；對實體經(jīng)濟發(fā)放的外幣貸款余額占比1.4%，同比低0.3個百分點；委托貸款余額占比8.1%，同比低0.2個百分點；信托貸款余額占比4.7%，同比高0.8個百分點；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票余額占比2.5%，同比高0.1個百分點；企業(yè)債券余額占比10.7%，同比低0.8個百分點；非金融企業(yè)境內股票余額占比3.8%，同比高0.1個百分點。
行業(yè)資訊
回歸本業(yè)防控風險 融資租賃穩(wěn)健前行
金融是實體經(jīng)濟的血脈，為實體經(jīng)濟服務是金融的天職。
黨的十九大報告明確提出，要增強金融服務實體經(jīng)濟的能力。將產業(yè)資本和金融資本集于一身的融資租賃業(yè)，在經(jīng)歷了10多年的發(fā)展后，一方面，對實體經(jīng)濟的滲透率不斷增強；另一方面，抗經(jīng)濟周期的能力和風控能力也值得關注。在業(yè)內人士看來，將現(xiàn)代金融歸入產業(yè)體系，回歸租賃本業(yè)，防控金融風險，將促進我國融資租賃行業(yè)新發(fā)展。
回歸租賃本業(yè)
中國租賃聯(lián)盟和天津濱海融資租賃研究院日前發(fā)布的《2017年第三季度中國融資租賃業(yè)發(fā)展報告》顯示，截至2017年9月底，我國融資租賃業(yè)務總量約為5.75萬億元人民幣。
過去10年，我國融資租賃業(yè)產業(yè)規(guī)模已增長200倍，融資租賃公司數(shù)量由2007年的109家增加到2017年9月底的8580家。租賃業(yè)在10年間抓住了國內經(jīng)濟快速發(fā)展的機遇，加之體量龐大的實體經(jīng)濟對租賃的需求逐步得到釋放，助推租賃業(yè)規(guī)?？焖僭鲩L。
融資租賃業(yè)發(fā)展的新機遇蘊含在回歸本質、服務實體經(jīng)濟之中。中國融資租賃企業(yè)協(xié)會副會長兼秘書長王佳林表示，我國融資租賃爆發(fā)性高速發(fā)展已基本結束，行業(yè)開始進入激烈競爭、轉型分化的新階段。
記者了解到，當前我國租賃滲透率達6%，與美歐平均20%以上的滲透率水平仍有明顯差距，一批融資租賃公司也正處在經(jīng)營轉型的關鍵時期。另外，國內融資租賃公司仍以利差收入作為公司重要的收入來源，類信貸業(yè)務和通道業(yè)務占據(jù)主要部分，直接租賃的業(yè)務仍有待開拓。
因此，回歸本業(yè)，做真租賃成為租賃從業(yè)者下一個10年發(fā)展的主要訴求。實際上，回歸租賃本業(yè)，需從服務制造業(yè)開始。比如在高端制造、“三農”、醫(yī)療養(yǎng)老、教育文化等新興產業(yè)，融資租賃業(yè)具有產融結合的明顯優(yōu)勢，能夠提供綜合的解決方案，發(fā)展前景值得看好。
另外，回歸租賃本業(yè)，開展直租業(yè)務須具備專業(yè)化經(jīng)營的能力。國內租賃產業(yè)正走在由重數(shù)量、拼速度走向重質量、細分發(fā)展領域的道路上。王佳林表示，融資租賃公司應做好差異化定位，結合自身特點走專業(yè)化道路，提高市場開拓能力和企業(yè)綜合運營效率，通過為實體經(jīng)濟服務、合規(guī)經(jīng)營來獲取良好的經(jīng)濟效益和自身健康發(fā)展。
防控金融風險
黨的十九大報告提出，建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系，必須把發(fā)展經(jīng)濟的著力點放在實體經(jīng)濟上，把提高供給體系質量作為主攻方向，顯著增強我國經(jīng)濟質量優(yōu)勢。中國人民銀行行長周小川在日前發(fā)表的《黨的十九大報告輔導讀本》文章中表示：“服務實體經(jīng)濟是金融立業(yè)之本，也是防范金融風險的根本舉措。”因此，融資租賃作為產融結合的推進器，在服務實體經(jīng)濟的過程中，風險防控也顯得尤為重要。
周小川認為，總體看，我國金融形勢是好的，但當前和今后一個時期，我國金融領域尚處在風險易發(fā)高發(fā)期。防范和化解系統(tǒng)性金融風險需要放在更重要的位置。
對于租賃公司而言，融資其實就是一種風險管理。有租賃業(yè)內人士認為，流動性風險是融資租賃公司面臨的最大風險。未來兩年，從宏觀經(jīng)濟的角度看，無論是全球經(jīng)濟復蘇還是新興經(jīng)濟體的發(fā)展，流動性都是一個重要挑戰(zhàn)。
此外，利率風險、匯率風險、運營風險等也是租賃公司需著重關心的風險點。有業(yè)內人士建議，面對國內突出的結構性問題與不確定的外部環(huán)境，融資租賃公司需要借助大數(shù)據(jù)等手段，不斷完善項目立項、盡職調查、項目審查評審、合同管理、租后管理等管理流程，增強風險控制能力。
同時，政府主管部門將不斷強化融資租賃行業(yè)管理。記者了解到，商務部也正在加快推進法律法規(guī)建設，推動融資租賃行業(yè)統(tǒng)一立法，利用全國融資租賃企業(yè)管理信息服務平臺等信息技術，開展事中事后監(jiān)管，定期組織開展風險排查。
拓寬多元融資
對于融資租賃公司而言，以融物方式實現(xiàn)融資，是服務實體經(jīng)濟的一種有效金融方式。
南開大學金融學院教授王芳表示，在當前的宏觀經(jīng)濟形勢下，通過拓寬融資渠道加快融資租賃業(yè)的發(fā)展，對于支持實體經(jīng)濟、調整金融結構很有幫助。
“融資租賃的融資渠道可以實現(xiàn)多樣化的融資薄利，比如資產證券化、內保外貸、票據(jù)融資等等，充分發(fā)揮出產融結合的優(yōu)勢。”王芳坦言。融資租賃公司可以充分利用信用融資和資產融資相結合、本幣和外幣相結合、境內和境外相結合、表內和表外相結合等方式，將融資端和負債端做得更加穩(wěn)定和健康，從而進一步實現(xiàn)優(yōu)質資產和市場資金的有效匹配。
從租賃業(yè)的實踐來看，有業(yè)內人士建議，融資租賃公司探索多元化融資渠道，須與關聯(lián)企業(yè)加強配合，比如信托、證券、保險、評級等行業(yè)，都可為融資租賃資產交易活動提供服務，共同推動資產活動健康有序進行。
金融租賃服務實體經(jīng)濟大有可為
“深化金融體制改革，增強金融服務實體經(jīng)濟能力。”十九大報告指出，在邁向中國特色社會主義新時代的過程中，金融機構所承擔的服務實體經(jīng)濟這一本質，為金融行業(yè)的建設指明了發(fā)展方向。
作為與實體經(jīng)濟緊密結合的一種金融工具，金融租賃在拓寬小微企業(yè)融資渠道、助推產業(yè)轉型升級、促進社會投資等方面發(fā)揮了積極作用。
發(fā)揮“融資+融物”功能優(yōu)勢
自2007年銀監(jiān)會啟動首批商業(yè)銀行設立金融租賃公司試點以來，金融租賃公司服務范圍不斷擴大，目前已覆蓋交通運輸、智能制造、電力水利、節(jié)能環(huán)保等傳統(tǒng)與戰(zhàn)略新興產業(yè)。
數(shù)據(jù)顯示，全國已開業(yè)的金融租賃公司總數(shù)達64家，其中，銀行參股、控股設立的金融租賃公司已有45家。
客觀來看，金融租賃公司功能的發(fā)揮離不開相關政策的扶持與推動以及飛速發(fā)展的“中國智造”、“中國創(chuàng)造”所帶來的機遇。最為顯著的便是在航空與船舶、大型機械領域打破國外壟斷，實現(xiàn)跨越式發(fā)展。目前，天津東疆已發(fā)展成為世界第二大航空租賃產業(yè)聚集地。
在新舊動能轉換的關鍵時期，金融租賃公司搭建平臺，連接金融與航空運輸、機械制造、節(jié)能環(huán)保等產業(yè)，發(fā)揮自身“融資與融物”相結合的功能優(yōu)勢，通過直租、售后回租、經(jīng)營性租賃等方式，為實體企業(yè)提供設備或資金支持。
金融租賃提升服務實體經(jīng)濟能力的關鍵在于夯實基礎、練好內功，準確并及時把握經(jīng)濟政策、監(jiān)管政策與財稅政策變化，兼顧服務傳統(tǒng)產業(yè)的轉型升級與戰(zhàn)略新興產業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，把握好效率與安全之間的平衡，重發(fā)展也要防風險，在選擇租賃項目時做到有的放矢、有所傾斜。
持續(xù)創(chuàng)新 提升服務實體活力
信息技術、新能源汽車、高端裝備制造、節(jié)能環(huán)保、生物技術、航天海洋裝備……作為實體經(jīng)濟中富有活力與增長性的戰(zhàn)略性新興產業(yè)，處處活躍著金融的身影。
創(chuàng)新為金融服務戰(zhàn)略性新興產業(yè)注入了新動能。萬博研究院新供給經(jīng)濟學研究中心主任劉哲認為，對于新興產業(yè)應加大金融支持力度，通過創(chuàng)新金融產品，運用大數(shù)據(jù)、云計算等提升金融的整體服務水平。
事實上，金融租賃的蓬勃興起，與租賃業(yè)務模式、產品的持續(xù)創(chuàng)新密不可分，如東疆保稅港區(qū)在飛機租賃領域已先后探索出離岸租賃、出口租賃、保稅租賃等30多種租賃新模式。
持續(xù)創(chuàng)新產品與服務模式是提升自身服務實體經(jīng)濟活力的源泉。金融租賃公司應從國家重大發(fā)展戰(zhàn)略與實體企業(yè)需求出發(fā)，支持新產業(yè)、新產品的創(chuàng)新與發(fā)展，也要與高科技相結合，基于實體經(jīng)濟場景化來進行創(chuàng)新。
租賃業(yè)務模式的創(chuàng)新涉及到外匯、海關、財稅、資金、法律、合同管理等方方面面，需環(huán)環(huán)相扣。中國所面臨的社會經(jīng)濟環(huán)境、稅務與海關監(jiān)管制度、法律體系等與歐美租賃市場有所差異，需要探索與創(chuàng)新出一條符合中國特色又切實可行的發(fā)展路徑與管理辦法，促進租賃行業(yè)服務實體企業(yè)實現(xiàn)更快、更好的發(fā)展目標。
對于中國的金融租賃公司而言，當前，同業(yè)的合作大于競爭，租賃企業(yè)之間應就租賃產品創(chuàng)新、資金渠道等領域進行廣泛的交流與合作，共同開拓國內外市場，分享風險控制經(jīng)驗。
嚴守風險底線
租賃行業(yè)快速發(fā)展需要各家租賃公司貫穿嚴格把控產品市場風險、金融風險、貿易風險、技術風險這一主線。正如天津東疆保稅港區(qū)管理委員會主任在“第六屆中國航空金融發(fā)展（東疆）國際論壇”上所言，租賃產業(yè)要不斷創(chuàng)新，服務國家戰(zhàn)略。租賃企業(yè)要提高專業(yè)技術能力，強化內部管控，加強行業(yè)自律，提高風險防范能力。
可以看到，近年來，越來越多的租賃公司通過聯(lián)合租賃、資產包交易等方式共擔市場風險。為了對行業(yè)風險進行更加精準的把控，金融租賃公司專注行業(yè)深耕，深入了解行業(yè)生態(tài)，聚焦行業(yè)、產品風險，層層遞進。
隨著Fin-tech時代的到來，大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術與金融租賃的結合，將為租賃行業(yè)在新時代賦予新的色彩。通過“互聯(lián)網(wǎng)+”，金融租賃公司在資產獲得、風險管理上搭建更便捷、高效的模式與體系。通過大數(shù)據(jù)的分析與篩選，對重點租賃項目進行投放的同時，及早發(fā)現(xiàn)并規(guī)避潛在風險。
固定資產投資增加 融資租賃企業(yè)面臨發(fā)展機遇
在過去的十年間，我國融資租賃產值的增加主要依靠政府基建融資的推動，然而隨著我國產業(yè)結構的轉型，技術革新帶來的固定資產投資增長，將會是推動本國融資租賃市場發(fā)展的內源動力。
眼下正值資產證券化的大潮，融資租賃公司自然不會放過這一個大好機會，借助這一方式，將原本需要持有數(shù)年的項目，在短短幾個月內轉化成資金，從而可以投在新的項目上，給自己多加了幾倍杠桿，自然就能夠做更多的事。據(jù)了解，今年融資租賃公司已經(jīng)累積發(fā)行了2236億元的企業(yè)ABS產品，這也讓資本市場開始關注到融資租賃行業(yè)。
近來融資租賃行業(yè)確實發(fā)展狀況不錯，參與者的數(shù)量也不斷增多，以廣州南沙自貿區(qū)為例，區(qū)內的融資租賃企業(yè)數(shù)量從2015年初的30余家發(fā)展到如今的300家。其中不乏一些圍繞智慧物流、智能制造、現(xiàn)代農業(yè)、民生產業(yè)等特色產業(yè)來進行業(yè)務拓展的融資租賃公司，以此來輔助實體經(jīng)濟的發(fā)展。
不過客觀來看，行業(yè)發(fā)展前景的如何還是要從市場需求入手。據(jù)前瞻產業(yè)研究院《中國融資租賃行業(yè)市場現(xiàn)狀與發(fā)展前景預測分析報告》的分析，今年上半年我國融資租賃合同余額達到了56000億元，較上年同期的46800億元增長了19.7%。這也從側面反映出，今年是我國融資租賃行業(yè)復興后少見的一個好年頭。
如今，融資租賃行業(yè)受到政策變化與外部事件的干擾較少，企業(yè)業(yè)務量都在穩(wěn)步增長。隨著產業(yè)經(jīng)濟結構、技術革新以及市場容量的擴大，融資租賃行業(yè)將會迎來歷史性機遇。未來五年，行業(yè)的符合增速預計將會達到16%。
不過眼下我國融資租賃行業(yè)深陷“同質化困局”，這也為企業(yè)戰(zhàn)略轉型指明了方向。
融資租賃本質上是起源于產業(yè)設備的融資，與GDP增長、行業(yè)的發(fā)展有著較為直接的關系。而我國近年來GDP增速領先全球，更是帶動了融資租賃行業(yè)的爆發(fā)式增長。目前市場上有多種融資租賃公司，不過大多數(shù)企業(yè)的商業(yè)模式仍舊是基于股東背景形成的差異化運作，企業(yè)想要構建核心競爭力，還是要從這一方面入手。
現(xiàn)有的融資租賃業(yè)務模式主要分為這幾種，廠商系玩家借助自身作為設備制造商的技術優(yōu)勢，擴展金融服務業(yè)務單元;銀行系則起始于銀行的資金優(yōu)勢，發(fā)展“次貸”融資通道，發(fā)展產業(yè)金融單元;而獨立系廠商則借助多元化的自主靈活優(yōu)勢，對客戶需求較為敏感，在產業(yè)運營與融資通道上，更是開創(chuàng)出一套獨有的業(yè)務模式。
在過去的十年間，我國融資租賃產值的增加主要依靠政府基建融資的推動，然而隨著我國產業(yè)結構的轉型，技術革新帶來的固定資產投資增長，將會是推動本國融資租賃市場發(fā)展的內源動力。
因此，對于融資租賃行業(yè)投資者來說，更是要僅僅把握這一機遇。
融資租賃潛在監(jiān)管劃轉銀監(jiān)會的前景
最近幾年，融資租賃行業(yè)發(fā)展迅速，但是也逐步暴露出一些業(yè)務不規(guī)范，風控不到位，部分還涉及為地方政府違規(guī)融資等問題，如融資租賃公司的管理由商務部轉為銀監(jiān)會，更多旨在統(tǒng)一監(jiān)管和規(guī)范融資租賃業(yè)務，在一定程度上有助于租賃ABS 的發(fā)展，但是由于股東背景和業(yè)務模式的區(qū)別，普通融資租賃公司和金融租賃公司存在較大的差異，金融租賃背后由于有銀行股東，其產品被投資者視為風險級別較低，而不同的融資租賃公司在規(guī)模、業(yè)務、風控等方面存在巨大的差別，預計兩類資產證券化業(yè)務的模式在短期內不會發(fā)生較大改變。
長期看如果能納入銀監(jiān)會統(tǒng)一監(jiān)管，融資租賃行業(yè)亂象受到規(guī)劃。未來作為持牌金融機構，融資租賃公司融資渠道將拓寬，負債端成本下降，但在業(yè)務上將受到更嚴厲的監(jiān)管，資產端能力不強的公司將面臨收縮，具體表現(xiàn)為：
進入拆借市場，負債端成本有可能下滑
若商業(yè)租賃業(yè)務納入銀監(jiān)會監(jiān)管體系，等于承認了合法金融機構地位。那么根據(jù)銀監(jiān)會體系下對金融租賃公司的監(jiān)管，商業(yè)租賃公司業(yè)將在滿足一定條件下增加更多融資渠道。如發(fā)行金融債、同業(yè)拆借、股東存款等。這將大幅降低融資租賃公司的負債端成本。
資產端監(jiān)管趨嚴，或有利于回歸租賃業(yè)務本源
原先在商務部體系下的融資租賃公司有近8000家。截止2016年末，備案機構也超過6000家，商務部難以對其進行細致的行為監(jiān)管。這導致在資產端投放上有較多的不規(guī)范存在，我們預計如果能納入統(tǒng)一監(jiān)管，相關業(yè)務或將整合，具體體現(xiàn)在：
通道業(yè)務有望逐步壓縮
在這8000家機構中，我們估計有近一半機構在從事類通道業(yè)務：如借用外債額度的內保外貸、內保直貸通道（2014年前）、委托貸款通道等。在銀監(jiān)會統(tǒng)管后，這些只有通道業(yè)務的公司料將被整合。
保理業(yè)務是否存續(xù)可待觀察
保理業(yè)務作為融資租賃閉環(huán)中的關鍵業(yè)務，一直在商務部的管轄下。金融租賃公司在銀監(jiān)會體系下無法申請，目前也沒有申請先例。如果將商業(yè)融資租賃公司并入銀監(jiān)會體系，這部分業(yè)務是否還能繼續(xù)保留在租賃公司中可待觀察。預計即使未來采取新老劃斷，也將對融資租賃行業(yè)造成較大影響。
未來資產投放細節(jié)要求可能更高
2014年銀監(jiān)會第3號令明確對金融租賃公司的客戶集中度提出了要求。單一客戶及關聯(lián)客戶占凈資產比例不能超過30%。這將對一些大型集團公司旗下融資租賃公司產生較大影響。根據(jù)資深人士介紹，監(jiān)管層也明確對資產投放兩高一剩行業(yè)有要求。根據(jù)商務部披露的2016年商業(yè)租賃行業(yè)年報，資產投放行業(yè)占比第一的是能源裝備，而在這其中，大量行業(yè)都是新能源。另外，今年財政部87號令也明確提出了禁止融資租賃公司進行政府購買服務的融資。納入監(jiān)管后，上述這部分資產未來將另尋融資渠道，融資租賃行業(yè)整體規(guī)模料將下滑。
行業(yè)看點
天津自貿區(qū)：融資租賃業(yè)盼國際化機遇
當前，除上海已明確提出將建設自由貿易港以外，天津等地相關呼聲也頗高。
對于天津被看好的原因，中國銀行國際金融研究所研究員馬曼《每日經(jīng)濟新聞》表示，天津擁有良好的區(qū)位優(yōu)勢和港口優(yōu)勢，港口吞吐量大是建設自由貿易港的重要基礎條件之一。此外，天津擁有多項國家戰(zhàn)略與政策利好疊加優(yōu)勢，特別是自貿區(qū)戰(zhàn)略已為其發(fā)展自由貿易港、進行更大范圍創(chuàng)新開放打下了良好基礎。
港口區(qū)位優(yōu)勢明顯
自由貿易區(qū)與自由貿易港僅一字之差，但其含義卻有所不同。
馬曼表示，自由貿易港是絕大多數(shù)商品免征關稅的一個特定區(qū)域，是全球開放水平最高的一個特殊經(jīng)濟功能區(qū)，是自貿區(qū)的升級版。天津所具有的區(qū)位優(yōu)勢，以及自貿試驗區(qū)的前期探索，已為當?shù)剡M一步探索自由貿易港區(qū)建設打下了基礎。
天津港是我國新亞歐大陸橋的主要通道，這也使得天津在對外開放中發(fā)揮了重要作用。數(shù)據(jù)顯示，天津港已經(jīng)有120條集裝箱國際航線，能通達180多個國家或地區(qū)的500多座港口，其中，連接“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的航線就占了80多條。
除了能夠在國際上互通有無以外，天津港還是環(huán)渤海經(jīng)濟帶和京津冀城市群的交匯點，是環(huán)渤海區(qū)域中與華北、西北等內陸地區(qū)距離最短的港口，這使得其服務于城市群以外區(qū)域的能力進一步提高。
數(shù)據(jù)顯示，截至2016年底，天津港年貨物吞吐量突破5.5億噸，集裝箱吞吐量超過1450萬標準箱，分列世界港口排名第五位和第十位；航道等級提至30萬噸級，成為世界等級最高的人工深水港，進一步鞏固其在全球的資源配置中的樞紐地位。
馬曼表示，近年來天津港的基礎設施條件不斷提升，港口泊位、碼頭持續(xù)完善，基本形成了輻射東北、華北、西北等內陸腹地的物流網(wǎng)絡。
輻射周邊“雪中送炭”
鑒于我國許多地方都具備港口優(yōu)勢，那么在探索建設自由貿易港方面，天津有何特殊性？
厚生智庫研究員趙亞赟認為，以上海為代表的南部沿海自貿區(qū)周圍本來就是經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，這些地方的自貿區(qū)升格為自由貿易港不過是錦上添花；而天津自貿區(qū)周邊多數(shù)還是欠發(fā)達地區(qū)，升格為自由貿易港后，對周邊地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的帶動作用將是雪中送炭，其輻射面也遠非其他自貿區(qū)可比。天津作為經(jīng)濟增速最快的發(fā)達省份之一，也有能力擔負起帶動周邊發(fā)展的擔子。
馬曼也表示，天津自貿區(qū)成立相對較早，探索經(jīng)驗較其他后續(xù)掛牌的自貿區(qū)更為成熟。并且，天津擁有其他一些港口所沒有的多項政策疊加優(yōu)勢，例如國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、京津冀協(xié)同發(fā)展、“一帶一路”等政策疊加效應同時作用于天津，能更大程度激發(fā)天津制度創(chuàng)新活力，天津也更具探索建設自由貿易港的創(chuàng)新空間。
融資租賃業(yè)盼國際化機遇
馬曼指出，若天津探索建立自由貿易港，高端港口服務產業(yè)將是未來重要發(fā)展方向之一。在“一帶一路”倡議之下，天津港港口優(yōu)勢，讓一些已經(jīng)具備投資價值的產業(yè)走出去，能夠吸引國際先進港口航運服務方面的大型企業(yè)走進天津。“走出去”與“引進來”并行，能更大限度發(fā)揮天津港的集聚效應。
數(shù)據(jù)顯示，截至2016年底，天津自貿試驗區(qū)各類租賃公司達到2534家，總部型法人租賃公司超千家，占天津市89%；注冊資本4430億元，占天津市90%；總資產超過7600億元，占天津市89%。值得注意的是，這2000余家的融資租賃企業(yè)，業(yè)務規(guī)模占全國近1/3。
馬曼表示，如果天津迎來建設自由貿易港的利好，有助于進一步開拓國際市場。以前天津對國內的融資租賃探索較多，未來跨境融資租賃有望迎來發(fā)展機遇，這也能推動我國融資租賃環(huán)境與國際接軌。“融資租賃作為天津本來就很有優(yōu)勢的產業(yè)，能夠更加高端，更加國際化。”
中國融資租賃出口專題研討會在北京召開
11月22日，由金融時報社中國融資租賃研究院、天津東疆保稅港區(qū)管理委員會、北京市圣大律師事務所共同主辦的“中國融資租賃出口專題研討會”在北京召開。來自相關政府部門官員、租賃公司從業(yè)者和租賃行業(yè)學者、律師等近50余人參加了此次研討會，就我國融資租賃公司開展跨境租賃業(yè)務中涉及的融資、保險、法律等熱點話題進行了探討。
近年來，伴隨著國家“走出去”戰(zhàn)略的實施，我國租賃業(yè)在深耕國內市場的同時，也將目光投向了國際市場。租賃出口業(yè)務在服務我國高端裝備制造業(yè)開拓國際市場、推動國際產能合作等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。
天津東疆保稅港區(qū)管委會國際航運和金融發(fā)展促進中心主任李暉在會上表示，當前，我國租賃公司國內業(yè)務的競爭漸趨白熱化，出口租賃將成為我國租賃產業(yè)發(fā)展的重要方向。隨著國內租賃公司逐步向專業(yè)化轉型，布局海外資產、用租賃的方式“走出去”，將成為租賃公司業(yè)務發(fā)展的一片“藍海”。
中國康富國際租賃股份有限公司國際業(yè)務部總經(jīng)理王宏斌也表示，融資租賃公司在租賃出口業(yè)務中面臨著重要機遇。隨著“一帶一路”倡議的推進，我國和“一帶一路”沿線國家的國際合作項目涵蓋了能源資源開發(fā)合作、貿易往來等，加上國內外客戶急需新的融資模式，這為我國跨境租賃產業(yè)提供了廣闊的市場空間和寶貴的歷史機遇。
近年來，國家層面也加大了對跨境租賃業(yè)務的支持力度。在國務院辦公廳2015年發(fā)布的《關于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導意見》和《關于促進金融租賃行業(yè)健康發(fā)展的指導意見》中都提到要大力發(fā)展跨境租賃，積極推動產業(yè)轉型升級。租賃公司開展境內外業(yè)務，在稅務、海關等關鍵環(huán)節(jié)獲得了更為便利的發(fā)展條件。
但要注意的是，由于跨境租賃業(yè)務的開展涉及不同的國家和地區(qū)，其法律、政策、融資環(huán)境也更為復雜。對此，中國工商銀行總行全球租賃（結構）融資部總經(jīng)理程曉磊坦言，跨境租賃在業(yè)務經(jīng)驗、專業(yè)人才、投融資和風險控制等方面客觀存在著一些難點。就融資問題而言，租賃公司開展跨境租賃業(yè)務，需要大力發(fā)揮租賃的專業(yè)化優(yōu)勢，進而滿足跨境租賃業(yè)務的融資需求。
工銀金融租賃有限公司產品創(chuàng)新部高級經(jīng)理葛超表示，從根本上看，租賃融資是一種債務性融資，符合傳統(tǒng)銀行業(yè)對于信貸項目的審批偏好，但相較于傳統(tǒng)銀行信貸，租賃融資更具操作的靈活性，這可成為租賃融資的核心優(yōu)勢。
事實上，保險在租賃公司開展跨境租賃業(yè)務中也扮演著重要角色。與會的海外租賃保險專家介紹說，出口信用保險作為一種政策性業(yè)務，可以支持以融資租賃方式促進的出口業(yè)務，從而帶動我國設備出口、對外承包工程的融資租賃交易。出口信用保險接受租賃物的擔保，需要特別關注租賃物類別、東道國租賃法律框架、有權處置租賃物、資產價值和租賃物投保商業(yè)保險等五個方面。
租賃出口的實質是一種服務貿易、貨物貿易，也是一種對外投資行為。北京市圣大律師事務所主任律師匡雙禮表示，我國的租賃公司要參與全球競爭，一定要“走出去”。不單單要做好跨境交付，在未來還需致力于推動租賃物、承租人、資金都在海外的“多頭在外”發(fā)展模式，進而提升我國租賃公司的核心競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。
2017年10月金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告
一、廣義貨幣增長8.8%，狹義貨幣增長13%
10月末，廣義貨幣(M2)余額165.34萬億元,同比增長8.8%，增速分別比上月末和上年同期低0.4個和2.8個百分點；狹義貨幣(M1)余額52.6萬億元,同比增長13%，增速分別比上月末和上年同期低1個和10.9個百分點；流通中貨幣(M0)余額6.82萬億元,同比增長6.3%。當月凈回籠現(xiàn)金1518億元。
二、10月份人民幣貸款增加6632億元，外幣貸款增加64億美元
10月末，本外幣貸款余額123.89萬億元，同比增長12.4%。月末人民幣貸款余額118.42萬億元，同比增長13%，增速比上月末和上年同期均低0.1個百分點。當月人民幣貸款增加6632億元，同比多增119億元。分部門看，住戶部門貸款增加4501億元，其中，短期貸款增加791億元，中長期貸款增加3710億元；非金融企業(yè)及機關團體貸款增加2142億元，其中，短期貸款減少113億元，中長期貸款增加2366億元，票據(jù)融資減少378億元;非銀行業(yè)金融機構貸款減少4億元。月末，外幣貸款余額8228億美元，同比增長2.8%。當月外幣貸款增加64億美元。
三、10月份人民幣存款增加1.06萬億元，外幣存款增加43億美元
10月末，本外幣存款余額168.5萬億元，同比增長9.2%。月末人民幣存款余額163.33萬億元，同比增長9.1%，增速分別比上月末和上年同期低0.2個和2.4個百分點。當月人民幣存款增加1.06萬億元，同比少增1579億元。其中，住戶存款減少8052億元，非金融企業(yè)存款增加126億元，財政性存款增加1.05萬億元，非銀行業(yè)金融機構存款增加4657億元。月末，外幣存款余額7788億美元，同比增長14.2%。當月外幣存款增加43億美元。
四、10月份銀行間人民幣市場同業(yè)拆借月加權平均利率為2.82%，質押式債券回購月加權平均利率為2.91%
10月份銀行間人民幣市場以拆借、現(xiàn)券和回購方式合計成交59.48萬億元，日均成交3.5萬億元，日均成交比上年同期增長14.1%。其中，同業(yè)拆借日均成交同比增長5.1%，現(xiàn)券日均成交同比下降11.4%，質押式回購日均成交同比增長21%。
10月份同業(yè)拆借加權平均利率為2.82%，比上月低0.1個百分點，比上年同期高0.52個百分點；質押式回購加權平均利率為2.91%，比上月低0.16個百分點，比上年同期高0.56個百分點。
五、當月跨境貿易人民幣結算業(yè)務發(fā)生3186億元，直接投資人民幣結算業(yè)務發(fā)生1263億元
2017年10月，以人民幣進行結算的跨境貨物貿易、服務貿易及其他經(jīng)常項目、對外直接投資、外商直接投資分別發(fā)生2468億元、718億元、293億元、970億元。
注1：當期數(shù)據(jù)為初步數(shù)。
注2：2011年10月起，貨幣供應量已包括住房公積金中心存款和非存款類金融機構在存款類金融機構的存款。
注3：自2014年8月份開始，轉口貿易被調整到貨物貿易進行統(tǒng)計，貨物貿易金額擴大，服務貿易金額相應減少。
注4：自2015年起，人民幣、外幣和本外幣存款含非銀行業(yè)金融機構存放款項，人民幣、外幣和本外幣貸款含拆放給非銀行業(yè)金融機構的款項。